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　凌钢股份(600231行情,股吧)近日发布公告称，拟采用非公开发行股票的方式，募集不超过15亿元的资金，用于支付收购凌钢集团持有的保国铁矿40%股权。对此，国金证券研究员周涛分析认为，保守估计，保国铁矿对应每股价值为8.67元，而公司目前钢铁主业对应合理每股价值为4.17元，也就是说，凌钢股份的安全边际应接近13元。因而给予公司“买入”的投资评级。

　　保国铁矿是辽西地区唯一的一座大型黑色冶金矿山，也是凌钢的主要原料基地。根据凌钢股份的07年年报，因向保国铁矿购买铁精矿而产生的关联交易金额约为6.1亿元。07年底，保国铁矿净资产为3.54亿元，资产负债率为41.75%，净利润为2.04亿元，而凌钢同期净利润为4.19亿元。

　　研究员认为，假设本次收购需要增加2亿股股份，收购完后保国矿业2008年净利润预计可达到4.16亿元，而公司钢铁资产净利润可达到3.06亿元，矿石盈利将超过钢铁。