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利空出尽利多将至 大行情刚启动

内容发布日:2016年7月15日 来源 : 和讯股票

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    利空出尽利多将至 大行情刚启动
(荣跃)

导语:6月以来,市场先后经历入摩失败,英国退欧,万科复牌,地缘风波四大利空密集冲击,但指数不仅没有破位下行再探2638,反而从2800涨到3000,股谚云,该跌不跌,理应看涨。既然在一片看空声中,一个刚经历三次股灾的市场却顽强地走出向上攻击行情,说明市场内在趋势悄悄发生转变,大行情呼之欲出。本周议市厅邀请北京股商投资副总监薛利峰介绍一下他对A股的中长期走势的看法及应对策略。

[议市场]    利空出尽利多将至 大行情刚启动
(薛利峰)

6月以来发生的种种利空事件表明,目前市场在经历了前期三次股灾暴跌的洗礼之下,市场已经走出自身的独立行情,而外界的干扰仅限于影响行情的短期走势,不会影响其自身的运行轨迹。

1.基本面:利空出尽 三大利好将至

   6月份以来,令A股市场担心的四大利空:入MSCI被拒;英国公投;万科复牌; 南海仲裁均已尘埃落定,而今回顾这四件大事发生的当天A股市场的表现真是可圈可点,第一件事,A股纳入MSCI被拒当天,很多人认为市场会出现大跌并击穿2800点向下突破,但是出人意料的是,大盘走出低开高走单边上扬的走势。第二件事,英国意外脱欧黑天鹅事件发生的当天,A股当天分时走出V型反转走势,留下长长下影线,随后走出一波独立的反弹行情。第三件事市场担心万科复牌会对大盘的反弹造成严重拖累,但是,万科复牌当日再次复制了低开高走的单边上涨走势。第四件事就是本周的南海仲裁案当天,A股再次上演大V走势,以一根中阳线直接突破近期震荡盘整区间,成功收复3000点关口,进一步打开上涨空间。

  随着市场几大利空靴子落地,短期看不到其他重大风险扰动事件。

  首先,6月美国非农数据虽好于预期,但考虑到英国退欧公投影响尚在,美国年内加息概率仍然较低,全球性宽松格局延续。

  其次,前期市场担忧的证监会监管趋严、稳增长预期减弱、经济再次走弱、信用风险加剧及解禁压力大等因素逐渐被市场消化了,政策基调偏稳、改革预期向好有望给市场注入新的活力。

  此外,虽然目前中国的实体经济仍然处于下行态势,但中国股市并不是实体经济的晴雨表,恰恰相反很多时候呈反周期的。经济不好时政策松、股市涨,经济好时政策紧、股市跌。目前实体经济向下,货币政策只能宽松,尤其是近期市场降准预期强烈,不仅有利于实体经济的发展也同样对股市构成重大利好。

  另一个市场比较关心的是人民币贬值问题,英国退欧公投后人民币汇率持续贬值近1200点,但与“811”汇改和16年初那两波贬值不同,本轮贬值中股票和债券市场并未受到很大影响。因此,投资者也不必过于担心。

   就目前市场而言,可谓利空出尽,同时伴随深港通开通、降准降息、养老金入市三大利好的逐步来临:,将会使行情走的更稳更长久。

  首先,深港通的开通临近,预计不久就会宣布推出,而港股通资金渠道的使用额度接近耗尽,或在短期内宣布沪港通渠道的额度扩容,这属于激活中短期市场的兴奋剂之一。

  其次降准降息利好预期,任泽平认为自229降准以来,货币政策已4个多月没有再降息降准,主要是因为1季度经济触底回升、通胀预期抬头、房价暴涨,目前第一个因素已经被破坏,第二、三个因素未来将逐步弱化,因此货币政策再度宽松的预期正逐步升温。

  最后,养老金入市。近日据彭博报道,中国的养老基金即将成为股票投资者。中国地方养老基金管理机构约有2万亿元人民币(3000亿美元)资金可用于投资,他们将把部分资金交给全国社会保障基金理事会进行股票等证券的投资运营。中金公司和联昌国际证券认为,全国社保基金理事会下半年将开始部署这些资金。

2.技术面:大行情启动条件已具备

  目前全球股市已经出现回暖,美英市场指数超过脱欧前水平,德法市场指数也企稳,已经摆脱英国脱欧影响,市场信心也在开始修复,相比全球股市,中国股市近期表现确实亮眼,市场人气和赚钱效应也在逐步回升,行情在资金的分歧和纠结中否极泰来。

  俗话说五穷六绝七翻身,进入七月份以来,股市翻身的行情已初露锋芒。从沪指日K线来看,被称为“牛熊分界线”的半年线被踩在了脚下,而且由原来的快速下行开始变为走平趋缓,中短期均线系统已形成多头排列。从成交量能来看,大盘自去年5178点开跌以来到今年5月份成交量大幅萎缩,并出现罕见地量水平,随着6月份几件重大利空消息的逐步落地,成交量开始稳步回升,尤其是进入7月以来,出现难得的量价齐升势头。

  从技术分析的四大要素:价、量、时、空角度来看,目前2638点符合反转底标准。我早在2016-06-27 《多周期共振买点已现 大盘起动时机已然来临》收评文章中就已经阐明观点。从调整时间来看,目前已经一年多时间;空间和点位来看大盘自5178点下跌到2638点跌幅高达49%,而许多个股跌幅更是远超50%;成交量也在5月份创出罕见地量水平。以上这些均符合明显的底部特征信号。

  从沪指月线走势来看,大盘自去年5178点下跌以来目前股指在120月均线处止跌企稳;5月均线也由原来的向下转为拐头向上,并以每月60点的速率上移,对大盘的反弹构成有力支撑;而10月均线也由向下转为走平趋缓状态,股指站上10月均线只是时间问题而已。

