事件：中国平安(601318行情,股吧)发布保费收入公告，平安寿险和平安财险08年1月原保险保费收入分别为人民币108.20亿元和31.77亿元。

　　点评：2008年1月平安寿险保费同比增长高达42.9%，超过去年1月20.0%的同比增速。

　　在1月份投连险销售并不火爆的背景下，平安寿险的这份优秀成绩，可能暗示了寿险新业务出现“高质量＋高速度”的“双高”增长。主要原因在于平安个险代理人规模的增长（同比料增40％），以及全面而丰富的产品线。由于平安在2007年11月份刚刚推出个险版投连产品，因此具体情况还要看到保费结构数据才能确定。

　　1月平安产险保费同比增长高达47.8%，显著超过我们全年22％的同比增速预期，也超过去年1月40.1%的同比增速。主要原因并不在于交强险和商业三者险的费率下调，因为该费率下调从2月1日开始。

　　2008年刚刚开始，我们暂不调整对平安的盈利预测和目标价格。维持2008年中98元/股的估值（12％折现率、7％长期投资回报率、38X 新业务倍数）和“增持”评级。