下周十大牛股井喷飙涨一触即发
作者：张广文和讯特约
如果我们回首看看，仅在两年多前，中国上证指数跌至不到1000点、总市值不到3万亿元、流通市值萎缩到7000亿元的状况，但是截止至2007年10月15日，上证综指已成功向上突破了6000点大关，并创下了上证指数的历史新纪录。当天，沪深两市总市值再增4570亿元，超过28.5万亿元。这个28.5万亿元的总市值，相比于2006年21.087万亿元的GDP总量，意味着中国境内股市证券化率已经达到了135.33%。上证指数只不过在短短的两年多时间内上涨了500%，如果简单计算，几乎是平均每个月达到了约20%左右的涨幅，相当惊人。
在这次十七大会议中，十七大报告的许多提法让我们激动不已，其中最值得注意的就是“创造条件让更多的群众拥有财产性收入”、“实现人均国内生产总值到2020年比2000年翻两番”等。如果按照这样的说法，沪深两市的指数上涨空间应该是前途无量的。但是，我们不要忽略了一点，就是在光明的前途前进时，要谨慎不要倒在曲折的道路上。目前的市场形势就有点这样的味道。
目前，大家都知道，也基本上认同在2008年北京奥运会召开的大环境下，在中国经济强劲增长的势头下，在人民币加速升值的前景下，中国证券市场的大趋势应该仍具有较大想象空间。但由于从1000点至6000点的这个过程中，市场只经历过三个横盘震荡的整理阶段，并没有出现真正意义上的调整，即使是“5.30”也没有使指数下跌太多。目前，在沪深两市少数大市值权重指标股，特别是金融、地产等权重股较集中的行业板块支持下，市场再次出现“拉指数，调个股”的走势。因此，个股的调整正在指数的支持效应下悄然产生。
我们认为，如果四季度出现适当的调整和下跌，可能更利于明年的市场发展和指数上涨。从现阶段来看，这种可能性也越来越大。所以，四季度的A股市场将充满分歧的行情，可能将产生今年以来最大的调整，这个调整主要针对调整时间的延续而言。但长远来看，市场的调整并不妨碍它未来继续创出新高。预测市场在5000点与6000点之间进行宽幅震荡的可能性也将是最大的，在这个区间内，市场的走势有点与1997、1998年相似，个股的投资机会仍然存在，市场的活跃度、市场的成交量、个股上涨程度都提供了一定的获利空间。对于投资者来说，最大的难度将是在于选股和时机的把握。
基金作为机构投资者，它的选股策略将是一个重要的参考指标。机构在大的资产配置上，往大盘蓝筹或者二线蓝筹配置的动力仍然很强。即使是现在点位很高的情况下，或者大盘蓝筹的估值已相对较高了，但配置思路仍然立足在大中盘的股票当中。另外，将来的部分配置也可能会更多地偏向新兴蓝筹，一线股始终是使投资跟住市场基准的重要工具和手段，在跟住市场的同时要获得更多的超额收益，更多的要靠对新兴蓝筹的深度挖掘。因此，从基金的三季度和四季度投资组合当中，针对二三线蓝筹或新兴蓝筹的比例将有所增加，这也是投资者立足于明年行情而需要把握的一个重要方向。
在此背景下，近期市场的资金仍以绩优蓝筹为主，建议关注如下热点板块：
农产品（000061）：
农产品主业未来2-3年将较快增长。布吉、福田市场搬迁只是时间问题，其它市场也有类似情况，其土地重新开发收益不可小视。另外，新市场带来人流、物流将提升市场周边物业附加值。未来公司极可能成为一家包含物流、地产开发、物业经营综合性农产品物流服务商。预测07、08年的每股收益将有大幅增长，业务模式独特，未来前景十分看好，建议中期重点关注。
中国铝业（601600）：
公司通过五年超常规发展，得以跻身国际铝业巨头行列。当今国际寡头兴起，中国铝业((601600行情,股吧))必须尽快做大做强，以避免在国际竞争中处于劣势。目前中国铝供需量已占全球近30%，但行业集中度低造成自律性差、无序竞争严重。未来以“节能减排”为主旨的宏观调控如果能够得以认真贯彻，有望提高国内铝行业的集中度，也将为中国铝业提供快速扩张的新机遇。近期增长的亮点有几方面：一是澳洲奥鲁昆项目进展顺利，将增加4.2亿吨的铝土矿控制储量，增幅40%；二是今年1-5国内铝现货均价在20000元/吨以上，提高业绩预期理由已较为充分。而08年已经确定的改善是中铝公司承诺的涉铝资产注入，有助提升业绩、完善产业链。07、08年盈利预测1.12、1.27元/股。从行业和公司长周期持鯝股中处估值低端，安全边际较大，能抵御市场波动风险，建议中短期重点关注。
