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第216期

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反弹基本结束 短线或筑M头

内容发布日:2016年4月22日 来源 : 和讯股票

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    反弹基本结束 短线高位震荡

  导语:上周议市厅对3097顶部的警告,被本周百点长阴初步确认,现在最大的问题是,2638.3以来的反弹是否已经结束?悲观的观点认为,反弹已经结束,市场将以持续暴跌或阴跌的方式直接跌到2638,而乐观的观点认为,市场可能复制去年11月下旬至12月下旬的走势,即短线高位震荡,不排除构筑M头甚至再创新高的可能。如果用波浪理论来解释,2638.3-2933为1浪,2933-2638.96为2浪,2638.96-3097为3浪,3097至今为4浪,后面还有5浪。也许创新高,也许不创新高。

 究竟孰是孰非?本周议市厅邀请资深投资顾问,某知名私募风控总监,投资总监周进文,阐述他对市场近期走势及2016年行情的观点与应对策略。

[议市场]    反弹基本结束 短线或筑M头
(周进文)

  本周的百点长阴引起市场一片恐慌,对此多空双方各有解读。然而,站在2016年全年的角度,站在中国股市20多年历史走势的角度,才能真正看懂K线图的含义。

1. 2016年非牛非熊 2500-3500震荡

  中国股市在经过2014到2015的牛市后,开启了漫长的熊途。迄今沪指累计跌去40%多,很多个股几近腰斩。那么时至今日,该如何看待呢?首先,本人在这里很明确的告诉大家,2016年不会有牛市,也不会有熊市,震荡市是主基调。

  股市诞生的根源是上市公司为了扩大再生产上市融资,融资后再扩大再生产,股东分红。但是在中国,这些还在发展规范之中。中国股市过去的20多年,基本上是圈钱为主的市场,所谓的投资其实很少很少。既然是圈钱,那么就是不断的发新股,搞定增,不断的扩大自己的股本。同时,大家发现,新股上市是源源不断,而退市却少之又少,在一个资金有限的市场里,只进不出,导致的必然是股价的稀释。这就导致我们的股市,只能是一个财富平均分配的场所。

  牛市,其实就是所有股都上涨的市场;熊市,就是所有股都下跌的市场;震荡市就是一部分股继续上涨,一部分股继续下跌。

  为什么2016不会有牛市,因为中国股市是大户操作,是庄家横行,是内幕投机。说白了,牛市前,各类庄家必定要有一个充足的时间去吸筹,而我们知道,庄家的实力越雄厚,吸筹的对象也一定是超级大盘股,这也就导致吸筹的时间很长,而这些庄家一旦吸筹完毕后,将会掀起一波波澜壮阔的牛市,也就是什么玩艺都涨。所有的牛市,只为出货,只为变现,只为大机构变现。 熊市,一般是在牛市后期,常常是以迅雷不及掩耳之势杀跌,为啥,不这样套不住散户,出不了货,且是来势汹汹。很多人讲,中国的股市是牛短熊长,其实是不对的,真正的牛市和熊市时间是差不多的,比如2006年开始的大牛,2008年开始的大熊;以及刚刚过去的大牛和大熊。所有的熊市,只为套散户,只为打压股价,为新一轮牛市做准备。

  问题是2016会有熊市吗?可能性很低,历史是向前的,社会是进步的,货币是增发的,股市的底部也一定是慢慢抬高的。所以,很多人从各种角度去论证2600是底,这点本人是赞同的。

  震荡市,一般在熊市到牛市之间,时间会比较漫长,毕竟是筹码的大换血。震荡市,是考验实力的时候,是散户左右挨耳光的时候,是散户离场的时候。2016年,震荡市的概率极大,因为既不具备牛市的基础,同时也不具备熊市的下跌空间,只能是震荡市。所有的震荡市,只为吸筹,吸筹,吸筹,尤其是大盘股。

  既然是震荡,那么震荡区间多少,该如何去应对呢?

  中国证券市场发展这么多年,逐步完善是毋庸置疑的,随着经济水平逐年提高,物价逐年上涨,证券市场的底部也会逐渐抬高。所以,沪指历史大底从95到333到512到998到1664到1849,无一不是佐证。如果我们按照这个逻辑去看的话,只要不发生大规模的不可抗逆因素,2500基本上已经是底部。如果我们看看板块结构,看看沪指2638时权重股中国石油已逼近历史最低价,基本已经调整到位,所以关于这个震荡箱体下轨,基本就在2500一线。

  震荡市一定有震荡的目的,根源在于把散户震荡出去,交出带血的筹码,方便主力的收集,为下一波牛市做准备。既然这是震荡的根源,那么我们利用筹码分布会发现,3500-3600一线有很多套牢盘,那么我们有理由相信在3500到3600一线构成强大的压力,想突破3500—3600非常难,加之3500又是年线的位置,长期压力位,所以,大箱体的上轨基本在年线附近。

  综上,2016年非牛非熊 全年2500-3500震荡。不上下折腾不赚钱。

2.五大原因封杀持续暴跌 做M头概率较大

  近期最让人迷糊的,莫过于“4.19魔咒”,市场似乎是杀了大家一个措手不及,那么我们该如何解读呢?

