嘉实稳健：上半年浮亏103亿元 净值下降三成

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　　和讯消息 嘉实稳健证券投资基金（下称“嘉实稳健”）公布半年报，该基金降低持股比例超配供应存在缺口的上游行业取得绝对收益，但上半年浮亏约103亿元，净值下降30.25%。

　　嘉实稳健为契约型开放式基金，报告期末基金份额为230亿份，业绩比较基准为巨潮200（大盘）指数。

　　该基金的投资策略为在对市场趋势判断的前提下进行资产配置，通过基本面分析挖掘行业优势企业，获取稳定的长期回报。在正常市场状况下，投资组合比例范围：股票40%-75%，债券(资讯,行情)20%-55%，现金5%左右。

　　据嘉实稳健中报，该基金投资股票和债券(资讯,行情)的比例分别为63.56%和25.42%。其基金经理表示，考虑到宏观经济的压力，在股票仓位上，嘉实稳建基金降低了持股比例。

　　在行业配置上，考虑到持续的通胀压力，嘉实稳建基金主要超配了供应存在缺口的上游行业，如煤炭(主要是冶金用煤)、钾肥和钢铁。煤炭和钾肥的表现很好，取得了绝对收益，而钢铁的表现相对较弱。该基金半年报显示，采掘业和石油化学板块投资占比分别为17.26%和9.99%。

　　而嘉实稳建前10名重仓股分别为盐湖钾肥(000792,股吧)、潞安环能(601699,股吧)、宝钢股份(600019,股吧)、西山煤电(000983,股吧)、云南铜业(000878,股吧)、金地集团(600383,股吧)、鞍钢股份(000898,股吧)、国阳新能(600348,股吧)、安阳钢铁(600569,股吧)和冀东水泥(000401,股吧)。大盘上半年跌幅达50%，而盐湖钾肥(000792,股吧)的价格从报告期初的83.2元升至88.12元。

　　嘉实稳建表示，下半年，嘉实稳健基金将对组合进行进一步优化，在行业配置层面和个股配置层面再次审视并调整。自上而下来看，选择盈利预见性强和宏观经济相关性小的行业；自下而上来看，选择竞争力强的行业龙头，同时股价也已经反映了宏观经济的风险。