白云机场（600004）：
公司所具有的枢纽机场的定位和区位优势是其明显的核心竞争力。公司在机场费率方面，收费标准要比其它机场低廉。目前，公司业绩正步入快速增长阶段。08年随着飞行区资产的收购，与集团公司的分成比例提高，以及联邦快递的进入，公司盈利增长将进入快车道。特别是在公司收购完集团飞行区资产后，一方面有利于公司对机场的统一经营管理，完整机场的航空地面保障服务的业务链条，从而大幅减少关联交易；另一方面也可通过分成比例的调整增加公司的收入和利润。比较目前国内4家上市机场的业务和市值，公司的市值在现阶段提升空间最大，目前的股价未能充分反映公司未来的成长，中长期重点关注。
天鸿宝业（600376）：
公司计划向北京首都开发控股（集团）有限公司发行股票，总量不超过55000万股，发行价格为每股10.44元。定向增发完成后，公司总股本为8.098亿股。对拟收购资产的审计、评估预计在7月15日前完成。本次收购的资产全部为首开集团的主营业务资产，包括土地一级开发，房地产开发，物业经营管理、酒店经营等。收购对象为首开集团持有的16家下属公司的股权。定向增发完成后，公司总资产规模将迅速扩大到236.5亿元，在A股市场仅次于万科A，公司资产和业务得到优化，公司盈利能力与市场竞争力增强，有利于迅速做强做大。初步估算，此次收购总资产额为194.7亿元，账面净值约为26.3亿元。本次拟购买的资产2007年全年可以实现的净利润为2.43亿元。长期看好房地产业，但是近期国家对房地产业宏观政策出台较多，后续房地产宏观调控对房地产上市公司的影响存在一定的不确定性，因此应注意短期政策风险。定向增发完成后，预计2007年每股收益为0.45元，每股净资产4.17元，同时考虑到天鸿集团持有美都控股3130.1万股，受奥运经济、人民币加速升值等利好因素的影响，建议中期关注。
民生银行（600016）：
公司多渠道补充资本，突破资本金不足瓶颈。公司定向增发募集181.6亿元，用以补充核心资本，还计划募集不超过43亿元混合资本债，用以补充附属资本，预计2007年底公司的资本充足率将大幅提升至13%左右，如果再考虑所持海通证券股份于今年内全部变现，则预计2007年底资本充足率将达到14%。持股海通证券和税率下降或将带来交易性机会。所持有海通证券股份的公允价值在80亿元左右，如果按照证监会批复于今年内变现，将大幅增加公司利润。业务转型投入加大，关注类贷款增长相对较快。公司正在实施业务转型，费用支出难以继续压缩，关注类贷款增长较快，可能会对公司未来资产质量产生一定影响。前期增发方案募资181.6亿，07年核心资本和资本充足率达8.2%和11.4%。增发后在送股除权前，预计今明年每股收益0.425和0.585；每股净资产约达3.410和3.995元。持海通证券5.4亿股权，换算相当持1.9亿都市股份股权，须按取得海通证券股权之日起两年内变现。处置后每股收益将有望增厚0.427元，中长期关注。
万科A（000002）：
中期关注万科，政策调控预期虽然仍在，但不影响地产龙头公司的投资价值。公司的发展战略明确，高速增长可期，预计公司07、08年公开发行摊薄后每股收益分别为0.65、1.11元，由于房地产行业的整体向好，在人民币升值的大背景下，房地产行业经过前期的调整后存在明显的投资机会。特别是房地产龙头的万科，动态市盈率并不算高，未来两到三年公司将会迎来另外一个高速增长阶段，公司的规模优势将会越加明显，公司未来的高速增长可以化解高估值所面临的压力，近期有明显的机构增仓迹象，建议中长期重点关注。
