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未来潜在十大蛟龙股

2009年05月20日17:14　　来源：

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　　市场策略

　　八成涨幅过半耐心等待蛟龙

　　受重组预期、国防军费增加、海上阅兵、建设航空母舰、60周年国庆大阅兵等利好消息影响，军工股从今年初就掀起了一轮小牛市。

　　1月份，军工股走势强劲。以民用雷达整机及其配套产品为主营的四创电子（600990.SH）股价从1月5日涨至1月23日，涨幅达45％，同期中兵光电（600435.SH）的涨幅也高达31％。

　　2月份，受2009年中国国防费预算同比增长14.9％消息的影响，军工股股价继续沿着1月份的强劲势头接力上涨，其中凌云股份(600480,股吧)（600480.SH）在1月份上涨的基础上，再次上涨43％。

　　3月份，受中国要建造航空母舰消息的影响，军工板块中相关个股继续其强劲走势。

　　从2009年1月5日至5月11日，军工板块个股平均涨幅达77.32％，远远高于同期上证指数37.17％的涨幅。在52只军工股中，有41只个股涨幅超过50％，10只个股涨幅过100％。其中，北方国际（000065.SZ）以238.76％的期间涨幅，登上军工股涨幅榜冠军宝座，湘电股份（600416.SH）和新华光（600184.SH）分别以165.21％、156.44％的涨幅位列二、三位。已经完成部分军工资产注入的中兵光电（600435.SH），最近半年更是脱离大盘走势，独立走出了涨幅接近4倍的军工股神话行情。

　　经历过一轮小阳春行情之后，目前的军工板块涨幅已经过高，估值存在较大压力。

　　“目前军工板块的价格已经偏高于估值水平，大多数分析师的研究报告对军工行业的评级已经改为了中性，即大多都认为偏高了。”东海证券军工行业研究员李军政表示，自己原看好的几个公司，目前已经被市场发掘得差不多了。

　　中投证券军工行业研究员真怡也认为，该板块由于前期涨幅较大，目前估值已普遍偏高，进一步上涨的压力比较大。就其资产重组预期，从市盈率来看，已经反映在股价中。

　　为此，投资者目前应该让前期澎湃的心情平静下来，冷静地分析哪些上市公司将会从行业大变革中获益，耐心地等待未来军工板块中的蛟龙出海。

　　军工板块的“金蛟龙”可依照3条线索来寻找。

　　首先，前期涨幅过小的军工股。这轮军工股整体涨幅接近80％，但也有一些军工股涨幅较低，后期可能存在补涨机会，如中国卫星（600118.SH）从今年1月5日至5月11日，涨幅仅为26.10％。

　　其次，受益于武器装备升级换代和信息化发展趋势的公司。如中兵光电的远程火箭弹业务具有良好的发展前景，并将成为公司的主要利润来源。公司火箭弹产品涵盖了70km、150km和300km3种型号，70km型号产品已经批量生产并装备部队，150km型号产品除装备我军之外，还具有良好的出口前景。以直升机制造为主业的哈飞股份，承担着国内主要的军民用直升机生产任务，公司将从未来直升机行业景气上升中受益颇丰。

　　第三，未来存在强烈资产注入预期的上市公司。未来军工行业存在资产重组可能的上市公司有：兵器工业集团旗下北方国际（000065.SZ）、凌云股份（600480.SH）；航天科工集团旗下航天通信(600677,股吧)（600677.SH）、航天长峰(600855,股吧)（600855.SH）；核工业集团旗下中核科技(000777,股吧)（000777.SZ）；电子工业集团旗下四创电子（600990.SH）等。这些存在资产注入预期的上市公司，有可能成为未来一飞冲天的出海蛟龙。