天富热电等6家公司传闻求证

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　　传闻：天富热电（600509）年产30万吨煤制甲醇煤化工项目近期有重大进展。该项目是公司与“深圳首富”旗下的深圳立业集团共同合作，投产后，预计销售收入可达12亿元，利润9.29亿元，投资利润率可达35%。

　　记者连线：天富热电证券部工作人员表示，公司近期公布了一个煤化工项目，与深圳立业集团合作。但是，该项目投产后的销售收入、利润及投资利润率将取决于项目建成后的市场情况、成本等多方面因素。目前，企业有内部测算数据，但不对外公布。

　　点评：公司目前的主业发电与供热在新疆的市场占有率较高，传统业务一直提供着稳定的现金流。在行业群体亏损背景下，去年实现营业总收入11.94亿元，净利润8242万元，同比分别增长21％和127%，是中国众多热电企业中的特例，其发展之路正是热电类上市公司努力转型的缩影。在大举进军煤化工产业方面，公司出资1.6亿元与深圳市立业集团共同设立新疆天立能源公司，年产30万吨煤制甲醇项目已在3月份正式动工建设。资料显示：深圳立业实际控制人林立在2007年以168.67亿元身家居《福布斯》中国40富豪榜第23名，成为深圳首富。根据规划，该煤化工基地以煤制甲醇、二甲醚项目为主，总体规划为年产60万吨煤制甲醇，一期工程年产20万吨甲醇项目，建设期3年，总投资10.15亿元；二期项目是年产甲醇40万吨、二甲醚30万吨。甲醇作为煤化工主要产品之一，目前属国内紧缺的基础化工原料，可代替石油作为燃料，据有关媒体记者在天富热电看到的该项目的分析报告书中描述，投产后，预计销售收入可达12亿元，利润9.29亿元，投资利润率可达35%，投资回收期2.8年。同时，公司确立的高新技术产业群的主体项目之一——碳化硅晶体项目也在稳步推进。据悉，碳化硅项目的研发和产业化成功属中国基础科技领域的重大成果，无论在军事还是民用方面都具有广阔的应用空间，天富也成为继美国Cree公司后全球第二家掌握大规模生产碳化硅晶体技术的企业，目前实际已安装碳化硅晶体生长炉13台，其中去年三季度后新安装8台，下一步工作重点将由研发逐步转向大规模生产，2008年实际安装的碳化硅生长炉很可能超过原先预计的48台。

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　　二级市场，从去年中期以来，一直有主力重兵把守，人均持股数一度达到11382股，直至去年末仍然保持在9200股左右，只是今年一季度减仓迹象比较明显，但是目前的人均持股仍然超过6000股。最新资料显示，前十大流通股东多为机构投资者，合计持有4368万股，占流通盘的25％，但以长城久富为首的基金减仓明显。10送10除权后本一直处于缩量横盘状态，在指数跌破3000点后出现急跌，但在反弹中量能放大，后市如指数出现反弹，还是有机会上扬的。

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　　传闻：由于越南近期经济出现危机，新希望(000876,股吧)（000876）在越南投资受到较大影响。而且公司未来业绩将受到较大影响。

　　记者连线：新希望证券部工作人员表示，越南的本次通胀，给公司在越南的生产经营造成一定影响，主要表现在：一.经营流动资金较紧，对资金量需求相应增加，开具信用证的成本有一定上升，财务费用有所增加；二.越南盾兑美元贬值，人民币兑美元升值，汇率变化会使利润遭受一些损失；三.因物价上涨，导致原材料上涨，其生产费用、物流成本、劳动力成本均有所增加；对上述情况，公司将及时调整产品结构和价格，化解通胀风险。

　　点评：目前新希望在越南的投资主要有在河内、胡志明、海防和同塔(在建)的四家公司，投资总规模2000万美元，主要生产猪、鸡、鸭等牲畜饲料，每年产能在60万－80万吨，而且均以经营饲料业为主。公开资料显示：春节前越南盾兑换美元为16200盾/1美元；而进入6月后，黑市美元对越南盾的兑换价达到1∶18500。更可怕的是因银行美元不足，兑换过程中要增加13%-15%的手续费，企业兑换成本骤然增加，所以公司所述的三点涉及生产费用、物流成本、劳动力的成本均有所增加。由于物价上涨，新希望越南800个员工多为本地人，近期工资标准已上调20％。随着通胀日益加剧，新希望在越南投资经营的项目显然已到了一个抉择期。用其胡志明市分公司总经理的话说：最担心的是如果通胀进一步恶化，老百姓吃不起饭的时候，企业饲料将无法卖出去，那样对企业的打击才会全方位体现。不过，“在不利影响的同时，通胀也给公司在越南的经营创造了上千万的“机会利润”。近两个月，越南盾贬值超过10%，不少越南当地小型的饲料企业停业。对于易耗的原料，有些企业为了减少损失，以低价快速处理，新希望作为最早进入越南投资的企业，在当地饲料行业有很强的知名度和美誉度，有一定现金储备，将借此收购那些倒闭的企业，并以低于市场价收购原料，可大大减缓公司的原料成本压力，带来机会利润。

