股票/基金   微博   新闻   个人门户  search2

第246期

往期回顾

看更多精彩

 

深港通开通 创业板孕大变局

内容发布日:2016年12月02日 来源:和讯股票

议市厅简介

  和讯议“市”厅,主要是针对股市行情、热点、潜力板块进行独家分析的策划。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。
[往期回顾] [名家论市] [券商内参] [高手持仓]

和讯议市厅
和讯,议市厅,开户

[主持:荣跃]    

  导语:本周沪指在深港通开通前见顶3301点恐怕不是一种偶然的巧合,其中暗藏着某种必然。这不仅基于沪指3300点的技术压力,以及巨大的套牢盘获利盘压力,更深层次则是,本次权重股行情或将告一段落。股市有句老话,利好兑现成利空,利空兑现成利好,主力资金从深港通利好兑现的主板撤出之后,进入深港通利空兑现的创业板将是一种必然,创业板年线2220点附近一旦突破,创业板将出现一波行情,足以改变目前创业板持续低迷的格局。下周一开通的深港通会不会成为市场风格转折点呢? 我们拭目以待。本周议市厅邀请中航证券深圳首席投资顾问樊波(笔名天檀)介绍一下创业板的中长期走势和应对策略。

[嘉宾:樊波]    深港通开通 创业板孕大变局

近期市场可谓妖性十足,妖的原因在于以中国建筑、中国联通为首的权重股群体持续推动沪指上行,而与之形成反差的是八类小盘成长股的代表板块中小板(399005)、创业板(399006)则出现横向整理的格局,也就是说大象的起舞伴随的是绝大多数小盘股的下跌,才能促使整个盘面保持相对的平衡;由此引发的二八分化的说法开始蔓延,对此问题天檀的观点依然是鲜明的,二八行情是暂时的,从长期看,无论牛熊,小盘股的走势都强于大盘股。

深港通是创业板摆脱利空枷锁的契机

  具体分析如下:

  1、从历史数据统计来看,权重股上涨的周期、以及涨幅都小于小盘股,即便在2014—2015年一带一路国字头战略的大牛市中,权重股上涨的周期、涨幅也依然没有超越小盘股,这次中国建筑的举牌就能将历史规律打破吗?难度不小。

  2、小盘股正式登上历史舞台,集中成为A股的主角,发端于2008年金融危机之后的大反弹行情,而2013年开启的创业板行情更是将小盘股的地位再次拔高,不过即便在2008年之前A股的历史中,大部分超级大牛股也是由小盘股演变而来,万科、云南白药等等后期的大牛股,最初无不是从小盘股起步。

  鉴于此,我们的结论是:短期的二八分化属于正常,但这并不是长期的二八分化,在历史的长河里,小盘股调整周期都比较短暂,而大盘股的调整周期则比较长;投资者不能因为近期以举牌股为首的权重股大涨就否定了2016年小盘股群体给市场带来的更加精彩表现,尤其在近期以永和智控、川金诺、云意电气为首的高送转群体,在涨幅上更是大于权重股,这足以说明小盘股群体的刚性炒作动能。

  而对于近期热议的深港通开通与创业板的关系问题,诚然这次深港通开通以后,中国资本市场通过一个特殊的途径,实现了和国际市场的完整对接,所以也算是中国资本市场向前发展,尤其是加快对外开放的一个重要步骤。对于二级市场则最关心的莫过于短期内深港通会对深圳市场(尤其是创业板)造成何种程度的影响,毕竟目前深圳市场的估值与港股相比确实有些高,从绝对数据来看这一点毋庸置疑;但是,资本市场演绎并不完全按理论套路出牌,对于以预期为导向的A股而言,近期创业板指数的整体低迷其实已经在某种程度上体现了上述预期,而届时深港通正式开通的时候,反而是一种利空兑现的状态,创业板有望摆脱枷锁、重现活力。另外,在注册制推出、资本项目放开之前,在国内资金外流受限、投资选择有限的情况下,包括A股市场在内的国内资产泡沫仍会延续,A/H股市场价差虽然会受益于深港通而收窄,但不太可能完全消失。

创业板长期牛市不变 短期面临爆发

  1、长期趋势:创业板上升趋势并未改变

  创业板近期无论受到多大消息面利空,都持续在我们前期提示的2100点(30月均线)上方运行,30月均线的支撑也很明显,从下图可以明显的看出30月均线的支撑,这表明创业板长期上升趋势并未改变。近期盘中创业板盘中频繁异动也能感受到创业板其实已经暗流涌动。

