摘要

　　08年3月10日到3月16日，除北京商品房成交面积环比略有回落外，全国主要城市一手房成交面积继续增长。上周全国主要城市的销量已经约为去年全年的60％左右。其中上海的成交面积已超过去年同期水平；深圳市场一手房销量大幅增长，继续呈现回暖迹象。

　　行业数据分析及投资评级：随着成交量的迅速回升，未来房价下降的概率很小，从而房地产公司的RNAV 下降的概率就很小。考虑到目前房地产行业公司 股票多数都在RNAV 以下，我们维持行业“推荐”的投资评级。目前我们主要看好两类股票：

　　股价严重低估的公司。我们推荐 招商地产(000024行情,股吧)和 金地集团(600383行情,股吧)。我们计算二者的RNAV 分别为51.6 元和44.9 元，目前公司股价已经严重低于其RNAV；

　　业务主要集中在长期看好区域的公司。例如 华发股份(600325行情,股吧)，我们看好珠海房地产市场的长期发展前景并认为珠海房价短期将继续上涨。华发为珠海房地产的龙头公司，值得长期看好。

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