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　　中捷股份（002021）：收购期货经纪公司

　　国金证券 张仲杰

　　事件：公司28日公告称，太原市饲料养殖总公司和太原家丰实业有限公司将所持30%、25%的中辉期货股权转让给公司，股权转让款合计2854.50万元，转让完成后，公司将持有中辉期货55%的股权。

　　点评：收购中辉期货短期虽然对公司的业绩影响很小，但意义长远，目前中辉期货只有商品期货交易资格，如果以后申请到金融期货的资格，对公司的利润贡献将会比较可观。我们维持“买入”评级。

　　报喜鸟（002154）：拟全面收购上海宝鸟

　　东方证券 施红梅

　　事件：公司昨日公告称，为促成收购上海宝鸟服饰公司80%的股权，公司拟向温州博睿明天实业投资有限公司支付5000万元预付款。上海宝鸟服饰主要从事职业服的生产与销售，目前公司持有其20%的股权。

　　点评：本次收购不但可以直接增加公司的盈利，而且可以在募集资金项目产能未投放前，起到替代作用，提高公司自产产品的比重，满足渠道扩张带来的销售收入增长要求。与此同时，收购可以以“报喜鸟”零售业务的品牌带动上海宝鸟职业服团购业务的拓展。上海宝鸟目前正在尝试类似PPG的服装直销模式———BONO品牌业务，报喜鸟全面收购上海宝鸟后，借助公司现有的品牌知名度和生产设计能力，BONO品牌直销业务未来发展空间十分值得期待。我们维持“增持”评级。

　　海正药业(行情,股吧)（600267）：合资建固体制剂车间

　　中投证券 周锐

　　事件：公司昨日公告称，公司与西班牙菲玛公司（FarmaprojectsS.A）、富阳兴海投资公司共同投资设立菲玛海正药业((600267行情,股吧))有限公司，该公司注册资本9800万元，海正药业占55%的股份，菲玛公司占25%股权，合资公司将按欧洲FMP标准建设固体制剂车间。

　　点评：本次合作意味着公司在制剂合作出口方面又进了一步。菲玛公司为西班牙第三大通用名药生产商。与欧美企业的合作，将可以发挥中国企业的成本优势和欧美企业的渠道优势，通过合作最终实现双赢。对中国企业而言，合作生产能够获得的利润将大大高于简单的OEM。我们维持“推荐”评级。

　　桂林旅游((000978行情,股吧))（000978）：增发购控股股东资产

　　国都证券 归凯

　　事件：公司28日公告称，公司董事会通过了公开发行股票方案的预案，计划公开发行不超过7000万股、投入募集资金的11.73亿元用于收购公司控股股东桂林旅游发展总公司下属的漓江大瀑布饭店、“两江四湖”相关资产以及银子岩景区扩建项目。

　　点评：公司拟投资1.37亿元收购漓江大瀑布饭店100%股权，同时替其偿还3.5亿元的银行长期贷款；投资6.38亿元收购整合桂林市“两江四湖”环城水系项目。本次收购后，公司业务范围将涵盖酒店、景区、水陆观光等众多业务，丰富了旅游产品线，增加了公司的盈利渠道，综合抗风险能力也得到显著提高。我们给予“强烈推荐”的短期评级。

(责任编辑：张国龙)