华昌达“闪婚”并购永乾机电

公司主要股东

序号
股东名称
持股数
占总股本%
1
颜华
4243.05
48.94
2
广州基石创业投资合伙企业
800.00
9.23
3
罗慧
481.95
5.56
4
天津博观顺远股权投资基金合伙企业
300.00
3.46

导读:上市不足5个月的华昌达对永乾机电“一见钟情”,拟定增购买自然人蔡剑虹、龚伟持有的永乾机电合计100%股权。值得注意的是,标的资产预估值4.26亿,溢价高达19倍。[评论]

  今年年初上市的华昌达对永乾机电“一见钟情”,拟向蔡剑虹等两名自然人购买公司合计100%股权。[详细][评论]

  本次交易完成后,蔡剑虹将持有华昌达2032.87万股而成为公司第二大股东,占比18.60%。[详细][评论]

   对于本次并购,引人注意的是交易价格。截至2011年5月31日,永乾机电净资产仅有2221.05万元,相比最高4.26亿元估值价格,溢价高达19倍。[详细][评论]

   根据永乾机电此前盈利状况,其2010年—2011年净利润增幅约40%。依此估算,公司未来三年的净利润低于交易方案的盈利预测。[详细][评论]

公司简介

湖北华昌达智能装备股份有限公司前身为十堰华昌达机电有限公司,是汽车及工程机械等行业自动化生产设备的总承包商,从事汽车及机械相关行业的总装车间、涂装车间、焊装车间全套设备的设计、制造及安装。产品用于汽车、工程机械、零部件、家电、军工、风力发电行业。华昌达产品荣膺中国知名输送机十佳品牌;并被评为湖北省名牌产品。

公司财务指标(03.31)

每股收益(元) 0.0600
每股净资产(元) 6.1400
每股现金流量(元) -1.6658
净利润(万元) 499.71
华昌达“闪婚”并购永乾机电 蔡剑虹成第二大股东
    今年年初上市的华昌达对永乾机电“一见钟情”,拟购买公司合计100%股权。本次交易完成后,永乾机电控股股东蔡剑虹将成为华昌达第二大股东...[详细][评论]
华昌达“闪婚”并购永乾机电

华昌达“闪婚”并购永乾机电
    上市不足5个月的华昌达对永乾机电“一见钟情”,公司拟通过向特定对象非公开发行股份的方式,购买自然人蔡剑虹、龚伟合法持有的上海永乾机电有限公司合计100%股权...[详细][评论]

永乾机电专注于移载产品设计生产
    永乾机电成立于1999年,是一家专门从事浮动移载产品研发、设计、生产和销售的企业。近年来,永乾机电向整体生产线领域拓展,与浮动移载产品形成了公司两大主营业务。公司产品可广泛应用于机械加工及制造、汽车整车及零部件、工程机械、高速列车、核工业等各领域...[详细][评论]

蔡剑虹将成华昌达第二大股东
    本次交易完成后,蔡剑虹将持有华昌达2032.87万股而成为公司第二大股东,占比18.60%,龚伟也将成为公司第七大股东...[详细][评论]

永乾机电承诺高增长 双方协同效应可期
    永乾机电现有股东预计,2012年6-12月净利润不低于2200万元;2013年度不低于5150万元、2014年度不低于6200万元、2015年度不低于7000万元...[详细][评论]

永乾机电承诺未来高利润增长

    永乾机电股东蔡剑虹及龚伟承诺,永乾机电2012年6-12月净利润不低于2200万;2013年度不低于5150万、2014年度不低于6200万、2015年度不低于7000万...[详细][评论]

华昌达期待并购产生协同效应

    永乾机电和华昌达在业务流程、供应商、直接或间接客户、生产管理经验方面具有一定的相关性,具备产生协同效应的基础...[详细][评论]

借助永乾机电区位优势辐射华东市场

    华昌达目前的销售集中在华中、华北、东北地区,此次收购有助于公司借助永乾机电身处上海的区位优势更好地辐射华东市场,并拓展覆盖客户的广度和深度...[详细][评论]

  永乾机电承诺高增长
标的预估值4.26亿 溢价19倍收购遭质疑
    对于本次并购,引人注意的是交易价格,溢价高达19倍。然而,根据永乾机电此前盈利状况,公司未来三年的净利润低于交易方案的盈利预测...[详细][评论]
标的预估值4.26亿

溢价19倍收购永乾机电
    对于本次并购,引人注意的是交易价格。截至2011年5月31日,永乾机电净资产仅有2221.05万元,相比最高4.26亿元估值价格,溢价高达19倍。即便剔除今年5月利润分配因素,截至2011年底,永乾机电的所有者权益也仅有5978.63万元,溢价达七倍...[详细][评论]

永乾机电难符盈利预测?
    公司预测永乾机电2012年6-12月至2015年的盈利分别不低于2200万、5150万、6200万、7000万。但根据永乾机电此前盈利状况,其2010年—2011年净利润增幅约40%。依此估算,公司未来三年的净利润为2646万、3704万、5186万远低于交易方案的盈利预测...[详细][评论]

华昌达看好永乾机电发展
    华昌达认为交易价格的估值合理,并解释永乾机电的经营业绩维持较高增长速度。然而,永乾机电主营的助力机械臂和平衡吊市场中,汽车生产制造业对的需求量占总需求量的半数以上。这意味着并购完成后后,华昌达依旧在短期内尚难摆脱对汽车制造业客户的依赖...[详细][评论]

标的资产受经济周期影响 华昌达并购存风险
    华昌达提醒投资者,本次收购存在标的资产受经济周期波动影响、标的资产客户集中及技术替代缓慢等风险...[详细][评论]
标的资产受经济周期影响

标的资产受经济周期波动影响
    永乾机电下游客户的购买力和生产经营与国家经济周期紧密相关。当国家经济周期处于稳定发展期,通常客户的购买力较强,有助于提升永乾机电的业绩;当国家经济增长停滞或发生衰退,情况则相反。因此,国家宏观经济周期变化将会对永乾机电的业绩产生一定影响...[详细][评论]

标的资产客户集中
    由于永乾机电下游大客户多为汽车整车生产制造厂商,需求的时间呈现不规律,需求数量一般较大,所以永乾机电来自于前五大客户的业务收入比重较高,但不同年度大客户重合度不高。大客户的流失将会对永乾机电及交易完成后的上市公司的未来盈利产生一定影响...[详细][评论]

技术替代缓慢
    永乾机电一部分重要的增长来自于浮动移载产品对电动葫芦、悬臂吊等无浮动特性的移载技术替代。目前某些国内造车厂以及其他浮动移载产品适用的领域还是以无浮动特性的移载技术进行移载和装配。如果浮动移载技术对其他技术的替代进程缓慢,则影响公司盈利能力...[详细][评论]

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