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诺安全球收益不动产证券投资基金2012年第四季度报告

2013-01-21 01:01:00 上海证券报 

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2012年10月1日起至12月31日止。

  §2 基金产品概况

  2.1 基金基本情况

  2.2 境外投资顾问和境外资产托管人

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

  注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  注:本基金的业绩比较基准为:FTSE EPRA/NAREIT Developed REITs Total Return Index。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:本基金的建仓期为2011年9月23日至2012年3月22日,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。截至2012年12月31日止,本基金建仓期结束未满1年。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  注:①此处基金经理的任职日期为基金合同生效之日。

  ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。

  4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

  本基金无境外投资顾问。

  4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  报告期间,诺安全球收益不动产证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安全球收益不动产证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。

  4.4 公平交易专项说明

  4.4.1 公平交易制度的执行情

  根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司更新并完善了《诺安基金(博客,微博)管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

  投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序;公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布,并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

  交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配,在参与申购之前,各投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

  本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。

  4.4.2 异常交易行为的专项说明

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次,是由于公司旗下个别基金使用量化投资策略所致。

  4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  源于对于美联储出台QE3的预期兑现,以及对跌落“财政悬崖”的担忧及年终的暂时性规避,全球主要风险类资产又一次被宏观事件驱动所主宰,本报告期内市场经历了先抑后扬的波动行情。

  本报告期内,美国经济仍维持弱复苏态势,不论从新房销售还是二手房交易的角度来看,美国房地产市场复苏已较为确定,同时失业率也有效地降至8%以下,但就业增长仍有反复,离实质性复苏还有距离,所以联储继续祭出进一步的量化宽松QE4来刺激经济,但按揭利率已处于30年来的最低水平,下降空间有限,市场对此反映平淡,而由于“财政悬崖”会直接影响明年美国经济的复苏进程,市场的注意力主要转向了两党博弈的涉及预算及税收的财政谈判,并随着谈判的艰难进行以及年终的简单框架妥协,市场先抑后扬;由于欧洲央行的大规模干预,欧债危机虽未成为市场焦点,但欧洲经济仍无实质性好转迹象,增长乏力,失业率依然高企;虽然日本政府继续出台经济刺激政策,但源于邻国岛争、外部需求下降等因素,贸易状况持续恶化,经济持续下滑,未能摆脱通缩状况;伴随着新老交替后政局的进一步稳定,新的增长和刺激政策开始酝酿,中国经济已有触底回升并加强的态势。

  本季度全球REITs市场的表现略强于股票指数,同时中长期来看,经济处于复苏通道、不动产市场中较大的供需缺口、超低利率的融资环境的背景没有变化,我们仍看好未来REITs的市场表现。截至四季度末,本基金主要配置了美国REITs品种,通过周期及弱周期行业间REITs的适时轮换获取了绝对收益;在维持对零售业态等基本面强劲品种的重点配置基础上,适当增加了强周期性业态的配置。对于明年的操作策略,本基金将构建更为均衡的全球REITs组合,通过对于不同国家不动产及REITs市场基本面的深入挖掘,以及国家、业态之间的灵活配置,为投资者获取稳定收益。

  4.5.2 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末,本基金份额净值为1.041元。本报告期基金份额净值增长率为0.58%,同期业绩比较基准收益率为2.84%。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布

  注:本表所列项目为房地产信托凭证(简称REITs)投资。

  5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

  注:①本表所列项目为房地产信托凭证(简称REITs);

  ②本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准(GICS)。

  5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

  注: ①本表所列项目为房地产信托凭证(简称REITs);

  ②本基金对以上证券代码采用当地市场代码。

  5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

  本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。

  5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  本基金本报告期末未持有基金。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被证监部门立案调查的,或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

