基金年末调仓在行动(附股)

2007年12月18日12:23  来源: 和讯网  


  [和讯编者注]本周沪指未能延续上周五的反弹,周一轻松击破半年线,这无疑给刚刚略微回暖的市场又浇了一盆冷水。面对市场的持续震荡,在多家基金公司近期推出的2008年投资策略报告中,"谨慎乐观"依然是主基调,大多基金公司明确表示,短线震荡不会影响明年的牛市趋势。但是,随着基金重仓股的市值不断缩水,基金也必然会展开展一系列的调仓行为,我们综合了有关基金调仓的研究,希望投资者从基金年末的调仓行为中可以获得一些提示,把握来年的机遇。

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  2007年底的股市,经过6100点到4800的洗礼,进入了调整期。投资者热情明显减弱,市场反弹也没有力度。鼠年股市行情将如何演绎?在这个平淡且敏感时期基金作为市场主力,乐观者与谨慎者同在。

  资金决定态度?

  在问及对目前股市看法以及未来趋势时,记者发现,基金经理们乐观者与谨慎者同在。大部分基金经理们认为,目前市场依然没有调整到位,大比例买入的时机仍未到来。而一部分最近刚刚进行基金封转开、持续营销等资金充裕的基金经理,看法则明显乐观。据记者了解,这些基金目前都加大了调研力度,寻找好股票准备增持。

  对于前一阵子基金抄底一说,上海一基金经理表示:“现在还不是底,说清理战场或者逃命更准确些。”他认为,2007年末大盘将继续调整,不会出现大的反弹。而近日的大盘走势似乎也在验证着这一观点。而且,上周大盘连续几天下跌并非基民赎回导致,记者从多家基金公司了解到,近日基金公司依然是净申购,没有出现巨额赎回。

  上海某基金经理一语道破真谛:“一些基金公司因基金封转开、基金转型等进来的资金比较多,即使他们认为目前点位没有跌到位,肯定也要搜罗一些价格相对合理的股票建仓,因为早晚都要买。”

  好股票需沙里淘金

  经过此轮调整,以金融、地产这些蓝筹股为主的基金重仓股以凶猛的跌势,引导着大盘掉头向下。在对宏观经济紧缩政策未来力度的判断还不明朗的情况下,机构如何把握当下形势、蓝筹股何时才能重新主导大盘未来方向、目前该如何选股?这些都是各方最为关注的问题。多数基金经理认为,今后筛选好股票更难了,需要沙里淘金。

  上海一合资基金公司投资总监对记者表示,前期的调整还不够充分,预计大盘年底还将出现较大波动。“上次跌到4800点出现小小的反弹,实际上也是地产股、银行股反弹形成拉力所致。但这些板块已经涨幅巨大,除非调整到位产生新的行情,否则这两个板块不会有太多表现。”

  该投资总监认为,从布局明年的角度考虑,目前应该注重逢低配置成长性品种,例如消费、医疗等。“从宏观层面来看,明年整个经济增速、政策主基调都不会有太大改变,因此整个证券市场还有机会,目前调整其实是为明年跌出了空间。另外,国家强调经济的可持续发展,要达到这一要求,必须提高劳动力素质,提高企业技术进步、能源保护等,最终结果就是让资源的使用效率提高。因此,对这些密切相关的消费、医疗、教育等行业都将受到积极影响。”他认为金融、地产是市场的长期主题,但目前依然需要调整。

  记者在采访中发现,消费、医疗等被多位基金经理提及,而多数基金经理认为金融股、地产股还没有调整到位。上海另一位基金经理认为,短期内宏观政策对股市的影响还没结束,地产肯定是首当其冲的打压源头。目前重在选择那些有确定性增长的个股、受宏观调控影响比较小的行业,例如消费服务类、医药类等。当然,他认为,未来地产银行还是有机会,但调整将是个逐步演变的过程。

  重个股轻板块

  事实上,市场经过资金推动的猛涨再到如今的调整,未来择股难度无疑在加大。不少基金经理认为,今年以来资金推动效应促发的板块轮动投资思路将不再适用,对个股选择的要求在提高。比如,当初如果看好银行股,只要随便买一只银行股,都能获得不错的收益。但如今市场经过调整下跌的洗礼,已今非昔比,机构和普通投资者的心态都开始谨慎,买板块的粗放策略已经过时。(证券时报)

