华夏银行:三季报点评1028

2011年10月28日19:30 来源:和讯网
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东北证券:唐亚韫    2011-10-28 
评级类别谨慎推荐 EPS预测2011年 2012年 2013年 成长性11-12年 12-13年 
评级变动维持    27.97% 21.19% 
报告日昨收盘价:11.45 目标价: 上涨空间: 
价值评级维持前期盈利预测和谨慎推荐评级。 
2011 年前三季度,华夏银行实现营业收入 245.77 亿元,同
比增长 38.70%,实现净利润 65.38 亿元,同比增长 44.42%,
实现每股收益 1.09 元,实现每股净资产 7.11 元。实现加权
平均净资产收益率 13.27%;同比减少 0.76 个百分点。
净息差同比和环比维持上升趋势,不过与银行同业的情况类
似,第三季度净息差环比上升幅度明显收窄。
资产质量维持双降,11 年前三季度,华夏银行计的年化的
信贷成本为 0.88%,与第二季度的水平基本持平,与去年同
期的 0.86%相比基本持平,轻微上升了 2 个百分点,拨备力
度依旧未减,由于拨贷比已经达标并且超过法定标准,未来
华夏银行在资产质量保持稳定的前提下,具有一定的拨备释
放空间。
维持前期盈利预测和谨慎推荐评级。
事件:
公司发布 11 年三季度季报,11 年前三季度华夏银行保持了快速增长:

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(点击头像看看他们在说什么)

丁圣元

银河证券衍生品部总经理

曹卫东

联讯证券首席策略分析师

石劲涌

大同证券研究所所长

石天方

信达证券策略分析师

王万银

联讯证券上海营业部策略分

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