十大板块奥运前或井喷飙涨

　　=====本文导读======

　　纺织业：出口退税率上调 推荐2只股(研报)‖石化：中下游压力暂缓 推荐3只股(研报)

　　有色金属：成本出现松动 推荐1只股(研报)‖农业：外部价格高企 推荐3只股(研报)

　　计算机：继续高景气运行 推荐1只股(研报)‖水务业：静待水价上涨 增持1只股(研报)

　　煤炭业：基本面良好 强烈推荐3只股(研报)‖港口业：奥运限产不改预期 推荐2股(研报)

　　银行业：潜在风险逐步释放 推荐2只股(研报)‖水泥业：产量增速下降 增持2只股(研报)

　　====纺织服装业：出口退税率上调的影响分析 推荐2只股(研报)====

　　出口退税率的上调暂时缓解了出口导向的纺织服装行业在人民币升值、成本费用大幅上涨中的艰难局面。我们认为此次两部委对行业出口退税率的调整是基于行业劳动密集特点以及降低行业结构升级速度的缓兵之计，并不会改变纺织服装行业基本趋势，仅仅是拉长了行业优胜劣汰的时间。我国纺织服装企业大多从事低附加值OEM 业务，缺乏品牌、技术和自主定价权，并且长期以来依靠极低的原材料成本、人工成本、能源动力成本以及出口退税政策来获得国际竞争优势，我们认为此后这种以价格扭曲、资源扭曲和政策保护带来的优势将逐渐瓦解，代之以品牌、技术附加来获得市场地位，行业的转型之路迫在眉睫。

　　上调出口退税虽然暂时缓解了纺织服装行业的艰难局面，但是并不能改变行业升级带来的优胜劣汰的趋势，因此维持行业中性评级，推荐七匹狼(002029,股吧)、报喜鸟(002154,股吧)。

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