穗恒运A三季度净利润约4400万

　　投资评级：买入

　　评级机构：安信证券

　　穗恒运A公告：前三季度业绩为-150万元 （每股收益-0.006元），好于之前-1500万元的预告。其中三季度实现净利润4400万元左右，即每股收益0.17元。

　　安信证券认为，在中报分析中保守预计公司07年全年EPS为0.14元，因此这一业绩基本符合预期。随着新机组的全年贡献，公司08年业绩将达到0.86元，如果考虑到由于广东用电紧张导致公司应关停机组继续运装，则公司实际业绩将超过1元。公司08年PE仅为17倍，远远低于行业30倍的平均水平，价值明显低估。维持“买入-A”评级。

　　太原重工 第三季度预增200%以上

　　投资评级：增持

　　评级机构：海通证券

　　太原重工发布业绩预增公告称，公司前三季度净利润比上年同期增长200%以上。上年同期净利润为5637.12万元。业绩增长情况说明，2007年第三季度保持今年前二个季度生产经营持续平稳发展的状态。

　　海通证券认为，公司2006年前三季度净利润5637万元，每股收益0.15元。按照同比增长200%以上计算，公司2007年前三季度每股收益将超过0.45元。今年以来国内各大重机公司的盈利情况普遍向好，太原重工((600169行情,股吧))未来两年业绩水平有望持续提升。预计太原重工2007年全年每股收益将达到0.67元，2008年将达到1.37元，维持公司“增持”评级。

　　国电电力 业绩预增超预期

　　投资评级：增持

　　评级机构：安信证券

　　国电电力公告：初步核算，前三季度实现营业收入126.36亿元，利润总额达22.81亿元，净利润12.6亿元，同比增长73%，每股收益0.4953元。公司的解释包括：加强财务管控降低营运成本、注入资产效应体现、发电量增加和不再摊销股权投资差额等。

　　安信证券认为，公司前三季度的业绩出乎市场预期，与半年报的数据相比较，三季度当季实现净利润达到6.7亿元，为上半年净利润的113%，估计注入资产在三季度当季的贡献1亿元左右。公司目前正在公开增发新股，由于发行价格17.52元高于之前分析师的预测，因此实际发行股份数较少，每股收益将有所增厚。

　国电电力((600795行情,股吧))是五大集团下属公司中资产注入空间最大的公司，未来仍可期待资产注入，同时公司大量在建和拟建的优质项目将在09年后投产，因此公司中长期内仍将保持快速增长。维持“增持-A”的评级，同时建议投资者参与增发。

　　一汽夏利 本部亏损短期难改

　　投资评级：审慎推荐

　　评级机构：中金公司

　　公司近期公告，预计2007年前三季度实现净利润较2006年同期下降50%-100%之间。今年以来，经济型轿车市场出现了前所未有的变化，同比下降10%以上，导致市场竞争激烈，产品价格下降，毛利率降低。

　　中金公司认为，公司3季度业绩低于预期，本部销量下滑和降价是3季度业绩低于预期的主要原因。公司本部亏损压力短期难减，下调本部业务毛利率预期，但仍长期看好天津一汽丰田的发展前景。07-09年，天津丰田贡献的投资收益分别达到5.3亿元、8.4亿元和10.5亿元。将公司07、08、09年盈利预测分别下调至0.16元、0.38元和0.50元，下调幅度为37.7%、18.4%和21.3%，下调投资评级至“审慎推荐”。但是依然看好中国轿车消费增长空间，天津丰田快速成长和可能的一汽集团整体上市依然会

(责任编辑：王锐哲)