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　　和讯特约

　　摘要:

　　1、2007年1-9月，公司实现营业总收入80,305万元，同比增长12.78％；营业利润17,600万元，同比增长183.87％；净利润22,491万元，同比增长100.75％；每股收益1.00元。

　　2、公司报告期内收入的增长主要得益于软件产品销售收入的增长，而服务费用和技术培训收入的增长相对缓慢。公司报告期内主营业务毛利率为89.50%，同比下降0.99个百分点，基本保持稳定。

　　3、报告期内公司期间费用率为82.77%，同比下降2.23个百分点；其中销售费用率为46.20％，同比下降1.85个百分点；管理费用率为37.12％，同比下降0.52个百分点；财务费用率为-0.55%，同比提高0.15个百分点，各项期间费用控制良好。

　　4、公司报告期内投资于基金和上市公司股票实现公允值变动收益和投资收益分别为8,940万元和5,620万元，剔除这两部分影响后，公司报告期内的营业利润同比仅增长43.6%。

　　5、公司是国内最大的ERP软件生产商，ERP软件占公司软件产品收入的90%。其中07年一季度公司ERP产品的国内市场份额为23.8%，在ERP软件、管理软件和财务软件的市场份额都为第一位。

　　6、预测07年归属母公司所有者的净利润为30,146万元，同比增长73.86％，每股收益为1.34元，08年每股收益为1.41元，按照08年的EPS以35倍的动态PE对公司进行估值，目标价49.35元；维持“增持”的投资评级。

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(责任编辑：曹鑫)