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A股熔断引争议 老虎证券:美股ETF可对冲风险

2016-01-06 16:22:39 和讯股票 

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  2016年的首个交易日,A股两次触发熔断机制,三家交易所提前收市。“溢出效应”波及全球市场,欧美股市出现普跌。有分析指出,美国的熔断机制也曾经历怀疑与变革,并逐渐走向完善,成为真正值得价值投资的市场。

  熔断机制引争议 期待市场更成熟

  “千股跌停泪未干,熔断推出新套餐”“ 2016最幸福职业:券商职工”……A股历史上首次提前收盘忙坏了段子手,也让不少A股股民因不能T+0自嘲被“关起门来打”。

  新年第一个交易日后,熔断机制引发各方争议。

  有观点认为,熔断机制的本意是给市场和投资者一个冷静期,从交易机制的角度保持市场的稳定。但从当日的交易过程来看,5%和7%两档阈值之间的触发仅用了5分钟,其间跌势加剧伴随成交显著放出,显然是投资者大量卖出所致。

  有专家认为,既设置指数熔断,又禁止T+0,对投资者规避风险而言,机制存在缺陷。美国也实行熔断机制,但其没有个股涨跌停板,交易制度为T+0。这也难怪有网友自嘲“被关起门来打”。

  提高阈值标准、首次触发熔断应予调整;及时调整规则。随后美国股市进入逐渐完善期,走向成熟、理性。

  全球股市大跌 竟有投资者赚了钱

  A股“溢出效应”让欧美股市也出现普跌,但却有中国投资者在美股市场成功对冲了风险。

  已经炒A股多年的李先生,面对近日的A股震荡,开始寻找一些避险的办法,于是想到媒体报道上经常提到的“做空对冲”和“ETF风险小”,但是考虑到A股的震荡,一番纠结后,经朋友介绍,他决定投资美股ETF。“美股ETF有上千交易品种,不少是跟A股相关的,还有像人民币ETF、恐慌指数ETF等,这些比较好懂,风险也不大,交易手段还多。”于是,他决定拿出3万美元“试水”美股投资。

  刚在新兴美股券商老虎证券开了个账户,昨日,李先生就在A股暴跌中赔了近2万元。下午,他将注意力转向美股盘前时间,并选择买入ETF:YANG(中国三倍做空)。“这个ETF其实就是股票型指数基金,A股大势不好的时候,对这个基金就是利好。”李先生看好这个趋势,并在盘前进了场。

  昨晚10点半,YANG以109.32美元跳空高开,最终收于108.85美元。一夜间,这个对冲风险的做法,让李先生净挣了1.9万元,挽回了在A股的损失。

  哪些美股ETF 可以对冲风险?

  数据显示,过去一年标普500指数,平均每日震荡幅度是1.11%,而沪深300是3.06%。A股的指数波动是美股指数市场的3倍。

  美股券商老虎证券指出,美国资本市场的主体由各类基金和投资公司构成,机构投资者完成的交易量占到日成交量的95%以上。与中国机构的投机性不同,美国机构的投资观念为长期投资和价值投资。

  基于美股市场的成熟度,越来越多的中国投资者开始放眼全球资产配置。通过老虎证券自主研发的APP“老虎股票”开户的中国投资者出现猛增,他们中有不少人是被软件的简单易用、下单快速、中文检索、优质内容、专业观点所吸引。

  老虎证券特约分析师建议,对于炒中长线股票的投资者来说,指数股(ETF)无疑是很适合的股票,因为它们看重大势,不用费劲地去研究各种公司的业绩,也不会因为自己投资组合失误而出现波动,风险也相对会比较低一点。且美股交易品种多、手段多样,可做多做空,对于投资者来说更值得长期拥有。

  美股新年首个交易日,恐慌指数ETF(VXX)涨幅6.16%、各大中国股票相关的ETF盘前即涨了约10%。

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  相关阅读:

  美股恐慌指数ETF

  VIX 恐慌指数

  又称芝加哥期权交易所VIX指数(CBOE Volatility Index),是芝加哥期权交易所市场波动率指数的交易代码,常见于衡量标准普尔500指数期权的隐含波动性。通常被称为“恐慌指数”或“恐慌指标”,它是了解市场对未来30天市场波动性预期的一种衡量方法。在股市暴跌市场发生恐慌性抛售时,该指数上涨。

  VXX 做多VIX短期期货指数

  是由VIX衍生出来的ETF中交易最活跃的一只,投资者悲观情绪蔓延,恐慌指数再度高企,VIX飙涨,而跟踪恐慌指数的ETF VXX也随着狂涨。同期,标普500ETF SPY下跌。

  VXZ 做多VIX中期期货指数

  UVXY 两倍做多VIX短期期货指数

  A股相关ETF

  做多

  CHAU 沪深300两倍做多

  YINN Direxion Daily FTSE 中国三倍做多

  CAF 摩根史坦利中国A股指数基金,在美国交易所上市直接投资大陆A股市场的第一个ETF,80%以上投资在大陆A股市场。

  ASHR Deutsche X-trackers Harvest CSI300 CHN A,跟踪沪深300指数,覆盖上海和深圳证券交易所规模最大、流动性最强的300只股票。

  FXI 中国25指数ETF-iShares FTSE

  XPP 中国25指数ETF-ProShares FTSE两倍做多

  做空

  CHAD 沪深300做空

  YXI 中国25指数ETF-Prosharesl FTSE做空

  YANG Direxion Daily FTSE 中国三倍做空

  FXP 中国ETF-ProShares FTSE 两倍做空

(责任编辑:金明正 HF023)
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