2008年4月15日  15:33

[世华财讯]花旗维持鞍钢股份H股沽售投资评级，目标价为14.5港元。

综合外电4月15日报道，花旗发表报告，指鞍钢股份(00347)辽宁省营口市新厂房的投产时间由该行估计的08年5月延至8月，预期鞍钢毛利及盈利能力将受影响，维持沽售投资评级及目标价14.5港元。

花旗称，鞍钢07年纯利低于该行预期14%，主要受成本上涨高于预期6%拖累，其毛利率由23.9%降至23.4%，较该行预期的27.1%低；鞍钢07年EBITDA毛利率由25.4%降至24.4%，亦低于该行预期的27.2%。

花旗指出，目前估计鞍钢合理价值为每股16.4港元，予其目标价14.5港元是基于长期增长率4%及资本成本9%，料其毛利将会恶化。

(孙国华  编辑)

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