随着钢价的下跌，钢厂重新面临较大的盈利压力，部分地区产线检修限产现象增多，预计行业开工率将从高位回落。面对宏观经济增长乏力困境，政策层已重新明确稳增长的基调，近期基建项目的加速审批有望使投资增长保持稳定，对钢铁行业消费拉动作用值得关注。我们认为钢价在二三季度将呈现震荡上行格局，钢铁行业盈利有望逐步回升。目前钢铁行业业绩与估值依旧徘徊在历史底部，安全边际较高。建议在二三季度行业回暖主线下，关注资源类。业绩有保障、以及新材料公司，如攀钢钒钛、宝钢股份、八一钢铁等。[详细]

地产股经过前几周弱势盘整后，随着未来流动性增加，预期政策持续放宽，加上开发商在二季度加大推盘量，降价跑量意愿提升等等，都能促进刚需购房的入市，支撑楼市销售持续回暖。同时我们相信后期支持刚需购房政策将继续升级，如扶持首改性购房等。这将进一步带动年内成交量的回升，助推基本面继续向上。看好地产股后市表现，建议投资者重点关注龙头地产股保利地产、金地集团，以及估值优势明显的质优公司首开股份、鲁商置业和金融街。[详细]

在高速增长后，需求并未急剧萎缩，显示微客进入农村家庭已成趋势。因此考虑到价格补贴幅度为10%，正常微客的增长弹性为10%。但考虑到从众的消费心理，我们认为微客的销量增长弹性为10-20%。基于1-6 月份的累计增速为-6%，我们预计微客年化增速将实现2-7% 的正增长。我们认为微客产业链受益程度较高，建议关注长安汽车、上汽集团以及给上汽通用五菱及重庆长安提供内外饰配套的双林股份。[详细]