2008年4月8日  11:39

[世华财讯]摩根士丹利调低中石化H股目标价至9.45港元，维持其持有评级。

综合外电4月8日报道，摩根士丹利认为，虽然中石化(00386)估值吸引，但预期通胀最快08年下半年才获纾缓，公司将要继续承受重担以及肩负下游业务的亏损，以确保本地市场供应，而刻下政府的补贴似是盈利增长的主要动力，该行目前维持其持有评级。

不过摩根士丹利指，公司07年纯利仅565亿元人民币，低于该行预期的630亿元人民币，第4季炼油亏损更超预期，因此将08、09两年的盈利预测调低9-20%，并相应将其目标价由12.8港元大降至9.45港元。虽然其股价仅是08年预测市盈率之8.69倍，接近历史低位，但盈利能见度仍低。

(陈睿  编辑)

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