苏渝:散户在大小非减持下的六大操作策略

2008年05月12日10:28  来源: 和讯网    作者:苏渝

  和讯特约

  先讲一个笑话:古时有位很有钱的财主,他因中年得子的大喜,准备庆贺一番,用今天话说炒作炒作,特出了一条谜语,声称三日内谁能答出谜底,奖铜钱一万吊。一万吊那时也不是个小数,也相当于今天的万元大奖。谜语出得十分奇特:财主在大门外竖了两根竹杆,一根上面挂了一个天真可爱的娃娃脸;一根上面挂了一万吊钱。别出心裁的谜面和诱人的奖品引来周边众多秀才的竞猜,尽管答案千奇百怪,但都对不上财主的标准答案。两日过去了,众人绞尽脑汁也未拿走大奖,便齐声埋怨财主太刁钻,用今天的话说:既作了秀又不出血,成功炒作,骗了别人的眼球。岂料,第三日来了一乞丐,二话没说,拔了挂钱的竹杆,扛起就跑。众人连忙喊:逮住,逮住,有人抢钱。遂一窝蜂追将上去。财主却喊道:回来,让他去吧,他答对了。众人惊愕:谜底为何?乞丐并未答呀?财主笑道:他答了呀,他拿走了钱,没拿走脸。正宗谜底就是:要钱不要脸。

(和讯财经原创)

  用“要钱不要脸”来形容眼下大小非的违规减持太帖切不过了。当20日晚证监会紧急出台了《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》后,便有不守信的“大小非”感到末日即将来临,于是干起了偷偷摸摸减持勾当。先是有宏达股份(600331行情,股吧)的“非份之想”;紧接着有福建恒减持联冠福家用(002102行情,股吧)、中石化减持开开的“明火打劫”;再后来有江淮动力(000816行情,股吧)的“明修栈道,暗渡陈仓”似的关联大宗交易曲线违规。这一切都表明《意见》存在漏洞,大小非有空子可钻,随时会削尖脑壳像乞丐一样“要钱不要脸”的捞上一票。早在去年9月25日笔者在《中国证券报》发表的《牛市中不能忽视的五大隐忧》一文中就一针见血指出:“大小非减持一直是大家不太留意的隐形杀手。这也是被称为风险之最的获利盘风险。由于大小非持有的股份几乎零成本,而流通股炒到几十元,上百元甚至两百多元。一旦股市逆转便会不择手段止盈。”当时还遭来非议,认为大小非减持不是问题,现在看来问题很严重。手段还真花样百出。因而在补漏的政策和更严格的处罚措施出台之前,中小散户应研究大小非减持的新特点,在反弹中进行如下六大操作:

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  一、 坚决回避基金重仓的高价股。股价越高,大小非减持欲望越强。譬如近期减持压力较大的浦发等银行股遭基金疯狂“空袭”,中小散户应躲进“防空洞”。买入一季报大幅预增的低价股,这类股票业绩刚刚走出低谷,大小非不仅不会抛还会逢低买入,走出独立行情

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  二、 买入已经全流通的股票:譬如像股改第一批的三一重工(600031行情,股吧)等,已全流通了大小非想减持的早已在6000点高位抛光了,现更多的考虑是低位回补。当然前提是上市公司业绩和行业呈增长势态。

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  三、 买入脱胎换骨重组或更名摘帽的ST股。ST没有大小非减持之虞,一是重组时,股权刚刚经过了置换,大股东不会再去减持;二是ST股改较晚,离减持时日尚早;三是ST股价低,大多跌破了发行价、配股价和增发价,在大股东成本之下,大股东想减持都下不了手。譬如像重组的ST天桥(600657行情,股吧),想买都没门,谁愿减持呢?ST罗牛市盈率不到15倍,已申请摘帽,涨势可期;ST科龙因外资并购缩量封涨停等等。

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  四、 买入刚上市不久的新股新股因没有大小非减持之忧,大小非要减持也是三年后的是,特别是那些上市后跌破发行价和接近发行价且网下申购机构已解禁的新股应作为首选。譬如像中煤能源(601898行情,股吧)、中国太保(601601行情,股吧)等。中煤能源随有国际油价不断创出新高,煤价水涨船高和募集资金投入最大煤改油工程,盘面看机构不断大举介入,不涨都难。

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  五、 买入三无板块。毋庸过多解释,三无板块早已全流通,与大小非无任何瓜葛。然而,三无板块因数量小且良莠参差,难成气候,因而要择优介入。譬如像已控股煤矿的爱使股份(600652行情,股吧)反弹强劲已步入上升通道;参股风电的申华控股(600653行情,股吧)都有较大机会。

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  六、 买入秀珍盘的中小板超跌股票。中小板里总股本在一亿以下秀珍股比比皆是,这些股票成长性好且无惧大小非减持,就是全流通了也还是小盘股, 同样拥有的大比例送股优势。这类股票随大盘超跌严重,投资机会巳凸现。譬如像方正电机(002196行情,股吧),流通盘2000万,总股本才7700万,去年每股收益0.54元,股价从最高30元跌到目前的14元。大小非若盲目减持定会:螳螂捕蝉,黄雀在后,连公司一起被收购。这类秀珍股大幅反弹还会有疑问吗?

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  以上针对大小非“要钱不要脸”减持的六大操作策略,应灵活运用,切忌生搬硬套,波段操作,大涨时卖;大跌时买,才能做到反弹中收益的最大化。

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(责任编辑:黄晓峰)

 

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