基金：增持资源、医药股 或成反弹先锋（股）

　　备战“A股奥运会”

　　还有12个交易日，举世瞩目的奥运会就要开幕了。结合近期走势，市场普遍预期政策维稳态度将使“维稳行情”继续前行，A股的奥运情结或将因奥运临近而出现热潮，为此，我们将就未来反弹中几类最值得关注的品种予以解剖，为投资者的备战提供参考。

　　奥运行情会不会来？奥运会临近，多空双方大有在2700-3000点展开争夺战的意味。前期黯然失色的基金能否主导此轮行情打败游资，基金二季度增仓个股无疑会成为基金发力的重要筹码。

　　建议下半年回避三类个股

　　基金二季报近日披露完毕，统计显示，房地产、金属非金属、机械设备等受紧缩政策和宏观经济减速影响较大的行业，被重点减持，二季度末基金持有上述三个行业的市值占比较一季度分别下降3.11、1.77和1.75个百分点。可见，在宏观经济减速和通胀背景下，基金减持周期类股票较为坚决。

　　万科、招行、茅台等明星股都位列基金大幅减持名单，但仍在十大重仓股范围内。华夏大盘基金经理王亚伟在季报中表示，二季度采取了收缩防守的策略，减持了地产、钢铁、机械等周期类股票。

　　而就下半年的行业配置和投资标的看，周期类股票同样仍是需要回避的重点品种。国海富兰克林基金便建议，首先回避的就是周期性品种，如机械、钢铁、有色、房地产等行业；此外，对物价管制行业也需保持谨慎，如石油石化等；最后是中游制造业。因为中游制造业受到通胀带来的上游成本压力，及宏观经济紧缩带来的下游需求放缓压力，企业盈利存在大幅下滑可能。

　　不过，对于石油石化板块，摩根大通中国区首席经济学家龚方雄认为，若是价格管制能有所松动，中石化是一个相当好的投资品种。