华泰证券火线推荐2只金股

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　　三一重工（600031）：整体上市计划有望提升公司业绩

　　三一重工主导产品为混凝土机械，同中联重科(000157,股吧)一道在技术和服务方面领先于同行，形成双寡头市场（三一约占60%，中联约占25%），其它产商基本处于亏损或微利状况，市场竞争格局稳定有望获取超额收益。在其它机械产品方面，公司定位高端，压路机定位全液压振动压路机，起重机械定位400吨以上的高端履带起重机，产品起点高、竞争力强且增长迅速。公司具备良好的盈利性和成长性，近年公司主营业务收入和利润均显快速增长态势。公司具备技术与服务双轮竞争力，工程机械产品个性化强，产品价格的敏感性较低，虽然公司售价高，但公司通过自主创新打造优秀的产品品质以及通过优质服务降低客户使用、维护成本，使得产品作业效率高，竞争力强。同时公司通过灵活的管理和激励机制吸引业内大量优秀人才，使得公司能够不断的领先行业开放出新的产品。我们认为公司是混凝土机械行业的龙头公司，在混凝土机械方面的具备超越同行的竞争力。此外，随着前期培育产品如旋挖钻机、履带起重机和路面机械等快速增长资产注入公司，以及公司在出口方面的强劲实力和高增长率，公司仍有望在宏观经济调整中具备良好成长能力。预计08/09/10年公司每股收益分别为1.26/1.92/2.37元/股，动态市盈率分别为11/7.5/6.5倍，具备长线投资价值，建议投资者中长线关注。

　　华泰股份（600308）：新闻纸龙头跌入价值区间

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　　华泰股份2001年之前主要以中低端文化用纸、包装纸的生产销售为主，产量不到20 万吨。之后公司抓住新闻纸市场需求逐渐扩大的时机，迅速将主营转向新闻纸的生产与销售，目前公司新闻纸总产量近120 万吨，约占全国产能的35%，奠定了国内新闻纸生产的霸主地位。另外公司还有文化纸年生产能力30万吨，市场份额约为3.8%。公司具有业内最低成本和最高经营效率是华泰股份外在的核心竞争优势，这种优势背后所蕴涵的完善的公司治理结构和优良的管理能力我们认为是华泰股份的核心能力。华泰的公司新闻纸主要采用废纸，目前运营模式正向国际同行看齐，大力发展林-浆-纸一体化和自产原木浆，这将减少对进口纸浆的依赖。公司在造纸行业经营稳健，成本控制能力一流，造就了公司在新闻纸行业最强的竞争力。预计公司08/09/10年的每股收益分别为1.16/1.4/1.67元/股。近期公司股价大幅下跌后动态市盈率分别为6.5/5.5/4.5倍，具备良好长线投资价值，建议投资者积极关注。