  附表:可重点关注的58只基金重仓股一览

              
名称 持有该股基金数 三季度末基金持股占流通股比例(%) 市盈率(%) [07三季报]每股收益(元) [07三季报]净利润增长率(%) 天相行业
南玻A 6 10.81 60.13 0.290 15.28 建材
招商地产 26 33.93 72.98 0.703 83.23 房地产开发
泛海建设 4 12.45 53.19 0.650 1056.25 房地产开发
中金岭南 17 19.44 22.56 1.330 15.80 有色
华侨城A 30 34.33 202.97 0.191 -25.55 房地产开发
深天健 2 11.61 48.67 0.300 7.55 房地产开发
潍柴动力 11 19.04 21.52 2.780 124.57 汽车及配件
冀东水泥 4 11.12 39.15 0.338 111.14 建材
金融街 9 11.56 47.51 0.410 169.40 园区土地开发
焦作万方 8 18.19 25.61 1.168 198.93 有色
长安汽车 13 15.50 53.45 0.260 20.49 汽车及配件
泰达股份 2 11.46 186.55 0.120 18.68 综合
名流置业 1 10.11 40.62 0.273 171.86 房地产开发
唐钢股份 23 43.15 20.70 0.750 46.33 钢铁
中色股份 6 17.54 57.70 0.443 73.51 有色
西飞国际 5 12.15 214.00 0.113 37.79 机械
太钢不锈 17 29.78 16.15 1.036 158.75 钢铁
天音控股 4 13.03 62.66 0.306 60.91 商业
关铝股份 5 10.48 34.90 0.610 1080.45 有色
云南铜业 24 37.93 43.25 0.883 35.30 有色
一汽夏利 2 16.68 156.38 0.060 -67.33 汽车及配件
神火股份 15 21.76 26.64 1.386 104.15 煤炭
中国重汽 9 26.55 26.99 1.569 51.92 汽车及配件
锡业股份 18 35.55 51.85 0.845 276.73 有色
西山煤电 35 31.94 65.93 0.669 6.20 煤炭
济南钢铁 5 23.95 19.12 0.730 47.37 钢铁
保利地产 19 22.97 99.78 0.500 83.27 房地产开发
包钢稀土 8 12.84 71.50 0.461 428.90 有色
中国船舶 38 40.47 53.88 4.410 192.47 机械
名称 持有该股基金数 三季度末基金持股占流通股比例(%) 市盈率(%) [07三季报]每股收益(元) [1001-1214] [07三季报]净利润增长率(%) 天相行业
建发股份 5 10.50 27.17 0.730 71.06 贸易
星新材料 10 35.94 47.41 0.670 97.91 化工
华发股份 9 13.77 73.74 0.360 48.42 房地产开发
国阳新能 11 18.21 42.59 0.820 -16.15 煤炭
天鸿宝业 2 10.24 - -0.050 减亏 房地产开发
金地集团 28 42.94 78.70 0.470 50.89 房地产开发
柳化股份 7 12.16 37.38 0.430 3.41 化工
宝钛股份 10 22.36 49.00 0.950 55.29 有色
中金黄金 9 18.15 100.44 0.644 24.77 有色
上海能源 4 10.59 35.56 0.610 30.07 煤炭
中铁二局 2 11.79 58.00 0.271 313.71 建筑业
山东黄金 11 25.25 114.60 0.950 86.98 有色
安阳钢铁 5 25.12 25.21 0.323 49.00 钢铁
天地科技 5 16.95 63.51 0.540 72.54 机械
海螺水泥 13 22.04 49.99 1.040 60.97 建材
青岛啤酒 5 13.24 51.28 0.532 60.81 食品
青岛海尔 5 11.10 36.48 0.405 35.68 家电
大商股份 8 24.09 40.42 0.950 7.48 商业
云维股份 1 13.05 50.56 0.458 92.04 化纤
辽宁成大 14 20.14 17.06 1.980 410.83 贸易
上海机电 4 16.34 37.24 0.543 62.97 机械
火箭股份 7 20.14 57.41 0.330 15.55 机械
张江高科 7 15.22 56.56 0.230 92.27 园区土地开发
岳阳纸业 12 48.58 114.14 0.178 51.88 造纸包装
恒源煤电 3 16.35 38.65 0.860 -3.11 煤炭
宜华木业 2 17.05 44.60 0.310 72.56 建材
开滦股份 7 13.45 39.35 0.740 29.52 煤炭
中国平安 127 52.55 51.17 1.650 145.72 金融
潞安环能 10 26.90 45.71 1.100 16.90 煤炭

  


(责任编辑:江海波)

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