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LED圈该有的噱头都有了 公司股价就是没涨过!

2017-07-17 19:35:21 和讯名家 

    本文首发于微信公众号:广州万隆。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

  奥拓电子(002587,股吧)作为LED显示系统界的翘楚,12年显示屏就挂上了纽约时代广场向世界展示实力,国际多项赛事如世界杯的显示屏也出自这家公司,近期听说拿下了俄罗斯世界杯预选赛的大单,噱头是杠杠滴!

  1.公司得到了国际和国内市场的认可?

  目前公司的主营业务分为LED应用、金融电子和体育,这种质量要求高、技术门槛也高的产品主要应用于一些高端领域,如欧洲杯、美国演播厅等,同时公司还是银行电子回单系统的主要供应商之一。公司在利用自身技术优势的同时还扩展了金融、体育界的产业链和业务范围,去年分别跟综合体育产业集团智美体育、中智华体合作,保证业绩的稳定增长。

LED圈该有的噱头都有了,公司股价就是没涨过!
  2.公司的股权激励业绩要求很高?

  7月11日公司发的股权激励方案业绩要求17年-19年净利润不低于1.35亿、2.05亿和3.1亿元。以16年为基数,净利润增长率不低于56.46%、137.59%和259.29%。目前公司市值约45亿元,如果能完成业绩要求的话,分别对应33.3倍、21.95倍、14.5倍的PE,整个绿色照明板块的市盈率是63.81倍,还是比较有估值优势的。

  公司在16年也出过一次股权激励方案,当时由于LED行业回暖超额完成了业绩要求。这次的股权激励相当于是对去年激励方案的一次补充,激励对象从高层覆盖到了核心骨干,两次股权激励份额共占总股本的2.48%,覆盖面大,有利于凝聚人心做好业绩。

  3.公司的定增情况如何?

今年2月份完成定增,增发价13.14元/股(除息除权后约8.75元/股),认购对象鹏华资产和中融基金是公募基金,山东国投是国企,西藏泓涵、李辉和深圳市晨钟资产管理有限责任公司相关资料也比较少,认购金额都不是很大,对公司股价影响有限。
  今年2月份完成定增,增发价13.14元/股(除息除权后约8.75元/股),认购对象鹏华资产和中融基金是公募基金,山东国投是国企,西藏泓涵、李辉和深圳市晨钟资产管理有限责任公司相关资料也比较少,认购金额都不是很大,对公司股价影响有限。

今年4月份还对千百辉再增资6090万,这算是公司主营的一个外延式并购。目前LED产业比较景气,6月份千百辉还拿下照明工程上亿元的大单,并购优质的LED资产能够快速提升公司的盈利能力。目前公司股价低于配套融资的增发价,有一定安全边际。
LED圈该有的噱头都有了,公司股价就是没涨过!
  今年4月份还对千百辉再增资6090万,这算是公司主营的一个外延式并购。目前LED产业比较景气,6月份千百辉还拿下照明工程上亿元的大单,并购优质的LED资产能够快速提升公司的盈利能力。目前公司股价低于配套融资的增发价,有一定安全边际。

  4.公司有跟其他资本运作机构合作吗?

  16年9月公司联手松和资本,设立了并购基金奥拓-松和成长产业投资企业,主打体育文化方面。并购基金总规模6亿元。

  松禾资本团队拥有15年以上的创业投资实践经历,具备丰富的行业背景和资本运作经验。旗下高管也有丰富的投资和股权管理经验。

LED圈该有的噱头都有了,公司股价就是没涨过!
    5.公司大股东有什么背景?

  大股东吴涵渠曾在深圳电子产品质量检测中心任技术部副经理,从事电子产品质量检测和产品技术标准的研究。1993年组建公司,现为公司董事长、深圳市第五届政协委员。

  从大股东的工作经历来看,吴涵渠也是长期在电子检测企业工作过的技术型人才,因此猜测他和公司前股东中建集团南方电子产品存在着一定的关系,不排除两个公司之间有利益关系---公司以入股为条件,获得在产品检测,认证等方面的“便宜”,后者已在14年已全身而退。

  总结:

  1.目前公司三大业务板块都发展较好,连续两年出股权激励方案的业绩要求都比较高,今年增发也已经完成,从财务数据来看公司未来业绩会有一个比较好的增速;

  2.目前公司股价低于定增价,有一定的安全边际。但公司股价比较弱势,需关注公司主营业务的订单和盈利情况。

    (风险提示:股市有风险,投资需谨慎,以上内容仅供投资者参考,不作为投资决策的依据。)

    文章来源:微信公众号广州万隆

(责任编辑:赵然 HZ002)
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