  5.10.2 本基金本报告期末未持有股票。

  5.10.3 其他资产构成

  注:本表所列“应收股利”为投资“房地产信托凭证”(简称REITs)产生的收益。

  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末未持有股票。

  5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  §7 备查文件目录

  7.1 备查文件目录

  ①中国证券监督管理委员会批准诺安全球收益不动产证券投资基金募集的文件。

  ②《诺安全球收益不动产证券投资基金基金合同》。

  ③《诺安全球收益不动产证券投资基金托管协议》。

  ④基金管理人业务资格批件、营业执照。

  ⑤诺安全球收益不动产证券投资基金2012年第四季度报告正文。

  ⑥报告期内诺安全球收益不动产证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。

  7.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人住所。

  7.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

  投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-888-8998,亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。

  诺安基金管理有限公司

  2013年1月21日

  基金简称

  诺安全球收益不动产(QDII)

  交易代码

  320017

  基金运作方式

  契约型开放式

  基金合同生效日

  2011年9月23日

  报告期末基金份额总额

  278,161,096.23份

  投资目标

  本基金主要投资于全球范围内的REITs,通过积极的资产配置和精选投资,在严格控制投资风险的前提下,追求基金资产超越业绩比较基准的长期稳定增值。

  投资策略

  再次,本基金将主要采取定性与定量相结合的方式进行REITs的遴选。定性层面,本基金主要从标的业态、租约状况、资产质量、管理能力、分红能力等五个维度对标的REITs进行研判;定量层面,本基金主要从估值水平以及第三方评级等方面对标的REITs进行分析。

  最后,本基金将综合考量REITs的区域、业态集中度等特征,对组合在国家和业态层面进行再平衡,最终构建投资组合。

  业绩比较基准

  FTSE EPRA/NAREIT Developed REITs Total Return Index

  风险收益特征

  本基金为股票型基金,主要投资于全球范围内证券交易所上市的REITs。一般来说,其在证券投资基金中属于较高风险和预期收益的基金品种。

  基金管理人

  诺安基金管理有限公司

  基金托管人

  中国工商银行股份有限公司

  项目

  境外投资顾问

  境外资产托管人

  名称

  英文

  无

  Brown Brothers Harriman & Co.

  中文

  无

  布朗兄弟哈里曼银行

  主要财务指标

  报告期( 2012年10月1日 - 2012年12月31日 )

  1.本期已实现收益

  -1,183,690.57

  2.本期利润

  1,374,826.74

  3.加权平均基金份额本期利润

  0.0047

  4.期末基金资产净值

  289,656,613.71

  5.期末基金份额净值

  1.041

  阶段

  净值增长率①

  净值增长率标准差②

  业绩比较基准收益率③

  业绩比较基准收益率标准差④

  ①-③

  ②-④

  过去三个月

  0.58%

  0.53%

  2.84%

  0.52%

  -2.26%

  0.01%

  姓名

  职务

  任本基金的基金经理期限

  证券从业年限

  说明

  任职日期

  离任日期

  朱富林

  诺安全球收益不动产证券投资基金基金经理

  2011年9月23日

  -

  12

  清华大学房地产专业学士,美国弗吉尼亚理工大学运输/基础设施系统专业硕士,美国印地安那大学凯莱商学院MBA,具有基金从业资格。曾任瑞士信贷第一波士顿(Credit Suisse First Boston)证券研究部高级经理,联博(Alliance Bernstein L.P.)资产管理公司高级投资经理,易方达基金管理有限公司海外市场投资经理。2011年3月加入诺安基金管理有限公司,2011年9月起任诺安全球收益不动产证券投资基金基金经理。

  赵磊

  诺安全球收益不动产证券投资基金基金经理

  2011年9月23日

  -

  6

  金融数学硕士,具有基金从业资格。2006年9月加入诺安基金管理有限公司,曾任诺安基金管理有限公司高级产品设计师、产品小组组长、REITs小组副组长,2011年9月起任诺安全球收益不动产证券投资基金基金经理。

  序号

  项目

  金额(人民币元 )

  占基金总资产的比例(%)

