万向钱潮(000559)

　　公司业绩稳步增长，1～9月公司实现净利润1.74亿元，同比增长40%，每股收益0.17元。良好的业绩表现主要源于主营业务收入增长、三项费用有效控制及营业外收支净额增长较好。

　　上月15日公司拟公开增发不超过15000 万股股票，增发募集资金拟投资两个项目：等速驱动轴总成固定资产投资项目和对控股子公司浙江万向精工有限公司增资，用于汽车轮毂单元固定资产投资项目。预计2个项目达产后，每年可实现利润总额6.69亿元，按增发后总股本117558.74万股计算，合每股收益0.45元左右。本次增发预计不超过15000万股，即股本扩大14.63%，对每股收益摊薄影响较小。

　　另外集团汽车资产的注入仍然值得期待的。结合公司未来的成长性和资产注入的可能，首次给予“推荐”的投资评级。

　　江铃汽车（000550）

　　公司1—9月实现营业总收入62.02亿元，同比增长8.02%；净利润6.27亿元，同比增长13.26%。每股收益0.73元，净资产收益率18.47%。

　　公司前三季度销售整车70031辆，比去年同期上升10.46%，虽低于汽车全行业24.46%的增长速度，但与轻型客货车子行业18%左右的发展速度相当。第三季度公司毛利率为25%，比去年同期上升约2.6个百分点，净利润比去年同期上升94%，主要得益于销量的增加、成本下降、部分资产折旧摊销到期以及折旧政策的变化。V348将于2007年底上市，预计公司07、08年EPS分别为0.81和0.94元，以10月24日收市价计算，PE分别为27X和23X，低于行业平均估值水平，维持“推荐”评级。

　　潍柴动力（000338）

　　在固定资产投资快速增长和计重收费实施等因素作用下，重卡产品四季度仍将保持高增长。而潍柴动力各项业务均呈现快速增长态势，吸收合并带来的管理效率提高和经营成本降低的积极效应也逐步显现，维持潍柴动力（000338）“推荐”的投资评级。

　　江淮汽车（600418）

　　乘用车方面，江淮汽车发展势头良好，主要产品保持快速增长，中长期发展潜力巨大。江淮瑞风MPV1～9月共销售30535辆，位居同行业第二；轿车项目有序推进，产品制造技术准备已经完成并进入试生产阶段，轿车业务将成为公司后期业绩重要增长点，维持江淮汽车（600418）“强烈推荐”评级。　　

(责任编辑：张元林)