　　去年以来的人均持股变化不是很大，期间有一定数量的限售股上市流通，一季报显示，前十大流通股东合计持有7689万流通股，占流通盘的22.48%，但如减去解禁流通股，则在10％左右，华夏行业精选一季度增仓至700万股，而其中的个人股东持仓较大，最大的超过600万股，最少的也在200万股左右。走势上在一季度农业股整体上扬中表现一般，似乎实力不够，目前仍处在下降通道中，暂无走强迹象。

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　　传闻：福日电子(600203,股吧)（600203）近期股价大幅下跌，可能是因为公司重组项目失败。

　　记者连线：福日电子证券部工作人员表示，近期公司股票价格确实跌幅较大。公司可能参与的SST闽东（000536）拟进行的非公开发行股票事宜仍存在重大不确定性。同时，根据公司今年第二次临时股东大会决议，可能于近期以协议或公开拍卖等方式对外转让所持有的国泰君安证券900万股股份。除上述两项外，不存在应披露而未披露的重大信息。

　　点评：在持续停牌超过一年后，福日电子终于复牌，并公告可能参与SST闽东拟进行的非公开发行股票事宜，但至今仍存在重大不确定性。而SST闽东股改方案比较复杂的原因在于重组与股改同步进行。去年有媒体曾披露，台资企业华映光电借壳与福日电子同属福建省电子信息集团、濒临退市且尚未股改的SST闽东已成定局，而不是坊间先前传闻的福日。福建省有关部门对此十分重视，省里已经没有障碍，但由于华映光电是台资企业，借壳上市需要国台办、商务部审批，程序相对复杂，所需时间也相应要延长。不过，信达、长城两大资产管理公司福州办事处已豁免SST闽东剩余债务超过4300多万元，实际上是给华映光电一个干净的壳资源。如果华映光电借壳成功，首先将采取要约收购，然后定向增发完成资产注入，而福日电子按比例置换后将持有上市后的华映光电8000多万股。资料显示：华映光电是全球第5大液晶面板厂商中华映管股份有限公司的控股子公司。

　　去年5月中旬停牌前曾有过翻倍走势，但至复牌期间股指已经出现大幅回落，所以出现补跌较为正常，不过在6月18日连续跌停后单日换手率高达近50％，回报显示游资席位介入明显，而机构席位卖出超过3000万元。股东资料显示在前十大股东中只有益民基金一家持有362万股，所以应该基本出完，但随后并无获利空间，继续下跌20％，上周五再单日换手超过35％，由于技术上已经快接近半年线，短期已从16元跌至6元多，期间换手巨大，游资严重被套，如果指数出现反弹，不排除报复性反弹的出现，可予关注。

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　　传闻：安纳达(002136,股吧)（002136）产品钛白粉涨价，硫酸亚铁涨价，中报盈利大，中期业绩大幅增长，有10送10预案。

　　记者连线：安纳达证券部一位工作人员表示，没有听说会有10送10的预案。该人士表示，不否认钛白粉等在涨价，但是，原料、人工成本也同样在涨价。

　　点评：2007年钛白粉全行业出现了产品盈利能力下降、经营业绩下滑的局面，较多企业已经发生或面临亏损。作为安徽最大的钛白粉生产企业，安纳达虽船大身稳，但年报也显示，虽然主营业务收入2.98亿元，同比增长了12.89%，但1258万元净利润，同比下降了40.25%。主要原料市场价格在高位运行，钛矿市场和硫酸价格持续上涨。从已公布的一季报看，公司已经预计上半年业绩将亏损1200万-1700万元。不过钛白粉行业具有相对周期性特点，仍有望进入新一轮景气周期，以全球钛白粉巨头杜邦公司为代表，在去年就曾陆续多次提高其钛白粉出厂价，所以一旦出现价格上涨，也较易出现业绩回升，其中的不确定因素较大。而从股本扩张的条件看，由于公司总股本仅7892万股，而每股公积金高达1.61元，每股未分配利润有0.23元，如果推出大比例送股也不应让人感到意外。该股由于盘小，上市后不久股价一度接近30元，但随后基本没有炒作过，一路单边下跌。一季报显示，十大流通股东全部为个人，合计持有448万股，占流通盘22.41%。股东数则基本保持平稳，筹码有集中的迹象。值得注意的是，在2699万股限售流通股5月30日上市流通后，自6月6日起换手明显放大，近两周在11元－13元区间累计换手率近40％。由于目前流通市值尚在5亿元以下，一旦崛起也不是难事，宜多关注成交量的变化，特别是站上11.5元上方以后。

