东方证券维持中国银行（601988.SS）"买入"评级。

　　东方证券维持晨鸣纸业（000488.SS）“买入”评级。

　　东方证券维持景兴纸业（002067.SS）“增持”评级。

　　东方证券维持岳阳纸业（600963.SS）“中性”评级。

　　东方证券推出11月份十大金股

　　东方证券今日推出了名为“不确定的未来”的11月份投资策略报告。报告认为，本月A股在小幅波动中将逐阶走低，本月组合策略的投资逻辑在于估值的防御性、成长性驾御不确定性、调控的免疫性以及短期行业盈利的向上修正。建议超配地产、机械、建材、化工、公用事业、中小银行和新能源；标配大银行；减配保险和钢铁；剔除有色金属、煤炭。11月重点推荐：潍柴动力(000338)、北京银行（601169）、中科英华（600111）、威孚高科(00581)、赣粤高速(600269)、双汇发展(000895)、三钢闽光(002110)、陆家嘴(600663)、荣盛发展(002146)、长城开发(000021)。

　　东方证券调整商业行业投资评级至"看好"

　　东方证券11月1日发布投资报告，将商业行业的评级由"中性"上调至"看好"。

　　行业三季报显示，净利润中位数增长29.75%，全部A 股34.58%，经营活动现金流中位数增长-3.50%，全部A 股0.81%，行业净资产收益率中位数9.28%，全部A 股6.15%。全部A 股涨幅中位数144%，商业行业110.8%。东方证券认为，相比全部A 股的06 年静态中位数PE76.81，商业行业06 年的中位数静态PE77.91，行业内公司的高估值水平已经有了较大的修正。考虑商业行业较高的获利能力，以及良好持续的现金流获取能力和稳定的增长能力，东方证券认为行业内公司的相对估值调整已经到位。

　　考虑行业内公司较多进行资产注入及股权激励准备，同时行业内公司能够而且存在强烈的向后结转利润的动机和能力，东方证券认为行业年内业绩增速明显提升机会并不明显。然而三季报已经结束，而行业内公司多数一季报与年报同时披露，07 年年度业绩对行业内公司的冲击将明显降低，08 年行业长期机会在于相关公司解决资产注入和股权激励问题之后增长的可持续性，以及收入延缓确认带来的高增长。退一步看，即使行业内公司没有超出预期的情况，按照行业的季节性规律，四季度和一季度都是商业行业旺季，因此调高行业评级，建议11、12 月择机适当增加配置。东方证券表示会并密切关注行业明年受通胀影响的可能的业绩增加以及上市公司明年1 月份的销售数据和相关公司的业绩释放意愿，一旦出现业绩超预期情况，会建议投资者进一步增加配置。

　　东方证券认为目前适合介入百联股份、中国铅笔、武汉中百和宏图高科，建议投资者在四季度的震荡行情中逢低长线吸纳。

(责任编辑：谢炎阳)