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美股牛市面临重大考验,五大因素表明股市困兽之斗

2017-08-19 23:57:00 汇金网 

  汇金网讯 : 本周美国三大股指大幅下挫,带动了市场避险情绪激增,同时也支撑了金价和日元。很多分析师认为当前美股走势可能陷入困境。这些分析师利用一些客观的指标,展示美股走势恶化的事实,并指出了美股走势中存在的几大问题。

  一、恐慌指数VIX大幅攀升

华尔街恐慌指数VIX(资料来源:FactSet)
华尔街恐慌指数VIX(资料来源:FactSet)

  华尔街CBOE恐慌指数VIX已经脱离历史低点,但稳步上升,并超过200天移动均线,持续高于长期趋势线。VIX的衡量标准是普尔500指数的期权的投注。

  这是VIX衡量标准中看涨的迹象,对于股市来说是负面的,恐慌指标往往与股票走势成反比。一般而言,因为股票下跌速度比它们上涨的速度要快,所以VIX的大幅波动经常被看作是近期市场下跌的预期指标。

  二、罗素2000指数跌至下行趋势

华尔街恐慌指数VIX(资料来源:FactSet)
图:罗素2000指数日图走势(资料来源:FactSet)

  罗素2000指数为小企业股价表现最佳的衡量工具之一,该指数在本周四下跌0.08%,周五短暂回升。不过从整体趋势上来看,该指数目前跌至200日均线下方,这是自2016年6月29日接近14个月以来首次出现的情况。

  许多图表观察者将200天移动均线视为长期上升趋势与下跌趋势之间的分界线。此外,罗素2000指数还被视为经济健康的衡量标准。当前罗素2000指数的分歧意味着投资者对股票或经济的短期前景不太乐观。

  三、金价延续上行趋势

华尔街恐慌指数VIX(资料来源:FactSet)
图:黄金价格日图折线图

  自从11月美国总统选举以来,本周金价首次触及了1300美元大关。当前金价已经高于短期和长期移动平均线。

  支撑金价走高的因素有很多,包括美元走软、美联储升息降温、避险升温等;总体来说,市场上出现的避险需求是因为担心股票估值和一些风险事件,这是金价重大的驱动力,也表明投资者可能远离股市。

  四、交通运输和服务公司开始下跌

华尔街恐慌指数VIX(资料来源:FactSet)
图:包括航空公司,铁路和包裹运输公司在内的股票和道指走势出现分歧

  交通运输类股票走势和道指出现分歧,这被认为市场市场疲软的迹象。

  所谓的道氏理论家认为,交通运输类股票应该与市场走势保持广泛的同步。当两者走势相反的时候,这被视为一个看跌信号,最终可能导致更广泛的市场下跌。

  五、特朗普的承诺难以兑现

华尔街恐慌指数VIX(资料来源:FactSet)

  也许导致市场可能面临长期疲软的最大因素就是特朗普总统。

  不仅仅是因为他最近的言辞不当,导致华尔街的商业领袖们难以接受。更多的还是因为他的承诺,包括减税和增加在道路,桥梁和隧道上的支出等等,都看来是处于危险之中。这些承诺被认为是此前市场牛市的推动力,以及相对较好的企业盈利报告的依据。

  由于特朗普总统上台以来施政屡屡受挫,总统的工作能力受到质疑,市场认为特朗普总统之前的承诺,那些促进增长的想法至少在短期内看是不太可能实现的。

(责任编辑: HN666)
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