雾霾天气刺激走强 环保大会利好环保股

2011年12月11日11:14 来源:证券市场红周刊 作者:郝宁
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  《红周刊(博客,微博)》作者 郝宁

  近日,我国多个城市“沦陷”雾区,在此次雾霾天气中,环保问题成为大家关注的焦点,而PM2.5这一空气监测专业术语也迅速流行。随着空气质量PM2.5监测呼声的越发强烈,环境监测仪器行业正在国内形成新的“蓝海”。而有消息称,全国环保大会将于本月20日前后召开,开幕倒计时有望利好行情持续发酵。

  PM2.5激活环境监测股

  PM2.5是指大气中直径小于或等于2.5微米的颗粒物。近期公众对于PM2.5的关注,让先河环保(300137,股吧)、聚光科技(300203,股吧)等空气监测设备供应商纷纷“走红”。随着试点监测城市对新的空气监测设备的需求和采购正在蔓延扩大,环境监测仪器这一行业正逐渐被人们所瞩目。

  先河环保主营大气、水质在线监测系统,其证券代表王少军用“专业”一词向记者描述公司在环境监测领域的地位。目前,先河环保在国内空气监测市场占有率最高(30%左右),由于客户结构以各级政府部门为主,因此受政策影响最为直接。“目前我国已经有较为成熟的PM2.5监测技术,但在设备上缺口较大。公司的大气检测设备是最有能力与国外厂家抗衡的, 2016年空气质量新标准全面实施前,各级政府将开始制定采购计划,届时公司有望迎来新一轮增长。”

  聚光科技的主营业务是研发、生产和销售应用于环境监测、工业过程分析和安全监测领域的仪器仪表。“公司产品种类众多,大气监测设备只是产品应用众多领域中的一块。”其相关负责人说道,“国家标准只要求检测PM10污染因子,公司目前产品也是针对PM10的检测设备,对于PM2.5污染物的检测设备还处于研发过程中,尚未投向市场。未来该产品对公司业绩的影响现在很难预测。”

  此外,国金证券(600109,股吧)分析师赵乾明表示,三维丝(300056,股吧)专注于从事大气粉尘污染治理,是袋式除尘器所需高性能高温滤料的专业供应商;威孚高科(000581,股吧)核心业务是汽车燃油喷射系统,占公司主营业务收入的80%以上,毛利占比接近90%,一旦地方政府加大雾霾治理,从来源和可控性来讲,袋式除尘和尾气减排投资将加大,两家公司将直接受益。

  脱硝市场明年启动

  PM2.5纳入国家空气质量标准后,通过监测可以了解空气的污染程度,但空气污染的改善仍需要通过治理才能实现。火电烟气脱硝是继烟气脱硫之后的又一减排举措。11月30日,国家发改委发布多项能源价格调控政策,其中包括对安装并正常运行脱硝装置的燃煤电厂试行脱硝电价政策,每千瓦时加价0.8分,以弥补脱硝成本增支。业内普遍认为,此次脱硝电价的试行能在一定程度上提高电厂脱硝的积极性,脱硝市场有望从概念转换为真实业绩。

  目前,火电脱硝主要有前端脱硝和后端脱硝两种方式。“总的来说,对于前端脱硝龙头企业龙源技术(300105,股吧),以及后端脱硝代表企业龙净环保(600388,股吧)、九龙电力(600292,股吧)都是利好。”招商证券(600999,股吧)分析师彭全刚表示。九龙电力相关负责人称,“脱销电价的试行将直接利好电厂运营类企业,而作为电厂下游的我们,脱硝工程业务量也会随之提升,但对于主营收入以及净利润的贡献,短时间内并不会有明显的体现。”彭全刚预计,“2012年脱硝市场将全面开启,前端低氮燃烧改造周期相对较短,在2012年就可为环保公司贡献较多利润。对后端脱硝企业而言,更多业绩贡献将在2013年实现。”

  环保行业利好政策接踵而至

  环保板块近期市场表现较好,强势的背后正是接踵而来的利好消息。有媒体报道称,全国环保大会将于本月20日前后召开,期间各省长、部长以及央企一把手将签订节能减排目标责任书。不仅如此,由环保部制定的《“十二五”环境保护规划》也可能在此次大会前后发布,该规划将确定诸多环境经济政策和环保产业的规划。

  “尽管环保股在10月份涨幅较大,且最近回调不大,但由于题材炒作有一定的非理性和惯性,此时大盘若能出现阶段性反弹,在环保大会的利好刺激下,环保股可能再发动一波拉升行情。”一市场人士向记者说道,“但值得注意的是,目前板块估值仍保持在40多倍的高位,一旦环保大会对于行业的扶持力度没能超出市场预期,板块的炒作将有可能告一段落,甚至出现大幅下挫。技术上看,如果出现巨量长上影线,投资者需要考虑及时离场。”

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丁圣元

银河证券衍生品部总经理

曹卫东

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石劲涌

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石天方

信达证券策略分析师

王万银

联讯证券上海营业部策略分

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