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信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金2012年第四季度报告

2013-01-22 04:46:00 上海证券报 

  §1重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2012年10月1日起至12月31日止。

  §2基金产品概况

  §3主要财务指标和基金净值表现

  3.1主要财务指标

  单位:人民币元

  注:1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的认购、申购及赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2基金净值表现

  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:1、本基金基金合同于2012年5月7日生效。

  2、本基金自成立起至披露时点不满一年。

  3、本基金的投资组合比例为:固定收益类资产(含可转换债券)的比例不低于基金资产的80%,持有股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。

  3.3其他指标

  注:根据本基金基金合同的约定,信达利A的年收益率将在每次开放日设定一次并公告。截至本报告期末,信达利A年收益率为3.90%,即开放日2012年11月6日中国人民银行执行的金融机构人民币1年期银行定期存款基准利率3.00%的1.3倍进行计算。

  §4管理人报告

  4.1基金经理(或基金经理小组)简介

  注:1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。

  4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益,没有发生损害基金持有人利益的行为。

  4.3公平交易专项说明

  4.3.1公平交易制度的执行情

  本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制,确保不同基金在买卖同一证券时,按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析;利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法,对连续四个季度内、不同时间窗口(日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析;对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控,未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。

  4.3.2异常交易行为的专项说明

  报告期内未发现本基金存在异常交易行为,报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。

  4.4报告期内基金投资策略和运作分析

  2012年4季度,央行依然通过逆回购来调节市场资金,但由于节假日及年末因素,银行间市场的流动性波动很大,资金面并不十分宽松。十八大之后,对经济企稳回升的预期强烈,通胀反弹的压力也开始显现。4季度,利率产品表现疲弱,收益率继续上行。而信用类产品表现相对理想,特别是中低评级债券,收益率有所下降。不过总体而言,债券市场的利多因素开始消退,市场压力逐渐加大。而相反,经过长期的下跌,股市在4季度的后期开始绝地反击,也带动了转债市场的上涨,成为亮点。报告期间,我们减少了普通债券的配置,波段操作了可转债。

  十八大之后,市场对城镇化抱有极大的期望,这是很显然的。只不过未来十年的进程,似乎被市场压缩到了近在眼前,并成了投资的逻辑。经济是暂时企稳,还是趋势性回升的开始?企业盈利是暂时好转,抑或是趋势性好转的发端?对这些,我们还抱有疑虑。但不得不承认,这些因素促使股票市场变得异常活跃,也成了债券市场的极为重要的扰动来源。

  由于未来通胀预期的抬头,央行政策不会倾向于宽松,资金利率可能维持在高于历史均值的水平。赤字率的提高,意味着2013年国债发行会有较大幅度的扩张,利率产品可能难有表现。而由于收益率尚维持在历史较高水平,信用债可能是我们要深入挖掘的品种,只是要慎重对待其中的信用风险。股票市场情绪仍然激荡,因而转债市场我们也会谨慎对待,灵活操作。

  基于上述判断,本基金将保持匹配的组合久期,在保证流动性的前提下,积极挖掘潜在的投资机会,提高组合收益,不辜负基金持有人的托付。

  4.5报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末,本基金份额净值为1.004元,份额累计净值为1.020元,报告期内份额净值增长率为2.11%,同期业绩比较基准收益率为0.56%。

  §5投资组合报告

  5.1报告期末基金资产组合情况

  5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

  5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  注:本基金本报告期末仅持有上述股票。

  5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  注:本基金本报告期末未持有权证。

  5.8投资组合报告附注

  5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.8.2本基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。

  5.8.3其他资产构成

  5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。

  §6开放式基金份额变动

  单位:份

  §7影响投资者决策的其他重要信息

  无。

  §8备查文件目录

  8.1备查文件目录

  1、中国证监会核准基金募集的文件;

  2、《信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金基金合同》;

  3、《信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金托管协议》;

