金晶科技（600586）：玻璃价格大涨提升业绩预期

　　兴业证券分析师王金祥认为，浮法玻璃价格大幅上涨将提升金晶科技的业绩预期。继续维持“推荐”评级。

　　8月初国内浮法玻璃价格出现一波快速上涨的行情，金晶科技的浮法玻璃价格也上调约10%左右。研究员认为，本次提价能为公司带来约1800万元左右的净利润。王金祥分析，本轮浮法玻璃价格上涨是基于供求关系的好转。预计未来随着政策执行力度加强，例如政府对华东地区新建普通浮法生产线日益严格，将使得产能盲目扩张的局面有望改善，平板玻璃行业的景气度有望得到延长。

　　中标奥运工程项目有利于公司在超白玻璃市场的进一步拓展。2007年以来，公司超白玻璃在国际市场上的销售已经出现明显的放量，超白玻璃出口与内销的比例从06年的1:3提高至07年上半年的1:1；国内市场的销售也已经打入相关的细分领域（主要应用领域为灯饰、家电及建筑等），未来相关的应用领域都将期待进一步放量。公司于9月13日披露中标奥运设施中的“鸟巢”和“水立方”工程，这将提升公司超白玻璃的品牌知名度，有利于公司超白玻璃市场的进一步开拓。公司已于8月初开始一轮为期三个月的超白玻璃生产。

　　黑猫股份 （002068）:受益焦炭市场高速增长

　　东方证券研究员陈玉辉认为，黑猫股份在化工行业中属于估值偏低的品种，也是少数能够在子行业中达到国际规模的上市公司。且在行业整合过程中，其未来扩张速度可能超过当前预期。维持“买入”评级。

　　黑猫股份炭黑产能已经达到26万吨，在全球炭黑行业中的排名上升到第八位左右；2006年国内市场占有率超过10%，排名国内第一。陈玉辉认为，随着全球轮胎产能继续向中国转移，以及国内汽车消费进入高增长期从而带动轮胎消费量高速增长，国内炭黑消费市场也将在未来较长时期内处于黄金增长期，预计国内炭黑市场未来需求增长率仍将保持15%左右，这为黑猫股份提供充足的扩张空间。

　　公司已经在中部地区的江西景德镇市、西北地区的陕西韩城市和东北地区的辽宁朝阳市分别拥有炭黑生产基地，在同行业中率先完成了科学合理的市场布局。公司炭黑产品已经成为佳通轮胎的主供应商，并开始向全球最大轮胎厂商固特异公司批量供货，行业地位日益稳固。

　　在炭黑价格大幅上涨和煤焦油价格高位走稳的情况下，黑猫股份炭黑产品盈利能力自2006年第三季度以来逐步提高。预计未来炭黑及原料价格将维持相对稳定，产能扩张将推动黑猫股份净利润快速增长。

　　达安基因（002030）:产业先锋 整装待发

　　国信证券分析师贺平鸽、丁丹认为，代表行业前沿技术的先锋型企业达安基因在2008年将迎来加速发展，上调投资评级至“推荐”。

　　达安基因是基因扩增（PCR）诊断试剂细分市场的龙头企业，目前已占据70％市场份额。PCR诊断试剂是近十年才发展起来的新兴行业，是目前临床诊断试剂中最先进的产品。年均增长超过25％，是所有诊断试剂品类中增长最快的，也是惟一没有国外巨头参与竞争的细分领域,未来前景广阔。

　　分析师认为，08年有望成为公司下一轮高成长的启动年。公司原有主导产品虽已过了高速增长期，但已形成相当规模。07年公司完成收购中山生物，获得全系列免疫诊断试剂，对产品线形成有力补充；07-08年有望获得10个左右PCR诊断试剂新品种；“医学独立实验室”也是一个新兴业态，07年广州临检中心已迈过盈亏点，开始步入收入和毛利率的上升期，上海临检中心将开业，北京的在筹备之中，未来有望探索连锁经营模式。

　　此外，分析师判断，PCR试剂在国内血筛市场的应用即将启动，公司也有望分享半壁市场。预计2008年我国将开始试行以核酸诊断试剂进行血筛，且未来可能强制血浆站、血站等企业和临床应用PCR试剂，未来血筛市场容量达到3-4亿元是可以预期的。

　　青岛海尔（600690）在消费升级时代分享品牌溢价

　　联合证券分析师陈伟彦认为，白电行业新一轮景气周期将给龙头企业青岛海尔带来更多发展机遇。同时，公司有望分享更多品牌溢价。给予“增持”的评级。

　　分析师认为，白电产品技术进步相对缓慢，上游处于充分竞争格局，因此，下游企业的规模和品牌是竞争力的关键。而且在消费升级和产品升级的背景下，品牌消费时代正在来临，公司今后有望更多分享品牌溢价，毛利率将稳步提升。

　　同时，白电行业处于新一轮景气周期，预计未来三年收入年增幅可在10%-15%，且行业集中度持续提升，产品结构向高端转型，都将给公司带来更多发展机遇。

　　从公司各主要经营业务来看，其在三四级市场空调渠道上加大投入，专卖店数量已经增加至3000家，预计家用空调收入08年增长25%；公司中央空调业务现正积极调整以构建稳固的竞争优势，未来如何取决于核心技术的突破；冰箱业务领先竞争优势稳固，三四级市场是重要增长点，预计08年同比增长30%；海外市场拓展已渡过了前期最艰难的阶段，08年北京奥运会的召开是一个变数和很好的契机。