  首先,大家需要知道所谓的“魔咒”只是心理层面,并未有实际的杀跌的理由。当然,你硬要去找,也找得到,但是说服不了自己,那么我可以很明确的告诉大家,这就是市场行为。既然是市场行为,那么就一定要遵循市场的走势和规律。没有任何人,能违背市场的走势去运行。

  给大家说一个最简单的道理吧,你想跳得高,必先下蹲;你想出拳打人,必先收回拳头。你想上攻,必先下跌。压得狠,才会弹得高。在股市中就是,跌得多了才会长的猛。

  近期是不允许行情持续暴跌的。原因之一:目前的资金都是没有杠杆的,因为没有杠杆,所以不会有踩踏事件的发生,所以不会连续暴跌。原因之二:如果连续暴跌,那么会引起一连串的反应,可能会影响金融市场的稳定,而前期救市的目的就是稳住不发生金融风险的底线。原因之三:前期国家队救市的资金还在里面,再跌,咋弄,他们怎么出来。原因之四:不要忘记,刘士余是新主席。最重要的最后一点:现在是3000点,没有连续暴跌的空间了。

  近期做M头的概率较大。指数在2638后一直维持上涨通道,最高是摸到了3097,离3100也就是一步之遥。而4月20的带量的中阴线直接跌破了上涨通道,这根中阴线,基本上可以宣告此反弹结束。只是,结束的方式有很多种,比如牛熊交替的尖顶,M头,圆弧顶等。而这次,本人认为做M头的概率较大,大行情是震荡,震荡就是,跌的多,反弹的多,跌的少,反弹的少。而在这个位置不允许持续暴跌,怎么办,唯一的走势就是再反抽3100附近,够筑右头。

  既然是够筑右头,那么成功构筑后,指数还是要继续按照震荡去运行,也就是说还是要以缩量阴跌,时间换空间的方式,去考验震荡的下轨2600附近。很多朋友会问,为什么这次不能直接下去而要再拉起再下去?原因很简单,因为大环境是震荡,而右头的形成可以让多头释放了最后的做多动能,随后空头可以尽情宣泄,释放出最大的空头动能。所以,做M头的过程其实就是释放多头动能,积累空头量能的时候。

  如果指数真正完成三重底的时候,那么按照震荡的理论,可能将会发起对年线3500的冲击。原因很简单,大的环境是震荡,震荡就是到了上轨再到下轨,到了下轨再到上轨。同理,跌的太多,冲击的力度就越大;跌的太少,反弹的力度也就弱。

  当然,所有的长线技术面必须服从长线的基本面,而所有的短线基本面必须服从长线的技术面。基本面和技术面相辅相成。

  当然,所有的分析都是为了操作,操作只有持股或者是持币。震荡行情无非就是在箱体下轨附近买,在箱体的上轨附近卖。当然,我们说的是波段操作。

  2016年证监会新领导上台,如果能够切实完善并执行退市制度,中国股市将会脱胎换骨,届时可能会有一波波澜壮阔的牛市,我们期待着。

周进文简介:知名财经博主,曾经担任某私募操盘手、江苏天鼎分析师,现任某知名私募风控总监,投资总监。每年收益率100%左右!对主力庄家运作有充分了解,擅长跟庄做波段!坚信:实践是检验真理的唯一标准!

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主笔荣跃简介

资深市场人士、 资深媒体人

国内最大财经门户网站和讯网策划总监。和讯网周末头条《议市厅》及《第一观察》主笔。2009年中国经济出版社《毁灭与颠覆》作者,2013年东方出版社《抄底中国》主创。
从业经历: 20年股龄,10年证券媒体从业经历、曾任中国青年报编辑记者、万国测评证券分析师、中国改革报证券部负责人、海融证券网证券研究中心主任、搜狐新闻中心搜狐视线主编、百度和讯全财经网策划经理、和讯网投资中心、新闻中心及特稿部策划总监、中央人民广播电台财经服务站特邀财经分析师。

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