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　　光大证券：给予特变电工(600089行情,股吧)“买入”评级

　　光大证券2月27日发布投资报告，给予特变电工“买入”评级，合理价值区间为38-45元。

　　特变电工2007年实现营业收入89.3亿元，同比增长45.37%、净利润5.39亿元，同比增长134.25%。每股收益达到0.63元,超出市场预期。光大证券认为，公司业绩超出预期的主要原因是07年公司的非经常损益贡献了1个亿的利润。公司的主营利润贡献仍然来自于变压器业务,占2007年主营收入的57.5%,主营利润的70.3%。光大证券表示，特高压建设将为公司迎来大的发展机遇，公司变压器业务产量、利润率07年双双提升，07年一年整个特变集团的变压器产量突破1亿KVA，已经据国内第一，世界前三，目前公司变压器在手订单超过100亿元，变压器产能瓶颈十分明显，08年的排产计划已经排满。

　　光大证券对公司08、09、10年的EPS预测为0.9、1.52和2.33元，并认为公司未来几年的高速发展是非常确定的，故给予公司09年25-30倍PE，公司的合理价值区间为38-45元，给予“买入”评级。