创业板指数月线图
创业板指数月线图

  2、中长期趋势:创业板综合指数强于创业板指数 与主板相仿

  众所周知,创业板综合指数比创业板指数标的选取范围要大很多,所以创业板综合指数更能代表所有创业板个股的整体表现,同时从技术面来看,创业板综指要明显强于创业板指数,从这一点更能体现出创业板并没有想象中那么弱。

创业板指数周线图
创业板指数周线图

创业板综合指数周线图
创业板综合指数周线图

  上述两幅图是创业板指数(399006)和创业板综合指数(399102)周线对比图,从图中可以看出,创业板指数紧贴在120周线上方运行,尽管近日数次刺穿但都没能有效跌破,表明120周均线的支撑力度非常大,这与我们前期对创业板的判断非常一致;而创业板综合指数更是在120周均线很远的位置,说明创业板综合指数要远远强于创业板指数。并且目前创业板指数多条长期均线系统已经发生粘合,5周线,10周线,20周线密集分布在2150-2170区间,这样的中长期技术面指标粘合在2014年8月发生过一次,之后创业板走出了波澜壮阔的大牛市主升浪行情,而这次虽然市场环境不属于大牛市中,但至少走出一波中期行情还是可以期待的。

  另外,之前我们也曾经重点谈到过沪指与创业板指数的对比,沪指早在今年初的熔断中击穿了120周均线,近期才重站在其上。这种最直观的数据对比早已显示沪指在整体上是弱于创业板指的,下图为沪指周K线图,红色箭头显示沪指2016年初已击穿120周均线,并接近250周均线。

沪指周线图
创业板综合指数周线图

  目前虽然创业板两大权重股温氏股份、乐视网在11月初开始出现了一些调整,但从走势上来看,这几乎没有对创业板指数造成任何影响,创业板综合指数在此期间还是上升的状态;而且在温氏股份和乐视网调整的时候,主力资金又启动了创业板二线权重股中青宝、掌趣科技、万达信息等进行护盘,这种看似错位的互补更多的传递出一种对创业板极为呵护的状态;进入12月份后温氏股份、乐视网这两大权重股则出现了回升的态势,尤其是在12月2日市场大跌的情况,乐视网还在逆势上行,这更加说明资金是有序和有节奏的。

  11月30日借管理层给举牌概念股降温之际,创业板盘中逆势大涨创出10月10日以来的第三大单日涨幅,这种异动更多的是一种试盘;下周深港通即将正式开通,而沪指在此时到达20月均线,也即3300点附近后出现震荡,见下图:

沪指月线图
沪指月线图

  这一方面是基于沪指3300点的技术压力,但更深层次则是创业板利空因素的即将兑现,也标志着本次权重股行情的即将告一段落,资金从深港通利好兑现主板撤出之后进入深港通利空兑现的创业板将是一种必然,创业板年线2220点附近一旦突破,创业板将再度出现一波行情,虽然这种行情不会有以往那么巨大,但改变目前创业板低迷的格局是绰绰有余。

  最后,我们要说:沪指在深港通开通前见顶3300点不是一种巧合,而是主力资金的刻意而为,我们拭目以待。

  樊波老师简介: 中航证券深圳首席投资顾问,证券从业17年,现为新浪财经、腾讯财经、东方财富等主流媒体特约撰稿人,新浪十大新锐博主;擅长对大盘运行结构深度分析,潜心研究十多年,多次精准提前预判大盘底部。擅长主流热点板块龙头个股的主升浪操作。

  樊波老师投顾主页(点击进入)


  


  欲了解其他老师观点,请访问和讯投顾志 (点击进入)

和讯,议市厅

微博热议更多

栏目主笔荣跃简介

资深市场人士、 资深媒体人

国内最大财经门户网站和讯网策划总监。和讯网周末头条《议市厅》及《第一观察》主笔。2009年中国经济出版社《毁灭与颠覆》作者,2013年东方出版社《抄底中国》主创。
从业经历: 20年股龄,10年证券媒体从业经历、曾任中国青年报编辑记者、万国测评证券分析师、中国改革报证券部负责人、海融证券网证券研究中心主任、搜狐新闻中心搜狐视线主编、百度和讯全财经网策划经理、和讯网投资中心、新闻中心及特稿部策划总监、中央人民广播电台财经服务站特邀财经分析师。

您认为议市厅内容对您有帮助吗

指导意义比较大
有一点指导意义
没有指导意义
  

最新行情

往期回顾

财经中国声

CopyRight © 和讯网 和讯信息科技有限公司 All Rights Reserverd 版权所有 复制必究