3月份基金经理看好五大行业(附股)

    【和讯编者注】在宏观经济下行阶段，行业的投资配置变得相对困难。机构莫尼塔近期对公募和私募基金经理3月份的行业观点进行了调研，结果显示，医药、水泥、机械、新能源、3G等行业被相对看好。

＝＝＝＝＝研报精选＝＝＝＝＝
工程机械:行业09年销售收入预测 关注4股||医药行业：资产并购带来机遇 荐5股
水泥制造业：出现小幅回暖 局势还未明朗||通信行业：走得比3G更远 重点荐2股
新能源：短期股价刺激因素 补贴政策与油价 荐8股

　　工程机械 言拐点尚早

　　09年1-2月份房地产开发投资完成额累计增速降至1%，工程机械失去最重要的支撑因素，政府投资成为行业复苏唯一助力。2月份工程机械产品内销火爆，分析师纷纷预计3、4月份销售将持续回暖，但仅凭暂时的数据就判断行业拐点还为时尚早。

　　数据显示，旋挖钻、起重机、挖掘机、推土机、混凝土机械、装载机等需求受国家投资项目及重点鼓励发展项目推动，需求幅度较大。今年1-2月份龙头企业三一重工(600031,股吧)旋挖钻增长50%以上，预计今年实现销售收入增长100%以上，实现销售额20亿以上。

　　分析师认为，前两个月行业销售数据回暖，首先是由于08年4季度部分受压抑的需求在今年一季度迅速爆发；其次是季节性因素，一般来说农历新年之后新工程的集中开工建设以及企业的预算得到批准落实。上海证券认为，今年1月份行业糟糕的销售情况在今年全年接下来11个月内都可能不会再出现，1月份可能是行业最坏的时刻。

　　但是，前两个月或者第一季度的预期数据，只能说明工程机械行业已经走出了低谷，却不能判断行业投资的拐点已经到来，原因就是政府主导投资产生的需求可能提前释放。中金公司指出，考虑到地产、煤炭及矿业等行业的投资下降以及专注于这些领域内的各机种保有量增加，即使考虑4万亿投资拉动作用，今年的总体施工量大幅超过去年水平可能性较小，市场对政府投资的拉动作用已经消化得较为充分。

　　值得注意的是，行业3月份的同比数据可能有所下滑：去年3月份由于奥运会许多项目在上半年赶工，造成了行业销售有一个较高的同比基数。

机械行业3月需求走势