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大资金暗度陈仓 迎接人工牛市

内容发布日:2016年7月22日 来源 : 和讯股票

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    大资金暗度陈仓 迎接人工牛市
(荣跃)

导语:一边是沪股通,两融资金净买入的持续增长, 一边是网站公开监测数据显示主力资金持续净流出,6月以来主力资金净流出近5600亿,中小投资者成接盘侠(值得注意的是,根据某资深市场人士独立开发并经多年实战检验的软件监测,6月以来主力资金没有净流出,反而有少量净流入)。看来,主力大肆出货的这个迷魂阵或许是战术上的遮眼法,主力资金明修栈道暗度陈仓,或许是为了日后发动超级行情进行战略布局。本周议市厅邀请资深投资顾问李强介绍一下他对A股的中长期走势的看法及应对策略。

[议市场]    大资金暗度陈仓 迎接人工牛市
(李强)

长阳拉升资金流出、震荡收阳资金流出、高位整理资金流出,从5月31日拉出光头中阳后的近两个月时间,资金流出就伴随着各种形态出现,特别是在沪指运行到3000点上方后,资金流出的迹象逐步呈现加速之势。但市场参与各方却更多认为新一轮反弹将要到来,那么在主力资金流出的情况下,市场能否上涨呢?什么时候能涨呢?投资者能否参与呢?相信每一个市场的参与者都想要知道,那么我们就重点从资金监控的数据来具体分析一下。

1.两月主力资金净流出近5600亿的玄机

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  需要注意的是,网站公开监控数据表明,6月主力净流出2890亿,而现在差1个交易周的情况下,7月主力净流出就已经达到了2694亿,可见本月资金出逃的意愿多么强烈。这也是为什么股指上到3000点上方不继续上攻的原因,拉高出货不同于上涨行情,拉升到一定位置,各种方式各种渠道都营造出做多的氛围,有接盘侠出来接货就足够了。这也造成了6,7月市场周线三连阳上涨资金却流出的现象,也是比较容易迷惑中小散户的一种做盘方式。

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  从短期形态上,沪指在13日见3069高点后收出五连星,沪指的窄幅整理显示出多空双方在3000点上方的纠缠是多么难分胜负,因此惹得舆论不断惊呼变盘时机即将到来。但从实际情况来看,资金推动型的市场中,每涨一个点一分钱,都要靠巨额的资金去推动,所以K线不是一根简简单单的小柱子,那都是用真金白银浇筑出的擎天巨柱。在14日首次收出十字星之前的两个交易日,也就是12日和13日,主力资金净流出水平(见上表)均不足150亿的水平,而14日主力净流出量上升为250亿级别,15日和18日更是达到300亿以上,19日降低到210亿左右,20日和21日则回落到170亿左右,可以看出主力资金整体净流出状况本周开始出现减弱。超大单净流出的数据本周也出现降低,可以看出主力资金流出不是肆无忌惮,和有血有肉的人一样,一旦有了顾忌之后,事情的变数也就随之增大,因此行情也就容易出现变化。

   从中单和小单净流入的数据显示,散户和中大户们入市的冲动本周明显降低,导致这部分资金入市的速度明显减缓,意愿减弱,这种和大资金出现的流出顾虑形成有效对比。而在零和博弈的市场中,一方赚钱另一方必然亏,历史经验来看,往往是主力机构赚钱中小散户亏钱。所以在总亏钱的一方不愿意买入以后,赚钱的人收集筹码就变得容易,而且其手中的筹码也不愿意往外卖了,这种情况下行情走势也就有了改变的理由,这也是行情将要出现拐点的征兆。

  不过即使有积极的变盘征兆出现,我们还需要时间确认后面的资金流向情况,毕竟现在资金整体还是流出状态,资金流出再减弱也不是净流入,这些还是有本质差别的。而且从做盘的角度来看,5个十字星的出现,从某种程度上显示出管理层不希望股指下跌过多之外,也不排除主力资金让市场习惯每次下跌都能收窄跌幅,都能拉起,都给了投资者抄底赚钱的机会。可是当你当真的时候,你就真的输了。最杯具的一次下跌拉不起来就意味着被套的出现,因此习惯性抄底是最致命的弱点。所以目前投资者仍需耐心等待,相信是否是真的变盘拐点出现很快就有答案。

  从沪股通的资金流向来看,连续9日的净流入也显示出外资对近期行情出现拐点的热盼,虽然每日净流入的量均不大,但虱子再小也是肉啊,人在股市最难得的境界就是要学会满足,这是长期生存的必备要素。未来是光明与辉煌的,但现实往往是骨感的,所以大反弹没有到来的时候,投资者仍需做好策略的应对,做到行情千变万化应对方法了然于胸,这样才能真正的在股市这个没有硝烟的战场上有赖以生存的必胜技。目前来看,投资者有两种策略可以选择,一是可以重仓操作,但需要注意跌破预设的止损保护位的时候一定要及时止损,绝对不要让幻想左右我们的判断,最终铸成大错。二是轻仓操作,但无论涨跌都加仓。跌了加仓是为了摊薄成本,从而反弹的时候可以快速由为解套变成为赚钱。涨了加仓可以做T+0,在有底仓可以控制风险的情况下去博取更大的盈利,积累小利润成大财富.