盐田港（000088）：
公司上半年完成主营收入3.71亿元，同比增长5.10%；主营利润1.76亿元，同比增长1.15%；投资收益2.15亿元，同比下降20.47%；EPS为0.24元，同比减少0.04元。业绩下降主要原因是因为三期扩建的码头投入使用导致公司参股的盐田一二期吞吐量同比下降15.77%，从而导致其贡献的投资收益同比减少4158万元，影响每股收益约0.03元。另外罗沙路禁行货车减少车流量，影响EPS0.01元。2007年公司每股收益可能处于低谷。公司具有一定的资源属性。未来深圳港岸线资源基本上掌握在深圳市政府手中，大股东在股改中已经做出承诺公司将迎接新一轮整合。深圳东部的三期和东港区码头的规划吞吐量就高达2000万TEU是目前一二期的4倍，长期来看公司具有资源属性。但最大的风险来自于难以确定是否最终注入及注入的时间。根据分析，不考虑三期注入，现有业务对应的内在价值较高，建议中长期留意其整合的机会。
长江电力（600900）：
中期关注长江电力，公司上半年营业收入34.02亿元，净利润22.52亿元，分别同比增长11.65%、71.65%，基本每股收益0.2684元，同比增长67.5%，净资产收益率6.33%。业绩增长符合预期。主营业务收入增长主要原因有两点：来水情况好转和新增机组出力。营业利润同比增长79.87%。变现建行股投资收益对利润增长贡献较大。预计下半年在来水充足的情况下，业绩增长将更加强劲。2007年公司计划三峡—葛洲坝梯级枢纽年发电量786亿千瓦时，含中国三峡总公司委托管理机组的发电量，公司拥有的发电机组计划发电量464亿千瓦时，比06年将增长30%，预计07年可实现利润50亿左右。但更重要的是促进未来股价上涨机会的因素：整体上市进程加快，成长明确稳定；电源节点战略布局，增强抗风险能力；股权投资收益丰厚，业绩平滑能力强；签订购售电合同，政府隐性担保。近期有资金介入迹象，且属于权重股，风险相对较小，建议重点关注。
泰达股份（000652）：
公司目前主业为洁净材料（90%权益）、泰达环保（99.87%权益）、生态园林（95%权益）、房地产开发等。洁净材料的实际毛利率可达50%左右，国内军队的棉服全部采用公司的保暖材料，公司正开拓武警、公安等制服市场；泰达环保的第二个垃圾焚烧发电厂，日处理能力1000吨的贯庄项目也已启动，建成达产尚待时日；滨海新区2278平方公里有30%的土地有盐碱成份，泰达生态园林公司在盐碱土地绿化上有丰富的经验，此项业务的发展空间非常广阔；房地产开发：将天马国际俱乐部拥有的1050亩土地（90%权益）与北京万通地产股份有限公司进行合作，还有参股的天津泰达城市开发有限公司（47.06%权益），在天津三叉河口地区有80公顷土地，已进入开发阶段。除以上资产外，公司还有长期股权投资，2005年末有4.39亿元的长期股权投资，分散在20家公司。但是近期公司最引人关注的，不是以上资产的经营，而是公司的大股东将以公司为天津滨海新区发展的金融运作平台，对天津滨海区内及旗下证券、基金、银行、信托等各种金融资产进行整合。作为天津唯一一家本地券商，渤海证券希望通过引进外资战略投资者使其实力得到更大的提升。作为渤海证券和北方信托的控股大股东，泰达股份将通过一系列金融资产整合，做大做强，有望成为未来的金融龙头，建议中长期重点关注。
| 【独家稿件声明】凡注明 “和讯网”来源之作品（文字、图片、图表）， 未经和讯网授权，任何媒体和个人不得全部或者部分转载。如需转载，请与和讯网( 010-85650718 )联系；经许可后转载务必请注明出处，违者本网将依法追究责任。 |
(责任编辑：谢炎阳)
- 10/19 16:56下周十大牛股井喷飙涨一触即发
- 10/15 08:34本周十大牛股井喷飙涨一触即发
- 09/28 16:43节后十大牛股井喷飙涨一触即发
- 04/12 07:06退税降低影响有限 申万推荐钢铁十大牛股
|
热点新闻
|
热门评论
|
