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金种子十佳股票

2015-12-07 13:18:02 证券市场周刊 

  金种子十佳股票

  金种子十佳股票都是出自“金种子10指数擂台”参评券商每月提供的股票池。我们按照一定的标准对每只股票的基本面和技术面信息进行打分并汇总,汇总得分最高的前10只股票最终入围“金种子十佳股票”。

  先导股份(300450,股吧)(300450)

  综合得分 98

  价值评估 ★★★★成长评估 ★★★★★安全边际 ★★★★

  盈利预测及估值

  预计公司2015-2017年EPS分别为0.97元、1.63元、2.32元,锂电设备行业景气上升始点已经到来,扩产高峰、自动化水平提升为锂电设备带来爆发式需求,公司定位高端产品,卷绕机已达到国际先进水平,下游客户覆盖国内外多数一线生产企业,有望享受行业爆发盛宴,成长为国内锂电设备龙头企业,参考同行业可比估值,按照2016年80倍PE,对应目标价130.4元,维持“买入”评级。

  风险提示

  电动车发展不达预期;行业竞争加剧;新技术替代;产品价格波动。

  国轩高科(002074,股吧)(002074)

  综合得分 97

  价值评估 ★★★★成长评估 ★★★★★安全边际 ★★★★

  调升对公司的盈利预测,预计公司2015-2017年每股收益分别为0.63元、1.13元和1.47元,维持对公司的“买入”评级。

  新能源汽车市场销量不及预期,电池生产成本不及预期等。

  新宙邦(300037,股吧)(300037)

  综合得分 97

  价值评估 ★★★★成长评估 ★★★★安全边际 ★★★★

  积极看好公司发展模式,预计公司2015-2017年EPS分别为0.65元、1.04元、1.28元,给予目标价55元,对应2016年动态PE约53倍,首次覆盖给予“买入”投资评级。

  新能源汽车销量低于预期;电解液竞争加剧致价格下降。

  科华恒盛(002335,股吧)(002335)

  综合得分 96

  价值评估 ★★★★成长评估 ★★★★安全边际 ★★★★★

  假设公司非公开发行顺利实施,预测公司2015-2017年的EPS分别为0.796元、0.834元、1.119元。首次关注,并给予增持评级。

  高端电源进口替代不达预期;数据中心和光伏运营推进力度不达预期。

  华东医药(000963,股吧)(000963)

  综合得分 96

  价值评估 ★★★★★

  成长评估 ★★★★★

  安全边际 ★★★★

  预计公司2015-2017年EPS分别为2.76元、3.56元、4.53元,分别同比增长58%、29%、27%。考虑到公司商业转型和外延存在弹性空间,给予公司目标价89元,对应公司2015-2017年PE分别为32倍、25倍、20倍。给予“增持”评级。

  外延并购推进不达预期,药品招标进展不达预期。

  欣旺达(300207,股吧)(300207)

  综合得分 95

  价值评估 ★★★★

  预计公司2015年、2016年、2017年的每股收益分别为0.57元、0.96元和1.37元;对应的动态PE分别为46.7倍、27.73倍和19.43倍。我们看好新能源汽车需求的快速成长,同时看好公司在储能领域的扩张潜力。首次给予公司“增持”的投资评级。

  下游需求波动;新产品市场成长速度不及预期。

  普利特(002324,股吧)(002324)

  综合得分 95

  价值评估 ★★★★

  成长评估 ★★★★

  看好公司未来发展前景,预计公司2015-2017年EPS分别为1.09元、1.45元和1.89元,对应市盈率分别为23.3倍、17.6倍、13.5倍,给予“买入”评级。

  汽车行业景气度大幅下滑、原材料成本大幅提升。

  沧州明珠(002108,股吧)(002108)

  综合得分 94

  价值评估 ★★★★

  成长评估 ★★★★

  安全边际 ★★★★★

  维持“强烈推荐-A”。新能源汽车前景广阔,隔膜需求快速增长,公司作为国内高端隔膜龙头必将受益;新项目投产,成长性十足。预计2015-2017年EPS分别为0.35元、0.45元、0.55元,当前股价动态估值50.3倍。

  项目进度风险;市场风险;毛利率下降风险。

  清新环境(002573,股吧)(002573)

  综合得分 94

  价值评估 ★★★★

  预计公司2015-2017年EPS分别为0.48元、0.7元、0.95元,分别对应当前股价的45倍、31倍、23倍PE。我们认为公司当前估值较低,不足以反映超净市场的放量增长以及公司的龙头地位,给予公司2016年EPS的45倍目标市盈率,对应目标价为31.58元,首次给予“买入”评级。

  公司新技术推广低于预期;EPC订单量低于预期。

  京新药业(002020,股吧)(002020)

  综合得分 93

  价值评估 ★★★★

  预计公司2015-2017年备考EPS分别为0.67元、0.95元、1.32元,对应备考EPS分别为45倍、31倍、23倍。考虑公司在同类公司中增速更快、市值更小,药品国际化和医疗器械外延空间巨大,我们认为公司可享受更高估值,给予“买入”评级。

