寻找海啸中投资的安全港

2011年03月20日10:44 来源:证券市场红周刊 作者:翁开松
 字号:

  《红周刊》特约兵器财务 翁开松

  当近期日本的地震、海啸、核辐射出现时,樱花面临着金木水火土综合性灾难,这是工业革命300多年来人类面临资源过多消耗带来的致命伤。中国GDP超过日本成为全球第二,更需要在未来的发展中,汲取经验教训,寻求能够保护环境节约能源的增长方式,也需要更多的有活力的企业在创新、社会责任、健康方面作出更多的努力。

  所以,未来在投资中,投资者更需要立足道法自然、寻找健康责任的上市公司,在投资中寻找安全港。下面我们就从三个角度以一些案例来做简单的探讨 

  寻找技术进步的公司

  技术进步是社会变革的需要。全球最年轻富豪facebook的创始人马克 扎克伯格才26岁,身价135亿美元,groupon2008年才成立,团购网的鼻祖,也是全球最大的团购网。百度CEO李彦宏身价也是94亿美元。而沪深两市也有一些追求技术进步的公司

  像创业板公司的机器人(300024,股吧)[62.95 1.37%]也是处在独特的领域,在工业自动化技术中扎根深入,深得市场宠爱。软控股份(002073,股吧)[25.48 -1.47%]由于在轮胎应用软件的技术,多年来一直深受基金关心,新自主研发的P-PRO半钢一次法成型机试胎成功,标志着外资垄断我国高性能半钢子午胎的市场将被打破。科大讯飞(002230,股吧)[48.32 -5.07%]作为一家在语音领域有着重大突破的公司,其技术和产品开始走向全国的教育领域,公司正式发布全球首个同时移动互联网智能交互平台——“讯飞语音云”,将有望使全球移动互联网在中国率先进入语音时代。投资此类公司可以细心发掘。 

  寻找有文化底蕴有品位的消费公司

  2010年中国人均GDP突破4000美元,意味着中国老百姓消费水平的快速增长和消费结构转型升级。中国人口老龄化及老百姓对健康安全的需求上升,将使得中国新消费崛起。

  以医药行业为例,对于未来投资,由于中国几千年文化历史的沉淀,有文化底韵的东西,老祖宗留下来的东西,与品牌一样,是值得品味的。像治疗皮肤病、心血管病的太安堂(002433,股吧)[29.610.65%],有电视连续剧《太安堂 玉井传奇》广为宣传,公司在治疗不孕不育方面的麒麟丸,如果得到市场认同,那公司的潜力则很大。白云山A[18.79 -4.81%]和广药一样,也是有历史文化的公司,只是这些年没有云南白药(000538,股吧)[56.85 -0.89%]、东阿阿胶(000423,股吧)[46.21 0.00%]、片仔癀[68.15 -0.22%]等公司发展快,其实,像白云山A仍有一定的潜力。公司有几百亩的“三旧”改造房,如果政策到位,将是几十亿的安全边际,公司与广药整合的趋势非常明显,如果股价跌下来,未来存在着机会。

  寻找大股东和高管大规模增持的公司

  在投资中,市场的信息是不对称的,随着资本市场规模不断扩张,市值的大扩容,基金、保险等流通股东在产业资本定价中处于下风和劣势,而大股东对于公司的定价更有价值和参考意义。对于大股东大规模增持,或者通过增发方式大规模增持股份,或者高管大规模增持的,其信号远比研究员的报告有分量。

  例如2010年的大牛股威孚高科(000581,股吧)[41.92 0.05%]是在股价上涨到26元、定向增发十几亿只给大股东和二股东,其后股价最高涨升至2011年的近50元。ST甘化[13.36 1.83%]重组后,德力西集团6.78元定向增发1.2亿股,并以6.59元协议受让6400万股国有股成为控股股东,而且德力西承诺未来5年在江门投资15亿,ST甘化复牌后大涨。一个实业资本敢以十多亿资本下注,投资者其实是可以和公司一起成长。健康元[12.64 -0.55%]大股东认为二级市场股价严重低估,拟动用不超过3亿资金回购公司股份。

  对于一些增发条款中,大股东认购比重很高的公司其实是值得关注的。比如天药股份[10.04 0.00%],大股东明确表示不论增发价是多少,皆认购其中48%的股份。其实相当于大股东在二级市场高位增持。永泰能源[26.23 0.92%]增发,也是大股东认购30%,西安民生(000564,股吧)[0.00 0.00%]增发不超过12.5亿,大股东海航商业控股认购不低于36%,大约所需资金4.5亿。像现在增发价与市价相差不大,如果大盘暴跌,跌破增发价,其实意味着机会多于风险。

  对于高管的行为也是如此。一些公司为了激励员工,通过股权激励的方式激发高管的积极性,从而对二级市场的股价产生一定影响。2010年安琪酵母[35.22 -0.73%]定向增发以每股18.67元给高管员工持有的日升科技公司3400万股,并且承诺2009年到2016年连续7年业绩增长不低于18%,股权激励价格附近含金量极高。再如中小板企业康得新(002450,股吧)[40.29 2.23%],在股价涨到31元附近时,敢给高管500多万股的股权激励,当市场小盘股纷纷倒下时,康得新近期的股价反而逆势上涨至39元附近。

点击查看本期《证券市场红周刊》杂志更多文章

  【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

(点击头像看看他们在说什么)

丁圣元

银河证券衍生品部总经理

曹卫东

联讯证券首席策略分析师

石劲涌

大同证券研究所所长

石天方

信达证券策略分析师

王万银

联讯证券上海营业部策略分

自动登录
用户名: 密码:

正在验证用户信息...
热点
免费手机资讯客户端下载
       
感谢您的参与! 查看[本文全部评论]