  4、法律意见书;

  5、基金管理人业务资格批件、营业执照;

  6、基金托管人业务资格批件、营业执照;

  7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。

  8.2存放地点

  备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

  8.3查阅方式

  投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

  基金简称

  信达澳银稳定增利分级债券(场内简称“信达增利”)

  基金主代码

  166105

  交易代码

  166105

  基金运作方式

  契约型。本基金基金合同生效之日起3年内,信达利A自基金合同生效之日起每满6个月开放一次,信达利B封闭运作并上市交易;本基金基金合同生效后3年期届满,本基金转换为上市开放式基金(LOF)。

  基金合同生效日

  2012年5月7日

  报告期末基金份额总额

  182,608,312.52份

  投资目标

  在严格控制风险的前提下,主要通过深入分析固定收益类金融工具的公允价值并进行投资,追求基金资产的长期稳定收益。

  投资策略

  本基金通过自上而下和自下而上相结合的方法,对债券的公允价值进行深入分析,精选价值被低估的债券,在动态调整组合久期和债券品种配置的基础上,有效构建投资组合,优化组合收益。

  业绩比较基准

  中国债券总指数

  风险收益特征

  本基金为债券型基金,属于证券投资基金中较低风险的基金品种,其风险收益预期高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。

  基金管理人

  信达澳银基金管理有限公司

  基金托管人

  中国建设银行股份有限公司

  下属两级基金的基金简称

  信达澳银稳定增利债券A

  (场内简称“信达利A” )

  信达澳银稳定增利债券B

  (场内简称“信达利B” )

  下属两级基金的交易代码

  166106

  150082

  报告期末下属两级基金的份额总额

  91,367,817.07份

  91,240,495.45份

  下属两级基金的风险收益特征

  本基金基金合同生效之日起3年内,信达利A为低风险、收益相对稳定的基金份额。

  本基金基金合同生效之日起3年内,信达利B为较高风险、较高收益的基金份额。

  主要财务指标

  报告期(2012年10月1日-2012年12月31日)

  1.本期已实现收益

  932,129.70

  2.本期利润

  5,859,747.43

  3.加权平均基金份额本期利润

  0.0256

  4.期末基金资产净值

  183,271,978.29

  5.期末基金份额净值

  1.004

  阶段

  净值增长率①

  净值增长率标准差②

  业绩比较基准收益率③

  业绩比较基准收益率标准差④

  ①-③

  ②-④

  过去三个月

  2.11%

  0.11%

  0.56%

  0.03%

  1.55%

  0.08%

  序号

  其他指标

  报告期(2012年10月1日-2012年12月31日)

  1

  期末信达利A与信达利B基金份额配比

  1.00139545:1

  2

  信达利A累计折算份额

  4,868,683.28份

  3

  期末信达利A份额参考净值

  1.006元

  4

  期末信达利A份额累计参考净值

  1.029元

  5

  期末信达利B份额参考净值

  1.001元

  6

  期末信达利B份额累计参考净值

  1.001元

  7

  信达利A年收益率(单利)

  3.90%

  姓名

  职务

  任本基金的基金经理期限

  证券从业年限

  说明

  任职日期

  离任日期

  孔学峰

  本基金的基金经理、信达澳银稳定价值债券基金基金经理、投资研究部下固定收益部总经理

  2012-5-7

  -

  8年

  中央财经大学金融学硕士。历任金元证券股份有限公司研究员、固定收益总部副总经理;2011年8月加入信达澳银基金公司,任投资研究部下属固定收益部总经理。

  序号

  项目

  金额(元)

  占基金总资产的比例(%)

