2008 年紧缩之下经营规模稳定增长、利差难扩，但由于三项成本下降，业绩高增长仍可期。同时受宏观调整影响，风险防御必要明显提升，而展望2009 年，银行业净利润增长有下降压力，因此2008年兑现收益最为关键。

　　本币升值过程中对银行资产负债的直接影响呈现中性，但是在网点和股权价值、外汇业务、理财业务以及海外并购扩张等方面的间接受益非浅，成为一大投资亮点。多元经营与收购扩张正当时，为银行业带来价值重估机会，同时为个股提供相关投资机会。

　　多角度个股选择：由于不同资金的投资和配置需求不同，我们从多个维度进行分析比较，以供不同需求参考。综合比较而言，从抗风险、盈利、多元经营综合考虑的角度看，我们推荐工商银行(601398行情,股吧)和交通银行(601328行情,股吧)；如果从盈利增长的确定性看，浦发银行(600000行情,股吧)和华夏银行(600015行情,股吧)值得推荐；考虑估值因素，则民生银行(600016行情,股吧)和中国银行(601988行情,股吧)也可适当参与。

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