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　　传闻：中恒集团(600252,股吧)（600252）近期股价波动较大，可能有重大的资产收购议案。

　　记者连线：中恒集团证券部工作人员称，近期公司不存在没有公布的影响股价的重大收购议案。不过，公司董事会已于13日同意公司收购广西梧州市冠豪房地产公司一地块，该收购已经发布公告。

　　点评：近两年，公司的主业结构已发生大变化，在2006年剥离水电等其它低效资产后，由国企彻底蜕变为民营企业，并确立以中药业为核心业务方向、适时发展房地产业的发展目标，制药业务来自控股98.08%的子公司梧州制药，盈利能力的提升主要是由于主导产品血栓通粉针——一个经典、优秀的现代中药品种，正处于“价涨量增”的增长通道，而其它品种也产能告急。新的生产基地在今年投产后，能极大地缓解产能瓶颈，并促使其制药产业实现整体跨越，有在2-3年后成长为大中型现代中药企业的条件。地产方面则积极进行土地储备，在江苏、长沙、广东、山东等地均有多个房地产项目，也有望在今年开始贡献收益。近期出资近6千万元收购梧州市新兴二路3号地块的土地使用权（占地面积超过46000平方米），地块转让单价为1301元。同时公司合计持有国海证券7936万股，占其增资后总股本的4.96%，有股权增值的空间。

　　从去年中期以来，该股一直有机构介入较深，人均持股一度从7473股不断上升到9537股，再到年末的12224，股价也在今年春节前一直维持在20多元的高位；但随后因股指屡屡破位而下行，至今年一季度，股东人数大幅上升70％，人均持股也迅速减少到6900股，不过，前十大流通股东中仍有6家机构合计持有3077万股，特别是华夏和华安两家基金在一季度还共增仓了近500万股，所以筹码仍有一定的集中。4月底后在指数展开的一波反弹中，成交量也有过再次明显的放大，但随后又进入缩量整理中。由于机构套牢较深，如遇指数反弹，仍可补仓摊低成本，跟随主力自救。

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　　传闻：尽管长丰汽车（600991）一再对外澄清有关广汽或北汽将入股的传闻，但近日又有传闻称，广汽方面再次证实了正与长丰进行接触的事实，在湖南省政府的推动下，广汽将入股长丰。

　　记者连线：湖南长丰汽车(600991,股吧)制造股份有限公司证券部王先生表示，从股份公司这个层面上没有听说这个消息。

　　点评：由原军工企业改制而来的长丰汽车，作为国内SUV行业自主品牌龙头厂商，50％以上的订单来自部队和政府采购。借去年SUV市场井喷，公司共生产整车产品25785台，销售25782台，同比增长9.37%和3.59%，但净利润同比大幅增长613％，每股收益0.42元，在国内乘用车整车上市公司中增幅第一。行业地位虽落后于长城和奇瑞，不过技术来源于日本三菱，产品档次高于前两者，在军队、公安等用车条件苛刻的团体用户中客户基础更好。从重组环境看，湖南省专门成立了由省长领头的汽车工业化领导小组，出台了发展湖南汽车产业的统一政策，提出省汽车工业要在三到五年内，从年产30万辆增至70万辆，而目前全省汽车工业年销售200亿元中，长丰就占50亿元，未来起到骨干带头作用是必然的。去年底不断传出重组传闻，并称已进入实质性谈判，只是传闻对象一直在变化，汽车这个行业，只要有政府的支持，做大的机率会大很多。5月28日公司已经公告采用非公开发行的方式发行不超过1亿股，发行价不低于每股9.08元，募资投向汽车技改，有了10亿元左右的资金，似乎又为大重组增添了砝码。

　　二级市场，去年三季度时筹码最为集中，虽然7月底有5600多万限售股流通，但经过12元－18元集中换手，有6家基金共持有3328万股，其中泰达荷银旗下就有5家，人均持股一度超过8000股，整个四季度基本在16元以上构筑平台，股价平稳，年初冲高20元后回落。数据显示泰达荷银去年三季度建仓的近3千万股，在四季度就减剩至800多万股，并在最新资料中消失，股东数一路大幅增加了80％。不过在泰达荷银出货阶段无论是量还是股价波动都相对平稳，不低于15元，在跌至最低7.5元过程中量也未明显放大。从此次公告增发前股价提前放量上扬看，有先知先觉的可能，并借利好减仓。近期再度步入新的下降通道，由于增发价高达9元以上，目前6.5元的价格就显得任重而道远了。