一、通信运营业：重组即将如约而至

　　1移动替代趋势不改，市场结构继续失衡

　　国内通信业整体增长势头良好，2008年1月，国内通信收入达695亿元，同比增长15%，继续保持较快速度增长。

　　从2006年底开始的移动运营商掀起的资费单向收取政策导致了大规模的用户转网，加剧了移动替代固定的趋势。固定电话用户从2007年8月开始负增长，2008年1月流失量达150万，小灵通用户流失128万户，均高于2007年11月流失数。由于固网运营商一般在年末进行用户清理，因此在12月用户离网数据会呈剧增态势，提出此类因素影响，2008年1月固网用户流失数据又创新高。用户与此同时，移动用户增长848万，也创历史新高。2008年将是固定电话转网高峰期，特别是下半年3G牌照发放之后，运营商之间竞争加剧，入网条件将更加优惠，预计2008年上半年月均新增移动用户将超过850万，总新增用户超过5000万。

　　根据2007年1月运营商公布的最新数据，中国移动当月新增用户704万，中国联通新增148万，中国电信则减少112万，中国网通减少76万，市场失衡状况继续加剧。

　　2重组如约而至，方案将在两会后公布

　　业内期待已久的通信业重组即将上演，3月3日，信息产业部部长王旭东在全国政协十一届一次会议开幕式前证实，目前电信重组正在推进当中，而运营商高层如中国联通董事长常小兵也承认电信业重组已经不远。我们预计重组方案将在两会后公布，2008年2季度开始重组。方案仍为我们之前提到的电信+联通C网，联通G网+网通方案。中国电信业已在公司内部开展CDMA业务知识培训，准备接收联通C网。重组后行业格局将会发生巨大变化，但由于三大运营商间的整合需要时间，时间段至少为一年，短期内仍不会打破中国移动一家独大的态势。