八机构“压仓股”曝光

　　建信优化

　　建信优化股票池:国电电力 (600795,股吧)、中国石化(600028,股吧)、隧道股份(600820,股吧)。

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　　点评:建信优化的选股思路是利用市场大幅震荡,重点以行业景气周期变动为配置调整的依据,对景气已经处于高位的行业进行减持,将资金逐步集中于行业景气下滑风险得到一定程度释放、具备长期价值支撑的部分优质公司,股票持仓集中度有所提高。

　　就其重仓股来说,国电电力前景尚可,因为目前公司拥有产业链与产业结构优势,产业链指的是拥有煤炭等上游资源优势,产业结构优势主要是指拥有风电以及水电,尤其是大渡河水电渐次进入回报期,从而有望极大改善公司的盈利能力,提升估值水平。更何况,公司还有一个注资题材,从而成为公司股价的催化剂;中国石化的优势则在于原油价格的大幅回落,对公司炼油业务、成品油销售业务或将带来超预期增长,目前股价尚未充分反映这一预期;隧道股份的优势在于该股目前符合当前A股市场的基建投资主线,有望得到新增资金的认可。与此同时,公司在隧道建设方面的确拥有过人优势,而且产业链也较为完善,可以提升公司的盈利能力。

　　策略:该基金出于对中国经济和中国企业适应力和竞争力的信心,认为在目前估值水平上已经有一批企业具备了很好的长期投资机会。故在未来一段时期的运作中,该基金将更加注重做好在控制短期市场风险与长期投资之间的平衡。