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　博汇纸业(600966行情,股吧)立足优势产品 持续增长可期

　　博汇纸业（600966）是国内造纸行业骨干企业之一，通过充分利用其设备优势、技术优势及成本优势，以节能减排政策为发展契机，较好地完成了经营管理目标，业绩也得到较大幅度增长。

　　盈利能力强劲

　　目前公司业绩增长的主要原因是白卡纸产品销量增加，文化纸价格提高及石膏护面纸投产，再加上两控股子公司正处于税收优惠期，公司整体税负也有较大幅度下降。细分来看，公司的主导产品仍是文化纸和白卡纸，其中盈利能力最强的文化纸产销量在同类企业中列第一，而去年公司销售收入第一位的卡纸经营则在国内与太阳纸业(002078行情,股吧)、红塔纸业并列国内三强，尤其是烟卡，经过多年的市场开拓，公司卡纸特别是烟卡的经营已经具有明显的规模优势和较大的市场份额。受国家节能环保和关停并转小造纸的影响，去年以来，文化纸价格逐步上升，而白卡纸作为涂布白纸板中高档的产品，价增量升的格局也将维持。随着行业景气度的不断提高，相当的产业集中度有望促成产品价格的稳中有升，公司的盈利水平也将得到保障。

　　产业扩张提升竞争力

　　从横向来看，公司在巩固优势产品的生产销售的同时，也在积极寻求更多利润来源且已取得相当成效。前期公司定向增发募资投向石膏板护面纸生产线等，通过定向增发，公司进一步加快了募集资金项目的实施进度，扩大了生产规模，增加了产品品种，为提高经济效益奠定了基础。从纵向来看，公司将加快发展林浆纸一体化项目建设，引进消化吸引国外先进技术和设备，调整原料结构，减少对进口纸浆的依赖度，从而降低单位生产成本。公司募资项目化学浆项目预计即将投产，届时其产品整体竞争力有望进一步提高。

　　高景气度获得机构关注

　　上海证券认为，公司主产品提价效应将使其盈利水平进一步提升，预计2008年至2009 年公司EPS 分别为0.961 元和1.077元。该机构认为，公司主导产品白卡、文化纸目前子行业景气度较高，未来产品价格还有提升空间，看好其盈利前景，维持跑赢大市的投资评级。（天信投资 王飞）

　中国嘉陵(600877行情,股吧)（600877）低价军工股 行业逐步转暖

　　周二沪深股指在银行股大幅下跌影响下未能延续反弹走势，六成个股下跌，成交量继续小幅放大。热点方面，以南宁糖业(000911行情,股吧)为首的制糖板块继续飙升，而地产、金融和钢铁股是盘中主要做空动力，特别是深发展A出现巨量杀跌走势，带动整个银行板块走弱，当前操作上宜短平快操作，对于近日涨幅过高的农业股和创投股不宜追涨，建议投资者关注中国嘉陵。

　　公司是我国最大的摩托车企业之一，主导产品嘉陵摩托车及其发动机等，累计产销量1500多万辆，是我国产销量最大的品牌，规模优势明显，嘉陵摩托车现已出口多个国家和地区，而且公司大股东为南方工业集团，隶属于兵器装备集团公司，使得公司有望在产业整合以及产品结构优化方面得到更多机会。另外，公司还积极进军光电等新兴产业，其在重庆和成都建立了两个光电科研制造基地，搭建光学光电一体化产业平台，提高在光电产业的核心竞争能力，发展前景值得期待。

　　二级市场上，该股周K线三重底形态隐约可见，目前股价依托年线支撑小幅走高，量能稳步放大，后市有望延续反弹走势，可适当关注。（金百灵投资）

　锦化氯碱(000818行情,股吧)（000818）具备整合潜力 V型反转

　　公司是东北老工业基地的重要组成部分，主要生产基础化工产品，通过科技投入和改扩建，目前已形成年产30万吨烧碱、12万吨环氧丙烷的生产能力，形成了一定规模优势，其中环氧丙烷生产在国内乃至亚洲都具有较大市场份额，离子膜烧碱也具有较强的市场竞争力。

　　公司与兵器工业集团公司下属北京高科公司共同出资设立的辽宁北方锦化聚氨脂有限公司，利用公司氢气、氯气和公用工程兴建的5万吨/年TDI 项目，该项目已获得国家财政贴息支持，该项目预计将于今年下半年完成项目建设工作，随着TDI市场价格大涨，新项目若顺利达产，将为公司贡献丰厚的收益。

　　锦化氯碱大股东因历史负担沉重，经营陷入困境，目前已进入破产重整程序，而锦化集团一直在寻求引入战略投资者，一旦集团重整获得突破，公司未来整合的可能性不小。二级市场上看，虽然该股前期受大盘大跌冲击快速回落，但在半年线附近获得支撑后开始温和放量反弹，目前形成V型反转态势，周二股价逆市收阳，明显强于大盘，在化工板块强者恒强的背景下，后市有望挑战新高，可重点关注。（世基投资）