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看趋势管资金之上升趋势

2012-05-13 14:15:20 证券市场红周刊  吴国平

  《红周刊(博客,微博)》特约 吴国平

  编者按:读者反应,从年初到现在用了很多《红周刊》名师的方法,确实很奏效,但由于自己对于资金管理和交易心理方面的知识缺乏,总是得不到的相对应的回报,很是尴尬。为了摆脱这种尴尬的局面,老吴(吴国平)在这里做出调整,利用管理大资金的经验就此问题为读者们答疑解惑。

  老吴:经过10多年的操作,让我感觉更重要的还是有效的资金管理,其发挥最大效应与市场趋势息息相关,不同的市场格局下,需要不同的资金管理策略应对。

  《红周刊》:年初到现在行情整体是上升的,目前市场整体气氛还是继续看多,那咱就应景的说说吧。

  老吴:说到资金管理在升势中的运用,我谈一个原则和一个初步方法:当我们确定升势后,最大的风险在于踏空,所以坚持保留底仓为第一原则。但随着行情的演变,并非一成不变地持股,在回调过程中,还要运用机动仓位高抛低吸使操作始终处于主动的地位。

  《红周刊》:家中有粮、心中不慌么,但是要保证多少底仓呢?

  老吴:初期我们采取试探性建仓法。1.如建仓股票按照预期出现上涨,每上涨3到5个百分点加仓1/5,但不超过总仓位的3/5。2.如建仓股票没有出现预期中的上涨而是下跌相迎,且在初次建仓的基础上出现5%到8%的跌幅,择机再加仓1/5。为保证已建仓资金的安全,当已建仓资金没有出现5%的涨幅不考虑建仓。相反,第二次补仓后再次出现下跌的情况时,止损出局。

  《红周刊》:听上去容易,执行起来不太容易。另外,这样分配资金就能保证不白折腾吗?

  老吴:怎么是折腾呢?!这是亏小赢大的有效交易策略。保证在误判时风险最小化,而如果判断正确,利润必然放大。以贵州茅台(600519,股吧)为例,通过我的方法预判,这个酿酒龙头在反复震荡后重拾升势实现突破的概率极大,于是决定做试探性建仓。按照上述方法,假定100万资金,我会在第一建仓位投入20万资金。而后出现了5%到8%的跌幅,杀出中阴线,此时初期建仓资金累计跌幅已达到5%,于是在第一补仓位投入20万资金,完成先期2/5仓位建仓,我们按计划行事,之后一根大阳线一举收复失地,这时其实已经盈利,初期的2/5仓位累计已实现3%以上的涨幅,最后在第二补仓区域择机补仓20万。至此,建仓动作完成。剩余的2/5则作为后期的机动资金,灵活出击。

  《红周刊》:整个过程稳扎稳打。但这种加仓有点逆势的味道,如果没有按照预期的回升,那岂不稳赔不赚么?

  老吴:抬杠不是!你说的是选股和研判的问题,何况我刚才也说了,要做好止损准备。如果你觉得没有按预期回升,怎么都是赔钱,那你在选股时就要做好研判。

  《红周刊》:哦!那你给我们说说你的选股绝招呗,要是选错了,这资金怎么管不还是不行。

  老吴:我有两种方法:“惟一”卖点选股和破“净”选股,说来话长,咱还是先谈资金管理吧。

  《红周刊》:我何不等到回调到位再满仓进入,那不是盈利更大么?

  老吴:资金的管理首先是要防范风险,图中我们看到回调底部的中阴线后是根大阳线,但这是明显的“向左看”教学方法,现实中谁也不可能100%的确定那根中阴线就是回调底部,所以试探性的建仓是必要的。这就是资金风险!还有交易心理,以后会提到。任何的方法都有它的局限性,也正是因为局限性才有了不同的观察角度和方法。

  《红周刊》:这话说得有些禅机了。实际操作中,大家总是抱怨刚抛就涨,亏损出场;要不就是利润只吃了个尖儿就跑了,后面大块老是吃不上。这么看来你介绍的方法是可以有效的规避这一问题的喽?

  老吴:呵呵,你学会举一反三了。风险的存在不可能完全躲开,关键是要控制它为己所用,资金管理的目的也就在于此。以后咱们聊聊下降趋势、震荡趋势和高频交易过程中资金管理的应对策略。

(责任编辑:秦敬文 HF020)
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