进入[深赤湾A吧]，看看大家都在谈论什么>>>

　　摘要

　　2007年公司实现营业收入20.04亿元，比去年同期增长2.82%；实现净利润(归属于上市公司股东)6.64亿元，比去年同期增长5.91%；实现每股收益1.03元，完成我们此前测07年全年1.054元/股的97.73%，业绩基本符合预期。

　　2007年，公司在深圳集装箱业务和散杂货业务市场均保持稳定的市场占有率，分别为28.5%和20%，公司总吞吐量占深圳港吞吐量的29.6%。如果不考虑外购码头项目，08 年公司的业绩增长主要靠赤湾港区现有集装箱泊位内部挖潜以及妈湾港区装卸量增长所带来的投资收益。

　　考虑到美国次级债可能会引致全球经济放缓，我们略微调低公司的盈利预期，即由此前08年和09年的1.112元/股和1.150元/股下调到1.048元/股和1.072元/股。4月10日公司股票收盘价为17.98元/股，对应的08年和09年动态市盈率分别为17.1倍和16.7倍，考虑到公司业绩稳定性所带来的安全边际(分红收益率略低于一年期定期存款利率)以及2010年新码头投产对公司业绩的增厚和大股东招商局整合西部码头的预期，我们维持“增持”的投资评级。

　　研报下载 深赤湾A：07年业绩符合预期 维持增持评级(研报)