  1

  权益投资

  57,330.00

  0.02

  其中:股票

  57,330.00

  0.02

  2

  固定收益投资

  219,143,255.52

  94.62

  其中:债券

  219,143,255.52

  94.62

  资产支持证券

  -

  -

  3

  金融衍生品投资

  -

  -

  4

  买入返售金融资产

  -

  -

  其中:买断式回购的买入返售金融资产

  -

  -

  5

  银行存款和结算备付金合计

  5,176,189.75

  2.23

  6

  其他资产

  7,236,493.30

  3.12

  7

  合计

  231,613,268.57

  100.00

  代码

  行业类别

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  A

  农、林、牧、渔业

  -

  -

  B

  采掘业

  -

  -

  C

  制造业

  41,550.00

  0.02

  C0

  食品、饮料

  -

  -

  C1

  纺织、服装、皮毛

  41,550.00

  0.02

  C2

  木材、家具

  -

  -

  C3

  造纸、印刷

  -

  -

  C4

  石油、化学、塑胶、塑料

  -

  -

  C5

  电子

  -

  -

  C6

  金属、非金属

  -

  -

  C7

  机械、设备、仪表

  -

  -

  C8

  医药、生物制品

  -

  -

  C99

  其他制造业

  -

  -

  D

  电力、煤气及水的生产和供应业

  -

  -

  E

  建筑业

  -

  -

  F

  交通运输、仓储业

  -

  -

  G

  信息技术业

  -

  -

  H

  批发和零售贸易

  -

  -

  I

  金融、保险业

  -

  -

  J

  房地产业

  -

  -

  K

  社会服务业

  15,780.00

  0.01

  L

  传播与文化产业

  -

  -

  M

  综合类

  -

  -

  合计

  57,330.00

  0.03

  序号

  股票代码

  股票名称

  数量(股)

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  601339

  百隆东方

  5,000

  41,550.00

  0.02

  2

  601965

  中国汽研

  2,000

  15,780.00

  0.01

  序号

  债券品种

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  国家债券

  16,143,550.00

  8.81

  2

  央行票据

  -

  -

  3

  金融债券

  -

  -

  其中:政策性金融债

  -

  -

  4

  企业债券

  178,987,107.52

  97.66

  5

  企业短期融资券

  -

  -

  6

  中期票据

  9,971,000.00

  5.44

  7

  可转债

  14,041,598.00

  7.66

  8

  其他

  -

  -

  9

  合计

  219,143,255.52

  119.57

  序号

  债券代码

  债券名称

  数量(张)

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  122663

  12科发债

  300,000

  29,981,168.22

  16.36

  2

  122100

  11华仪债

  234,140

  23,922,083.80

  13.05

  3

  1280136

  12黔开投债

  200,000

  20,942,000.00

  11.43

  4

  122790

  11诸暨债

  199,870

  20,344,767.30

  11.10

  5

  1280185

  12普洱国资债

  200,000

  20,098,000.00

  10.97

  序号

  名称

  金额(元)

  1

  存出保证金

  -

  2

  应收证券清算款

  1,058,655.85

  3

  应收股利

  -

  4

  应收利息

  6,177,837.45

  5

  应收申购款

  -

  6

  其他应收款

  -

  7

  待摊费用

  -

  8

  其他

  -

  9

  合计

  7,236,493.30

  序号

  债券代码

  债券名称

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  113003

  重工转债

  8,896,098.00

  4.85

  2

  110015

  石化转债

  5,145,500.00

  2.81

  项目

  信达澳银稳定增利债券A(场内简称“信达利A” )

  信达澳银稳定增利债券B(场内简称“信达利B” )

  报告期期初基金份额总额

  212,844,998.32

  91,240,495.45

  报告期期间基金总申购份额

  10,363,982.34

  -

  减:报告期期间基金总赎回份额

  136,709,846.87

  -

  报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)

  4,868,683.28

  -

  报告期期末基金份额总额

  91,367,817.07

  91,240,495.45

  信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金

  2012年第四季度报告

  2012年12月31日

  基金管理人:信达澳银基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2013年1月22日

(责任编辑:马杰 HN011)
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