下周：顶级机构眼中的八大飙涨板块(研报)
作者：和讯股票［和讯网编者注］ 本周权重股井喷飙涨，中字头享受着无尚的荣光，中国神华((601088行情,股吧))如同“中国神话”连拉三涨停耀眼两市，中国石化无视限售股解禁依然拉升再涨停，中国远洋走出了标准的股市井喷线路图，在股指不断攀升的时候，在每天都有牛股在街头巷议，二八的行情，挣股指不挣钱成为近段时期最热的热词。每天都在猜想明天或是下周的牛板牛股的出现，然而今天我们何不走进一些顶级机构核心地带，看看他们，对于下周乃至第四季度对牛板牛股的解剖。
＝＝今日热点＝＝
＝＝机构报告＝＝
有色金属板块，绿荫不减来时路。在中国金属内需依然旺盛、主要货币美元进入降息周期的消息刺激下，金属酝酿已久的价格反弹在9 月出现，由此也带动上市公司股价一度企及08年30x 估值的估值高点。进入下旬之后，随着大盘的振荡以及估值上的压力，有色金属板块也出现了调整。我们对于板块的整体判断是不弱于大盘走势。
四季度金属价格受货币和供需两方面因素左右，看好铜、黄金价格。从货币的角度看，短期金属价格出现活跃，主要原因在于美元的贬值，金属商品投资重新获得青睐；从供需角度看，在10 月份之后渐渐进入金属的消费淡季，由此金属价格难能获得供需基本面的持续支撑。我们相对看好铜、黄金价格。
投资主线沿循资产注入角度出发。降低当前板块估值高度的手段，一是期待08 年金属商品价格的继续上扬（均价高于07年），二是依赖集团大股东等发起的资产注入行为。我们认为当前A 股市场有色金属板块已经较为充分挖掘出企业的内生性价值增长，依赖金属价格的上涨提升公司业绩已经较难抵御估值风险和大盘的系统性调整。因此，进入10 月后，从风险和成长两方面考虑，我们对于行业公司的推荐主要沿循资产注入的角度出发。
重点推荐阳之光、宏达股份和铜陵有色公司的未来加强对于上游矿产资源控制的动作。（全文）
发改委对内蒙、山西部分电价的调整在某种程度上可说明未来煤电联动可能是有升有降，对先进产能的利好可能更为明显，仍对明年上半年的电价调整持趋势性的肯定态度；
我们认为行业目前整体仍谨慎乐观，08 年前内生性增长有不足但外延增长仍可期，目前电力公司的估值（平均35 倍动态PE）使得我们更关注结构性机会，仍建议关注有实质性整体上市和相对、绝对估值支撑的公司：
——高业绩弹性溢价：粤电力、金山股份
未来投资建议：
铁路设备制造业春风已至。长达10 年的铁路建设高潮将极大的带动铁路设备的需求，促进铁路设备企业的发展。
铁路运输重点关注铁路改革中的可能外延式增长。铁路运输上市公司作为重要的融资平台，必然会在铁路改革中担当重要角色，成为中国铁路资产的重要承载者。
重点公司分析：
天马股份（002122）－－蓄势待发的中国轴承骄子
时代新材（600458）－－高速成长的铁路配件供应商
大秦铁路（601006）――内生稳定快速增长、外延资产注入可期
铁龙物流（600125）――特箱发展空间巨大、集团可能资产注入
广深铁路（601333）――铁路改革中存在资产注入机会。（全文）
四季度纺织行业仍将在内外部趋紧的宏观环境中维持较为稳定的增长速度，但出口退税率可能再次下调2 个百分点以及人民币持续升值对纺织行业的短期利空影响仍不可小觑。长期看，整个行业在未来的一段时间处于洗牌期，大量微利、粗放式增长的企业将企业将逐步被市场淘汰，而技术领先型企业、品牌塑造性以及渠道控制型企业将在未来调整中存续下来。结合目前纺织行业的整体估值水平，我们对纺织行业给予“中性”评级。
关于四季度投资策略，建议关注以下两种类型的企业：一是受益于国内消费升级热潮的上市公司，由于竞争激烈,只有具有品牌、销售网络的品牌消费类公司占据优势，如雅戈尔（600177）、七匹狼（002029）。二是为品牌服装类公司服务的辅料类上市公司龙头，特别是有望通过行业兼并收购迅速扩大规模的公司，如伟星股份（002003）。（全文）
1、 轿车“金9月”符合预期我们从乘用车协会了解到，排名前15 家轿车9 月销量累计达到37.5 万辆，同比增长22.8%，这里需要说明的是：其中上海大众9 月出现非正常性同比下降，其销量为3.03 万辆，而07 年8 月其销量为4.2 万辆，9月是销售旺季，正常情况上海大众销量至少在4.2 万辆以上。上海大众9 月销量减少1 万主要原因是桑塔纳和桑塔纳3000 生产线停产，导致销量同比出现负增长，10 月生产线正常后销量将恢复到正常水平。
基于此，若我们按上海大众9 月4.2 万辆销售水平计算前15 家累计销量，则为38.6 万辆，同比增速为25.23%，该增速才反映了前15 家企业累计销量增速真实水平，其它厂商9 月销售基本实现旺销。（全文）
中国造船业可以有效抵御行业低谷的到来。降低造船成本和提高高附加值船型比例是抵御船舶行业周期变化的最好武器。在造船成本方面，我国的竞争优势将持续；在高附加值船型方面，我国与日本和韩国差距已经明显缩小，市场份额正逐步扩大，我国已经初步具备抵抗造船周期影响的条件。
人民币升值风险可以防范，产能过剩可能会在2015年后显现。通过采取买入美元外汇远期合约、提高预付款比例、用美元购买配件等方法，可以降低人民币升值带来的汇兑损失；另外，我们预计船厂泊位紧张的局面将在2013年左右开始缓解，短期内紧张局面难以改变。产能过剩现象将在2015年后开始显现。
维持对造船行业“增持“的评级。行业发展的超预期以及中船集团的强烈的资产整合预期，我们维持对中国船舶、广船国际“增持”的评级，维持对江南重工“中性”的评级。（全文）
◆ 四季度，医药企业仍将面临着政策变动、环保压力加大、成本提高等因素的影响，预计仍将保持平稳增长的态势。在整体基本面难有大改观的情况下，我们建议把投资目标集中在具有亮点的个股上。包括（1）医改受益的企业，例如恒瑞医药、双鹤药业、国药股份等；（2）有资产注入预期的公司，例如天坛生物；（3）享受原料药涨价的公司，例如广济药业、华北制药。
◆ 长期来看，医改将推动医药行业实现更加健康快速的发展，但短期内医改的影响尚未完全显现，综合行业估值水平，给予行业“谨慎推荐”的投资评级。（全文）
超配白酒股。
从最近3个月的市场走势来看，食品饮料表现落后于大盘，采掘业涨幅90％，有色金属涨幅87％，上证指数上涨48％，同期食品饮料行业上涨34％。而且，原有低估值的行业的估值水平大幅提升，食品饮料公司补涨的要求。
进入第四季度后，面对即将到来的元旦、春节两节，白酒消费又将进入消费的旺季，我们认为进入产品结构调整为主发展的白酒行业在销量快速增长的背景下，利润将会保持高速增长，成为重点配置的品种。（全文）
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