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　　国电电力预计2007年一季报业绩同比增长50%以上，06年一季度EPS为0.078元，增长原因在于：1、发电量的增长；2、长期股权投资差额不再摊销。

　　06年一季度净利润1.76亿，07年同比增长50%即约2.65亿，增量8900万来源于：1、新会计准则不再进行股权差额摊销，将增加净利润约1000万；2、本季度汇兑收益同比增加也大约1000万；3、20 亿转债中约16 亿在过去3个季度里转股，预计首季节约转债的财务费用1200万；此外经营性的增长约5700万，我们分析这部分增长可能来自外高桥二电厂和山西大同2 家电厂，公司首季业绩增长大大高于电量的增幅，显示行业内生的改善对业绩的正面作用非常明显，上调07、08年业绩预测到0.53元和0.58元。目前二股东股权转让已经完成，预计公司将较快实施集团资产注入，维持“推荐”评级。
 

    下载文件: 国信证券--国电电力2007年一季报业绩预增点评.pdf