股市应靠上市公司给投资者回报吸引投资者,而非汇金公司作秀。
昨天汇金再度宣布已于6月13日巨资增持四大行,这已是汇金公司第五次大规模增持金融股。
2008年9月18日,中央汇金公司宣布将在二级市场自主购入工、中、建三行股票,并从当日起开始有关市场操作。至2009年9月27日,建设银行发布公告称,该行控股股东汇金公司增持建设银行的计划已实施完毕,意味着汇金公司对三大行的第一轮增持计划全部结束。
据公开信息,汇金第一轮增持银行股,合计增持三大行4.9亿股。其中,第一轮汇金增持工行2.81亿股,约占工行总股本的0.08%。增持完成后,汇金公司共持有工行A股股份1182.87亿股,约占工行总股本的35.41%。增持建行1.29亿股,约占建行总股份的0.06%;增持计划实施完毕后,汇金共持有建行1333.9亿股(其中A股1.29亿股,H股1332.62亿股),约占建行已发行总股份的57.08%。增持中行8160.7万股,约占中国银行总股本的0.03%。增持完成后,汇金公司持有中国银行A股股份1714.07亿股,约占中行总股本的67.53%。期间,增持中行股份最少。【详细】
首轮增持结束后,汇金公司开始了第二轮增持,2009年9月,汇金先增持后宣布。从工中建三大行当年三季报看,汇金9月底已经实施增持,2009年10月11日开始公告,并承诺在未来12个月内继续增持。
2009年10月11日工商银行公告称,于2009年10月9日接到汇金公司通知,称汇金公司已于近日通过上交所交易系统买入方式增持公司A股3007.3579万股,增持后汇金公司持股比例由原来的35.41%上升至35.42%。
建设银行公告称,汇金公司已于近日增持公司A股1613.9217万股,增持后汇金公司持股比例由原来的57.08%上升至57.09%。
中国银行公告称,汇金公司于近日增持中行A股512.6029万股。本次增持后,汇金公司对中行的持股比例由67.5258%升至67.5279%。
从当时的市场环境看,2009年10月份的A股正面临着多重考验,包括多家创业板公司发行、上市公司再融资力度不减和工商银行、中国石化引领约3200亿股限售股解禁。就在这关键时刻,中国银行、工商银行和建设银行对外发布公告表示,公司收到大股东汇金公司通知,汇金已于近日通过上交所交易系统买入三行A股股份,并拟在未来12个月内,以自身名义继续在二级市场增持三大行股份。【详细】
继上一轮增持一年后,2011年10月10日中央汇金公司宣布为支持国有重点金融机构的稳健经营和发展,稳定国有商业银行股价,将在二级市场自主购入工商银行、农业银行、中国银行、建设银行的股票,并从当日起开始有关市场操作。
当日晚间,四大行披露的信息显示,汇金分别增持了工商银行、农业银行、中国银行、建设银行A股14584024股、39068339股、3509673股、7384369股,其中增持农业银行的力度最大。与前两轮增持不同,农业银行也被汇金纳入新一轮的增持对象。
截至汇金的第三轮增持末期的2012年10月9日,据公开资料显示,汇金此轮增持四大行9.67亿股,其力度和规模远超过前两次。从2011年四季度到2012年三季度,汇金在每个季度都有增持银行股的记录。
与前两轮增持相比,此次汇金再度入场,国内外经济政策环境已发生了明显的变化。2008年9月第一轮增持时,我国正值宽松货币政策,利率水平的快速下降的同时伴随着财政赤字的上升。2009年10月第二轮增持时,政策主基调仍是巩固经济回升态势。而第三轮增持时,国内却正处于治理通胀的关键时刻,与以往两次增持的背景大不同。【详细】
2013年4月11日晚间,工商银行、农业银行和中国银行同时发布公告,对中央汇金第四轮增持(2012年10月10日至2013年4月9日)情况进行披露,汇金6个月内共计增持三大行6.82亿股,耗资20亿元以上。与年报数据进行对比可发现,今年以来汇金增持工商银行、农业银行、中国银行的数量为分别为0.15亿股、0.4亿股、0.14亿股,共计增持0.69亿股。
最新的一轮增持,汇金公司的出手力度出人意料。据悉,汇金公司去年四季度共斥资28亿元,增持了四大行8.4亿股,分别增持了工商银行2.07亿股、农业银行2.15亿股、中国银行2.47亿股以及建设银行1.7亿股。这是自2008年9月至今汇金公司力度最大的一次单季增持。
汇金大手笔增持四大行,也从四大行获得大笔的现金分红。而今年四大行一如既往选择了高现金分红方式。从分配预案来看,建设银行每10股派2.68元的分配方案最为慷慨,工商银行每10股派2.39元次之,中国银行每10股派1.75元位列第三,而农业银行是每10股派1.565元。
年报披露的数据显示,四大行合计分红将达到2502.42亿元。而按照汇金公司所持有的股份来计算,汇金公司应获分红共计约1168.24亿元,独得四大行近一半红利。
从市场表现来看,在汇金第四轮增持(2012年10月10日至2013年4月9日)期间,上证指数累计涨幅5.23%,而四大行的涨幅均跑赢大盘,其中,建设银行表现最为出色,期间累计涨幅达15.02%,农业银行、工商银行和中国银行累计涨幅分别为9.24%、7.11%和6.2%。【详细】
一是效应递减,但正效应仍较明确。从首度出手大盘接近涨停,到第四次出手时股指小幅反弹,汇金增持效应正在递减,但之前四次出手均是明显正效应,且短期内的正效应较明确。
二是出手时点均在大盘低迷期间,政策效应目的性较强,常被解读为管理层的政策意图。
三是增持不断加码。从四轮增持看,从四大行股份合计4.91亿股到四大行股份合计9.66亿股。
四是至今仍未现减持动作,持有四大行A股的比例越来越高,如第三季报显示汇金持有中国银行A股比例高达96.55%,这可能会限制其进一步的增持空间。
五是汇金增持的示范效应开始显现。如果说前两次增持是汇金一个人在战斗的话,从第三轮开始,其他价值投资资金开始跟进,比如保险资金、QFII等也公告增持了相关银行股。 【详细】