进入[海螺水泥吧]，看看大家都在谈论什么>>>

　　评级：买入

　　目标价：75元

　　评级机构：安信证券

　　分析师石磊近期调研了公司后表示，2008年随着公司在华南地区新线的陆续投产，预计公司产品净销量达到1.02亿吨，实现量的飞跃。

　　此外，宏观调控对公司的影响形成双刃剑。从公司的销售区域来看，东部长三角地区由于固定资产投资增速较低，落后产能淘汰的潜力比较小，同时受到出口回流的影响，价格前景相对不大乐观。但煤炭涨价的压力导致企业间联合控制市场的意愿明显增强，同时城市基建投资的增加将推动地区水泥需求保持高位。海螺水泥(600585行情,股吧)的市场地位和成本优势决定了公司比区域内同行更高的盈利水平。从另一个角度来看，如果市场需求不旺导致价格回落（可能性很小），更为公司提供了并购机会，市场占有率的提高对公司的长期盈利影响更为有利。

　　考虑到量价齐升、余热发电降低成本以及税率下调等因素，石磊预计公司2007-2009年的EPS分别为1.72元、2.50元和3.43元（2008、2009年预测考虑增发2亿股的摊薄），维持对公司“买入-A”的评级。