万亿资金兵分四路出动入场 股市“天亮了”?

2008年04月07日06:27  来源: 和讯网  


  基金建仓金融煤炭

  数据显示,最近一个星期,基金席位都在大举建仓。积极买入银行、煤炭等板块。钢铁板块遭到基金无情大幅抛售。

  TOPVIEW数据显示,自3月26日至4月1日,基金席位净买入195.09亿金额。其中,净买入前五个板块为:银行、煤炭炼焦、机场港口、证券保险、零售连锁,净买入金额分别为11.9亿、6.342亿、3.248亿、2.769亿、1.619亿。基金席位净卖出前五个板块为钢铁冶炼、石油化工、通讯及服务、普通有色,净卖出金额分别30.397亿、7.818亿、 5.587亿、3.772亿、3.638亿。从行业情况看,钢铁板块是此轮大跌资金流出最高的行业,短期适当回避。

  个股方面,基金席位净买入前五只股票分别为:兴业银行(601166行情,股吧)4.394亿、工商银行4.148亿、平煤天安(601666行情,股吧)4.121亿、中国神华(601088行情,股吧)4.024亿,中国平安3.298亿。净卖出最大前十只股票包括:宝钢、民生银行(600016行情,股吧)等,其中净卖出宝钢22.582亿、武钢12.875亿、民生银行16.634亿。

  另外一个消息值得鼓舞人心。4月第一周共有10只开放式新基金在发,此外,还有17只已经获批而等待发行的新基金。无论是新基金发行和待发总数,还是偏股基金发行和待发总数都创下了基金业的新高。意味着,来自基金的增量资金会有大幅提高。

  大资金一季度疯狂逃逸

  刚过去的两周,像一场噩梦。

  资金面紧张是墙倒中人推的结果。QFII率先唱空撤离,保险及基金带头减持,大小非解禁陆续跟上,中小散户割肉,基民赎回,大资金一连串抽血形成完整的多米诺骨牌链式反应。

  一方面,A股存量资金不容乐观,一季度净流出合计650亿元。申银万国证券研究指出,2008年1月,A股场内存量资金终结此前连续6个月的上升势头,净流出300亿元;2月份A股存量资金净流入110亿;3月,A股存量资金净流出460亿元。相比不断涌现的大小非解禁市值,存量资金不增反减,资金面有限下,大盘只能通过下跌来应对接盘风险。

  与银行稳定5%年利率相比,A股一季度跌幅实在太可怕。央行统计,1月人民币存款同比增长15.12%,2月人民币存款同比增长17.22%,股市资金加速回流银行。国信证券则认为,不排除系统性风险出现后,一些违规如贷款等灰色资金出逃。

  从稳定收益和分红出发,保险资金、基金选择减持。2007年10月15日至2008年3月26日期间,保险机构席位累计减持664亿元,基金席位减持额约为1092亿元。3月26日,中国人寿首席投资官刘乐飞“减持论”一日之内被各大媒体传遍,造成市场信心严重不足,次日A股再创新低。虽然刘在事后解释说“媒体误读”,保险资金看淡A股却是不争事实。

  一朝解禁,大小非疯狂减持。截至今年4月1日,已有412家公司公告发生了减持。412家公司中,减持股东原持股占公司总股本30%以上的有83家,持股比例在10%至30%之间的有217家。

  3月1日,中国平安解禁31.2亿股,其中2.5亿股已被抛售。3月27日,中国太保3亿网下配售股解禁,抛盘主力不惜以破发价格卖出。3月25日至4月1日,基金席位净卖出中国太保5.573亿元。减持的大小非,资金去向不得而知。由被减持个股盘面看,没有明显的资金再流入,股价一路向下。如泛海控股、苏宁电器(002024行情,股吧)陈金凤这类减持金额超过20亿元的大小非机构,套利资金基本上退出股市。

  苦等不到政府救市的中小投资者在3月的最后一个星期中集体割肉,加速逃离股市梦魇。

  参照TOPVIEW的统计数据,3月28日有224790户普通投资者离开股市。其中主要是持股数少于1万股的中小投资者账户:1000股以下的减少了134636户,1000-10000股的账户少了96485户。

  虽然无法获得基金份额赎回的详细数据,推测情况也相当严重。联合证券基金行业分析师任瞳表示,各大基金的赎回现象非常严重,“以前申购和赎回量比较平衡,目前赎回量比3-4周前增大很多。”

  大资金在一季度逃逸,促使二季度的开张萧条无比,可谓“长阴暴跌,一片惨烈”。4月1日,沪深两市A股总成交金额为1064.74亿,资金净流出225.71亿,银行股跌幅较小。

  国家队入场?

  从1月开始,股评家、股民、媒体、券商、基金高层都在积极倡导救市论调。截至4月3日,未见国家出台相应利好信息。业内人士尖刻的抱怨道,“政府只是口头做多,具体行动没有。”

  那么,政策不明朗下,有没有所谓的国家队资金私下进场呢?

  3月28日以来,金融股为代表的超级蓝筹股的企稳,似乎有点苗头。即便不是国家队资金明火执仗地买入,也至少跟相关部门有点关系。在这一轮的惨烈震荡中,国家队维护的是市场信心,保证股票稳定,并不制造强烈反弹。

  3月26日,中国太保首只破发,中海集运(601866行情,股吧)、建设银行(601939行情,股吧)、中煤能源彷徨破发一线。

  3月27日开始,备受争议的中国石油展开6个交易日激烈多空博弈,盘中频频触及16.70元的发行价,4月2日,中国石油以17元高开,在巨大买盘推动下力守发行价,最终收于17.16元。4月3日,中国石油报收17.55元,暂时避开生死线。

  同样的情况发生在中煤能源上。巨额资金的坚决护盘,一定程度上缓解了市场对破发的恐惧和担心。联合证券高级分析师田艺则乐观认为,“最近几天大蓝筹异动,还是说明政府采取了相当的措施。中国人寿、中国平安、工商银行等上市公司保持自身市值稳定,是对投资者负责任的态度。”

  他认为,国家队入场,短期之内以稳定为主,到4月底一季度CPI数据公布后,宏观调控调子确认了,才会有相应的积极措施,“现在任何举动,导致反弹只能是昙花一现。”(理财周报 侯媚娜)


(责任编辑:刘琛)

 

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