   从沪指周线级别来看,7月初一根长阳上穿四条重要均线5-10-20-500周均线,难得的是这四条均线均呈走平趋上且粘合状态,表明长期持仓成本与中短期持仓成本趋于一致,且5周均线与20周均线形成金叉,均线呈现多头排列。对股指形成多重重要的支撑拦截。回顾历史走势,沪指在2014年7月18日那周同样也是5-10-20周均线三线粘合,也同样是5周均线与20周均线形成金叉,也同样是三条均线呈现多头排列。之后便开启了一波从2000点到5178点的大牛市行情。

   从技术指标看,沪指KDJ指标多周期共振金叉出现,月线KDJ低位20附近出现金叉,周线KDJ低位40附近出现二次金叉。多周期共振大级别上攻行情势不可挡。

   从成交量能来看,很多人认为目前的市场量能不支持股指能反弹到3500-3600点附近,因为没有足够的量能去消化掉前期巨大的套牢盘压力。听起来似乎有些道理,但又怎能过早判断后期市场不会继续放量或超过前期量能。况且又不是只有这一种方式才能化解前期套牢盘压力。下面就给大家详细讲讲,主力都是通过何种方式来消化和解放前期套牢盘压力的。

   第一种也是比较常见的方式就是放量突破前高,将前期套牢盘全部通吃,然后继续展开上攻行情。从目前的市场表现来看,大盘自去年5178点开跌以来到今年5月份成交量大幅萎缩,并出现罕见地量水平,随着6月份以来的几件重大利空消息的逐步落地,成交量开始稳步回升,尤其是进入7月以来,更是出现难得的量价齐升势头。有句话说的好:“一根大阳线改变三观,三根大阳线改变信仰。”目前行情才刚刚开始,赚钱效应正在逐步发酵,场外资金也在不断进场抄底,成交量也呈现出移步推升的走势,其量能的变化规律永远是市场清淡无交易导致地量的出现,然后是一个缓慢放量到最后急剧放量到天量级别宣告行情结束的一个过程。而有些人仅从目前的量能就推断后面不会有更多的资金介入,不免有些片面和武断。市场一旦产生巨大的赚钱效应,资金就会源源不断的涌入市场,来分一杯羹的,因为资本是逐利的。随着市场的震荡盘升,以及成交量的稳步推升,将来成交量达到或超过去年11月份的量能水平也是完全有可能的。

   另一种消化前期套牢盘压力的方式是以时间换空间,经过长期的充分的底部震荡换手逼迫投资者割肉离场,将上方的套牢筹码逐步稀释并下移,由于在底部经过充分的换手之后,市场成本趋于一致,然后就会出现震荡盘升,当到了前期套牢盘附近也不会出现大量的抛盘,从而出现了量能的平稳过度。也即量能达不到前期量能水平也是可以突破过去的。 从大盘的指数来看,目前的市场走势与2005年6月份创出历史大底998点之后的12月份走势较为相近,反弹同样是面临前期8-9月份巨大套牢盘的压力,但是经过底部的充分换手后筹码成本趋于一致,在股指反弹到前期高点时并未出现明显的巨量就完成了冲关的过程。并由此展开了波澜壮阔的大牛市行情。回归到眼下的市场行情,即便是大盘不放量冲关3500点,从目前的市场长达半年之久的底部震荡换手来看,前期上方的套牢筹码已经被稀释和下移了,因此,即便没有强大的量能支撑,市场也有望向3500点进发。

  展望后市,在经历接连去杠杆化、去泡沫化过程,以及在消息面日渐趋稳的情况下,目前市场难以出现暴涨和暴跌,震荡盘升是目前的主基调,预计沪指震荡过后将继续上攻3100点,结构性行情仍会继续向纵深推进,随着深港通即将开通、降准降息及养老金入市等多重利好预期逐渐来临,中期目标位先看3500点附近,也即去年11月至12月沪指形成的箱体平台位置。

  操作策略上看,随着近期股市走势趋于活跃,赚钱效应的显现,成交量也有所放大,表明市场有积极做多的买盘介入,在这种市道中,投资者要保持积极乐观的心态,市场每一次调整都是一次难得的调仓换股良机,积极把握结构性板块机会,将是一个安全的选择,也是务实的选择。关注的目标仍然是在中小创等热点题材股,相信创业板将是未来的主战场。

  大家也可以重点关注我每天早上发布的有关当下市场热点的板块文章,比如有关前期发布的OLED、物联网、锂电池、新材料、手势识别、超级电容、健康医疗等市场热点题材把握其轮动机会。

  薛利峰老师简介:北京股商投资副总监16年证券投资经验,擅长强势股操作,2015北京股商实盘比赛月度翻倍,2012华讯财经投顾之星炒股比赛第1名,央视证券资讯频道、北京电视天下财经等媒体特邀嘉宾;著有《A股主题投资报告》一书并出版《七维空间操盘体系》和《完胜股市Ⅱ》等培训光盘。

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主笔荣跃简介

资深市场人士、 资深媒体人

国内最大财经门户网站和讯网策划总监。和讯网周末头条《议市厅》及《第一观察》主笔。2009年中国经济出版社《毁灭与颠覆》作者,2013年东方出版社《抄底中国》主创。
从业经历: 20年股龄,10年证券媒体从业经历、曾任中国青年报编辑记者、万国测评证券分析师、中国改革报证券部负责人、海融证券网证券研究中心主任、搜狐新闻中心搜狐视线主编、百度和讯全财经网策划经理、和讯网投资中心、新闻中心及特稿部策划总监、中央人民广播电台财经服务站特邀财经分析师。

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