和讯特约

　　由于手足口病传染性疾病在国内部分地区流行令医药股再度引起市场关注，周四两市多只医药股出现涨停，因为每一次传染性疾病的流行，医药股往往会被市场主力借题发挥，这样，最近手足口病传染性疾病的流行，短线资金自然不会错过借题材发挥的机会，因为截至5月7日，单广东全省共报告手足口病病例4876例，死亡3例。不少医院的儿科和传染性病科已出现了人满为患，同时也刺激了相关药物的需求。当然市场看好医药股更主要的是其行业本身的高景气度，以及在通胀中医药股具备的防御能力。以及医改带来的重大机遇，很明显，通胀影响下，掌握上游资源的上市公司可以通过提价使其成本向下游传递，成为抵御通长的上佳品种。同 时医药还是少数几个受政策支撑并受宏观调控影响较小的行业之一，在配合医改驱动，经过大幅调整后，部分医药股的估值已经 较为安全，投资时机已悄然到来。

　　今年一季度医药行业效益仍大幅提升。医药行业增加值同比增长18.6%，增幅同比提高3.7个百分点。化学药品原药产量78.3万吨 ，增长11.7%；中成药产量27.3万吨，增长10.2%。仅前两个月，医药行业实现利润94.1亿元，增长50.1%，而这主要是来自主营 收入的提升。上述数据说明至少在今年医药类上市公司业绩增长的基础将会非常扎实，随着医改的扩容及行业监管政策带来的产 业集中度的提高，医药行业未来仍将处于高位景气周期中。

　　政策优势往往是诞生黑马行业的基础，医药行业除了处于高景气中外，还是少数个有明确政策支撑的行业之一，这点是其他行业 难已企及的。医改亮剑政策的出台对医药行业是一个重大的利好，将促使行业制度发生根本性的变革，并在未来数年内影响着医 药行业的发展，行业龙头公司受益明显。

　　在中国医疗保障逐步到位有力的拉动了药品需求下，医药成为当前通胀市场下盈利增长确定性最强且景气度逐步提升的行业，无 疑可以作为当前市场较好的配置选择。建议关注昆明制药(600422行情,股吧)（600422）公司依托云南丰富的天然植物药资源优势，走天然药物高新 技术产业化及中药产业现代化的发展道路。其大股东华立集团拥有全世界面积最大的青蒿素种植基地，蒿甲醚原料及复方制剂居 世界领先地位。WHO称未来5年到10年，青蒿素类产品将在全球市场上形成15-20亿美元的销售额。同时公司产品丰富，旗下多个 产品被列入《国家基本医疗保险和工伤保险药品目录》，医改将对这类品牌普药上市公司构成长期重大利好。