  1

  权益投资

  232,272,886.41

  77.79

  其中:普通股

  -

  -

  优先股

  232,272,886.41

  77.79

  存托凭证

  -

  -

  房地产信托凭证

  -

  -

  2

  基金投资

  -

  -

  3

  固定收益投资

  -

  -

  其中:债券

  -

  -

  资产支持证券

  -

  -

  4

  金融衍生品投资

  -

  -

  其中:远期

  -

  -

  期货

  -

  -

  期权

  -

  -

  权证

  -

  -

  5

  买入返售金融资产

  -

  -

  其中:买断式回购的买入返售金融资产

  -

  -

  6

  货币市场工具

  -

  -

  7

  银行存款和结算备付金合计

  65,530,905.96

  21.95

  8

  其他资产

  770,164.89

  0.26

  9

  合计

  298,573,957.26

  100.00

  国家(地区)

  公允价值(人民币元)

  占基金资产净值比例(%)

  美国

  232,264,215.87

  80.19

  新加坡

  8,670.54

  -

  合计

  232,272,886.41

  80.19

  行业类别

  公允价值(人民币元)

  占基金资产净值比例(%)

  公寓类

  30,376,704.19

  10.49

  写字楼类

  32,865,769.18

  11.35

  购物中心

  32,974,156.27

  11.38

  多元化类

  23,907,555.58

  8.25

  个人仓储类

  12,022,243.10

  4.15

  医疗类

  24,384,058.40

  8.42

  酒店类

  24,522,918.16

  8.47

  地方性商业中心

  40,920,394.61

  14.13

  物流\工业类

  10,299,086.92

  3.56

  合计

  232,272,886.41

  80.19

  序号

  公司名称 (英文)

  公司名称(中文)

  证券代码

  所在证券市场

  所属国家(地区)

  数量(股)

  公允价值(人民币元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  SIMON PROPERTY GROUP INC

  Simon Property

  SPG US

  US exchange

  -

  15,000

  14,905,120.43

  5.15

  2

  VORNADO REALTY TRUST

  沃那多房地产信托

  VNO US

  US exchange

  -

  27,000

  13,590,256.68

  4.69

  3

  MACERICH CO/THE

  Macerich 公司

  MAC US

  US exchange

  -

  36,176

  13,256,501.66

  4.58

  4

  LASALLE HOTEL PROPERTIES

  LaSalle Hotel Properties

  LHO US

  US exchange

  -

  82,526

  13,170,229.02

  4.55

  5

  DDR CORP

  Developers Diversified Realt

  DDR US

  US exchange

  -

  130,049

  12,800,844.02

  4.42

  6

  TAUBMAN CENTERS INC

  塔伯曼中心公司

  TCO US

  US exchange

  -

  25,786

  12,758,772.52

  4.40

  7

  HCP INC

  HCP公司

  HCP US

  US exchange

  -

  44,904

  12,751,788.08

  4.40

  8

  ESSEX PROPERTY TRUST INC

  埃塞克斯房地产信托公司

  ESS US

  US exchange

  -

  13,229

  12,194,076.48

  4.21

  9

  EXTRA SPACE STORAGE INC

  Extra Space Storage Inc

  EXR US

  US exchange

  -

  52,561

  12,022,243.10

  4.15

  10

  HEALTH CARE REIT INC

  Health Care REIT Inc

  HCN US

  US exchange

  -

  30,195

  11,632,270.32

  4.02

  序号

  名称

  金额(人民币元)

  1

  存出保证金

  -

  2

  应收证券清算款

  -

  3

  应收股利

  718,232.46

  4

  应收利息

  1,500.33

  5

  应收申购款

  50,432.10

  6

  其他应收款

  -

  7

  待摊费用

  -

  8

  其他

  -

  9

  合计

  770,164.89

  本报告期期初基金份额总额

  280,114,526.45

  本报告期基金总申购份额

  25,452,985.18

  减:本报告期基金总赎回份额

  27,406,415.40

  本报告期基金拆分变动份额

  -

  本报告期期末基金份额总额

  278,161,096.23

  诺安全球收益不动产证券投资基金

  2012年第四季度报告

  2012年12月31日

  基金管理人:诺安基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2013年1月21日

(责任编辑:马杰 HN011)
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