2.国企改革板块将成为人工牛币的领涨龙头

  对于整体资金流出情况下,盘面热点切换较快的问题,投资者要知道一点,就是为什么会出现这样的情况,其根本原因就是场外资金不愿意进来,单纯靠场内有限的资金博弈的必然局面。在整体资金量有限的情况下,主力资金很难维系一个主攻板块的持续上涨,因此只能靠从东家跑到西家,用热点轮换的方式,吸引市场人气,维持市场人气,这也就造成市场的局部性行情。

  从板块资金监控的数据来看,主力资金的流出和市场所处的阶段不无关系。第一就是获利转出,在主力资金运作完某个热点板块后,将部分盈利转出,为后期行情的发动集聚力量。因此现在看似热闹的一些题材股、概念股可能只是主力资金的ATM机,并非是后期超级行情的主线型品种,目前的热闹只是为了维系市场热度需要所营造出来的一种幻像,大行情中的主攻板块必须是能担负历史使命的板块来扮演,这在超级行情中屡屡得到见证。结合目前的政策导向、舆论导向和实体经济领域所遇到的问题来看,国企改革等板块有望担当起这一重任,后面会做分析。

  第二就是二级市场减持的资本热情不减,造成兑现后的出逃局面。从大宗交易平台的数据来看,产业资本的出逃,带来的不光是负面的拖累、股价的回落,由于大宗交易可以加快主力资金的筹码收集进程,便于主力资金整体运作,因此对于此类题材中的一些个股而言也孕育这一定的机会,而这也是主力资金采取的是一种曲线操作的方式。因此在主力资金整体流出的背后,我们要看到市场的结构性机会是依然存在的,而主力完成高抛低吸运作后再度介入的品种,脉冲式出现放量的板块和个股,很有可能就是下一个市场的热点所在。所以在主力资金曲线运作的背景下,投资者要通过资金监控数据的细化找到行情发展的根本,而这种根本就是A股即是资金推动型的市场,也是一个无法改变的政策市,特别是每一轮超级行情都是政策催动的人工牛市,都是伴随着某一影响经济全局的领域改革而诞生的。

  从近期消息面的一些报道来看,对于中期行情展开有利的因素开始逐步多起来,一些负面报道其实也是市场的契机,因为利空出尽是利好的道理谁都懂,我们活着不就是为了解决这样那样让人烦恼的事情吗。所以像地方债、企业债等最近再度被各方关注的一些问题,即使再困难,再麻烦,包袱再大,最终还是要被解决掉的,那时候不就雨过天晴了吗?另外,近期中粮公布国有资本投资公司改革试点方案,国企改革已经驶入了快车道。这也意味着顶层设计基本结束,开始进入实施落实的阶段。下半年国资体制框架和产业结构调整改革进程将加快,在重组整合、垄断行业混改、实现“管资本”等领域有望破局,部分央企及地方国企改革的思路将逐步明确,这将给市场带来巨大的机会。回顾中国股市的发展史,诞生的初衷就是为了解决国有企业没有钱生存发展的问题,而期间伴随发生的每一轮超级牛市都是为了解决实体经济运行中所遇到的问题而出现。因此现在经济要转型的时候,国企改革进入新阶段的时候,企业债、地方债包袱要被逐步化解的时候,“一带一路”亚投行这些大事件要落实的时候,就带给了A股市场再度重启超级牛市的契机。君不见当年跌破千点见到998点扶摇直上6000点就是为了解决股权分置这一历史问题吗?所以历史还会再现,但需要的就是一个契合度非常高的点,虽然不是眼下马上展开波澜壮阔的上攻,但相信眼下的这种看上去出多进少的震荡整理,或许是战术上的遮眼法,是主力资金为了日后发动超级行情进行战略建仓的一个重要环节。所谓战略建仓是:以尽可能低的成本,获取尽可能多的筹码。

  需要纠正一下投资者有关牛市应是市场化牛市的认识误区,超级行情必然是人工牛市,当年998点到6124点亦是如此,所有舆论媒体都将为某个改革保驾护航,所有政策都会对这个改革开绿色通道,所有启动因素都是人为控制而非市场自发的行为,无论国内国外,每轮超级牛市均是人工制造,这是上升到政治层面的任务,绝对不是单纯的经济行为可以解决的。 因此看新闻联播去炒股在某个阶段确实可以让投资者找到大机会,也希望更多的投资者去留意身边的变化,去感受管理层的导向,相信可以让朋友们像小说中的主人公一样,从一个平平少年,因为一个莫大的机缘而改写了人生轨迹,祝福大家。

  李强老师简介:1998年从事股票等金融产品投资工作,业内资深专业投资顾问、高级证券分析师,实战经验丰富,单独运作资金超千万。在《中国证券报》等报刊发表近百篇文章。CCTV证券资讯频道、广东、内蒙古、甘肃等卫视和中央人民广播电台,新浪网、和讯网、凤凰网等媒体担任财经节目嘉宾。

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主笔荣跃简介

资深市场人士、 资深媒体人

国内最大财经门户网站和讯网策划总监。和讯网周末头条《议市厅》及《第一观察》主笔。2009年中国经济出版社《毁灭与颠覆》作者,2013年东方出版社《抄底中国》主创。
从业经历: 20年股龄,10年证券媒体从业经历、曾任中国青年报编辑记者、万国测评证券分析师、中国改革报证券部负责人、海融证券网证券研究中心主任、搜狐新闻中心搜狐视线主编、百度和讯全财经网策划经理、和讯网投资中心、新闻中心及特稿部策划总监、中央人民广播电台财经服务站特邀财经分析师。

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