  瑞舒等核心产品招标降价;收购巨峰整合失败;海外业务扩展不利。

  郑重声明:

  本栏目不能作为投资决策的直接依据、责任和法律上的依据或者凭证。其所列股票盈利预测及估值均来自券商研报,并不代表本刊观点,也不构成任何投资建议或劝诱。市场有风险,投资需谨慎。

  金种子指数擂台

  金种子10指数擂台评选细则

  一、参评机构

  评选对象涵盖内地资本市场提供研究及股票销售服务的专业机构,即各大券商的研究所

  二、参评方法

  1.参评机构每月向《证券市场周刊》提交10只股票构建股票池。

  2.每月的28日—31日(自然日)为股票池调仓时间。

  3.每月最后一个自然日17点为提交下个月股票池的截止时间。调仓完毕后,须保证股票池中的股票数量始终维持在10只。

  4.“金种子10指数评选”采用每月第一个交易日至最后一个交易日的区间涨跌幅进行计算。

  5.提交的股票池中不得有ST的股票,正处于停牌交易的股票,不得有因重大事项长期停牌后刚复牌交易,并正处于连续一字涨停期间的股票。

  三、评选原则

  1.每月的第一个交易日,根据各研究机构提交的最新股票池,进行等权重配置。

  2.在每月最后一个交易日收盘后,计算各机构股票池构成的指数涨跌幅。

  3.指数计算方法:“金股10指数”采用链式指数计算方法,借鉴著名指数商MSCI的指数计算方法,等权处理股票池中的个股,并综合考虑分红、配股等综合因素。

  四、报名机制

  机构“金股10指数”评选,只接受研究机构的单位报名,不接受分析师的个人报名。

  五、机构报名电话

  010-85722323;010-85722324

  特别鸣谢:(排名不分先后)银河证券中信证券(600030,股吧)、华泰证券(601688,股吧)、中信建投证券、光大证券(601788,股吧)、兴业证券(601377,股吧)、华安证券国海证券(000750,股吧)、东北证券(000686,股吧)、东兴证券东吴证券(601555,股吧)、中银国际证券、方正证券(601901,股吧)、信达证券东莞证券西南证券(600369,股吧)、南京证券民族证券、上海证券、民生证券长城证券新时代证券华创证券华融证券、首创证券、国联证券、西藏同信证券联讯证券开源证券金元证券、渤海证券对本栏目的大力支持。

  本次评选的最终解释权归《证券市场周刊》所有

  在券商开展卖方服务的十余年中,股票价值的挖掘一直是卖方研究的本源业务。卖方研究能否真正为机构投资人带来绝对收益,已逐渐成为买方考量卖方业务的关键指标。而“金种子10指数擂台”的推出,即是采用以结果为导向的考评机制,通过追踪参评机构构建的模拟股票组合的年度指数化收益,从而遴选出最具创富能力的卖方研究机构,以期能为广大投资者带来更明确的投资指向。

  指数演绎过山车 首创证券再领跑

  2015年11月,指数冲高回落,截至11月30日收盘,上证指数、深证成指、中小板指和创业板指当月分别上涨了1.86%、4.26%、4.71%和7.84%。但由于11月27日的暴跌,让本来一片艳阳的市场,平添了些许变数。

  截至11月30日,在参加2015年度评比的30家券商中,首创证券10指数以86.08%的累计涨幅获得2015年1-11月冠军,而光大证券10指数则以83.34%的累计涨幅紧随其后,国联证券10指数则以82.35%的累计涨幅获得季军(见附图)。

  而在11月当月的比拼中,华泰证券10指数、联讯证券10指数和金元证券10指数则分别以14.75%、13.02%和11.76%的月度涨幅分获前三名。

  大盘冲高回落 个股交投活跃

  2015年11月的大部分时间,市场都一路上行,主板、中小板、创业板全面开花,只是由于11月27日的暴跌,让市场的节奏发生了较大的变化。在这种市况下,参赛券商的选股能力就决定了其指数的最终表现。

  例如11月月冠军华泰证券10大金股中的广东鸿图(002101,股吧)(002101)和浙江龙盛(600352,股吧)(600352)就在11月分别取得了25.09%和28.82%的月度涨幅;11月月亚军联讯证券的10大金股中,更是成功捕捉到11月的大牛股天齐锂业(002466,股吧)(002466),该股在11月的当月涨幅高达91.32%,而11月月季军金元证券的10大金股中,也有煌上煌(002695,股吧)(002695)、硕贝德(300322,股吧)(300322)两只牛股,二者11月单月涨幅分别高达31.05%和50.84%。

  从11月的市场热点看,食品、电子元器件、通讯设备板块个股表现强势。

  机构分歧依旧 震荡或仍继续

  12月第一周,市场依旧保持强势。截至12月3日,上证指数当月涨幅已超过4%,但市场成交量却始终处在较低的水平。通过观察参赛31家券商12月的持股结构,我们发现对于后市,券商的投资倾向分化明显。

