和讯股市研究院:收官决战于5400点 关注08年十大投资主题

2007年12月27日18:33  来源: 和讯网    作者:和讯股票


  康然:敏感日在元月4日 四大概念股将崛起

  [编者注]四大概念股:题材股,高成长股,奥运概念股,股指期货股。

  明天将是2007年最后一个交易日,从交易的角度来讲,明天是基金和机构做市值或者基金做净值的最后一个交易日。此次这轮反弹行情的支撑因素或多或少在明天画上一个句号,既然很多业内人士都认为这波行情走出来是为了做市值,到明天也就差不多了。从技术的角度或者时间周期角度来讲,1月4号是相对短期比较敏感的时间点,所以,在盘后的走势,可能变化的时间恰恰不是在节后第一个交易日,可能会在第二个交易日或者第三个交易日出现比较短期的变化。

  刚才薛升也谈到对2008年行情的一些看法。我自己个人觉得,明年指数无论从普通散户来讲还是机构来讲,指数预测的意义都不太大。如果大家看一下主流机构的研究报告的话,指数预测的空间是4000-8000点,8000点之上的预测少。对于4000点的预测空间,能预测的价值有多大谁心里都很清楚。这给大家提示了另外一个炒股思路,2008年恰恰是抛开指数做个股的时候。

  一旦抛开指数做个股,各种各样的题材股可能会在2008年得到比较好的表现。刚才薛升也谈到了券商的研究报告,我个人自己也这么认为。从年底机构券商出的十大金股,二十大选股,包括招商证券出台的“九九组合”来讲,这些股票不可不看,但看的时候要也一个思路。

  这些股票分为两类,一类是市场或者机构投资者普遍认同的股票,比如说工商银行(601398行情,股吧)、万科。第二类,每个机构做研究报告的时候,一定有市场的共性还有它自己的个性。个性表现在哪里呢?因为各个券商包括各个机构都有自己独立的项目去挖掘,尤其是上市公司的调研。他可能在某一只股票或者某几只股票上就会显现出各公司之间的调查倾向性和差异性。恰恰是这样的股票,在2008年可能要比大家公认的股票具备更好的预期。

  从思路上来讲,机构是从上到下的选股策略,这必然的一个角色决定它的方式方法,具体到个人,恰恰是从上到下筛选的策略。怎么来讲呢?把各个机构看到的特别突出的股票先去筛出来,筛出来之后,再看一下为什么这只股票只有一家机构或者两家机构去看好,看好的原因在哪里?这个原因是否构成了上市公司独特的盈利模式或者独特的题材,这要比挖掘一致性预期好的股票要更为实际一些。从券商研究报告里,我们讲为什么要看呢?就是2008年有一些不一样的思路,要挖掘一些个性特征。

  就投资主题来讲,还是两大主线,一个是题材,一个是成长。成长来讲就是业绩,内生性的业绩高增长要考虑到业绩环比增长,很多公司可能都在筛选之外。第二,外延式的增长,就是我们一直谈到的整体上市和资产注入。如果再观察到另外一个数据,2008年的限售股解禁可能比2007年更为严重。这会联系到股改承诺。因为很多股改承诺中包括的资产注入题材会随着限售股解禁之前做逐步释放。这是一个思路。

  谈到题材,抛开前面整体上市和资产注入,其它的题材股和焦点事件影响的股票,可能在2008年反倒不会得到比较好的预期表现,恰恰不受市场关注的、具备独立色彩的个股可能具备比较好的表现机会。比如说大家都谈到奥运概念,奥运概念是非常大的概念。任何企业,我们讲奥运赞助商,可能一半的上市公司都能够跟奥运挂上边。什么叫奥运概念股?从这个角度上来讲,是通过奥运机会切切实实给这个公司带来基本面上比较大的改观,可能才是这类走强走牛最好的股票,包括其它股指期货题材也是一样的。2008年的投资机会更多地要从个性中去挖掘。刚才也谈到了,从大家所共同看到的事件中去体会一下个性色彩。


(责任编辑:张雪梅)

 

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