  以华融证券、中银国际、民族证券为代表的券商依然在主板市场囤积重兵,其中,华融证券10大金股全部来自主板;以国联证券、新时代证券、联讯证券为代表的券商则重仓中小板,其10大金股中都有6只出自中小板;另外,以国海证券、渤海证券为代表的券商则在创业板进行超配,其10大金股中,有5只来自创业板。

  虽然,12月初大盘走势较强,但11月27日的大跌还是让后市平添了变数,机构之间的分歧也越发明显。那么,12月到底会形成久盘必跌的格局,还是会演绎探底回升的逆转?让我们拭目以待。

  金种子个股研报

  克明面业(002661,股吧)有望受益政策红利

  东北证券 李强陈鹏/文

  11月份参评“金种子10指数擂台”的31家券商选送的所有股票中,由东北证券选送的克明面业(002661)表现较为出色,全月涨幅高达38.01%。接下来让我们一起分享东北证券分析师李强、陈鹏对其进行的研报解读。

  价值评估:★★★★成长评估:★★★★安全评估:★★★★

  盈利预测

  预计公司2015-2017年EPS分别为1.12元、1.35元、1.63元,对应PE分别为40倍、33倍、27倍,维持公司“增持”评级。

  市场拓展低于预期风险;食品安全风险。

  行业未来主要特点

  挂面行业目前正处于快速发展期,2004-2013年26家主要挂面企业的销售额平均增速为19.85%。2014年中国挂面产量逾600万吨,按照年均约5%的增长速度估算,到2025年市场容量将达到1000万吨以上,人均年消费量为8公斤。挂面行业未来有三大主要特点:(1)主食工业化生产,发达国家工业化食品达到70%,中国仅为15%-20%;工业化生产面食的面粉只占商品化面粉总量的25.5%,远低于发达国家的70%;(2)产品升级是长期趋势,目前中高端产品占比不足30%-50%,二三线城市及乡村地区70%以上的挂面是低端产品;(3)品牌、渠道、成本等多重压力下,龙头企业市占率将提升。

  克明挂面占据北京市场主流地位

  以北京为例,根据中国农业科学院的调查结果显示,北京地区大中型超市共有挂面品牌94个,产地主要包括北京、上海、河北、河南、安徽、山东和湖南。

  市场覆盖面最大、货架占有率最多的是克明面业出品的“陈克明+金麦仔”牌挂面,其次为合肥丰大集团生产的“丰大+京禾”牌挂面。北京地区被调查超市挂面的平均价格为5.81元/500g,挂面产品主要集中在4-6元/500g的价格区间,占52.03%。湖南“陈克明”在中档到高档的3个区间内占有较高的比例,尤其在中高档区间5-6元/500g,其所占比例高达60%。

  推行大单品战略 产品差异化竞争

  公司产品以“陈克明”为品牌,包括营养、强力、如愿、高筋、礼品、儿童等6大系列、300多个挂面规格系列,未来产品方面将进行以下发展战略:

  (1)公司曾经计划进行SKU数量的削减,但是一直没有执行,2016年将重点进行SKU数量梳理,几百个单品,SKU数量下来后公司的研发、生产、销售等成本都会下降;

  (2)推行大单品战略,例如“华夏一面”2015年上半年预计收入在1000多万,全年有望达到3000万的收入,未来会在高端领域形成独立品牌;香菇面系列收入超过1亿元;

  (3)新品类保鲜面、冷冻面等有望形成公司新的品类增长点;

  (4)长期看,公司有望通过外延式并购成为综合性食品集团。

  新兴区域渠道扩张有望持续

  公司传统优势区域主要集中在华中、华东、华南,三大区域市场的深耕细作时间较长,品牌影响力大。西南、华北、东北及西北市场公司进入时间相对较晚,仍处于市场开拓期,但从销售增速来看,公司在西南和北方区域市场的总体规模增长较快,拥有良好的市场前景。基于巩固华中、华东市场,华北、东北、西南、西北市场重点打造样板市场的原则,2016年公司计划打造10大样板市场,集中资源进行重点投放,计划1万-2万场的促销活动,重点推动京津冀等人口密度较高区域样板市场建设,形成明显带动效应。

  粮食收储政策或取消 公司产业链一体化有望受益

  农业“十三五”规划研究取消临时收储政策,以解决收储带来的价格倒挂、粮食对外依存度高等问题,这将对中国粮食市场带来重大变化,政策定调粮食市场化,将使得中国小麦市场“政策市”与面粉市场“市场市”导致的畸形价格传导机制逐步理顺。公司募投项目建设延津年产20万吨小麦粉项目,配套延津挂面产能,募投项目投产后公司产业链一体化优势明显,有望分享小麦价格下行的全部收益(如果粮食收储政策取消,国产小麦价格与国际接轨),公司盈利能力有望提升。

(责任编辑:罗浩 HN066)
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